深圳證監局立體化防控內幕交易

2011年12月05日 07:52
來源：深圳商報

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編者按

市場經濟是法治經濟，法治是資本市場的“立市之基”。市場經濟也是信用經濟。資本市場是信用發展到一定階段的產物，沒有良好的信用環境，資本市場的健康穩定發展也就沒有了根基。適逢“12·４”全國法制宣傳日，中國證監會深圳監管局組織了以“學憲法、學法律、講誠信”為主題的宣傳報道，宣傳證券期貨法律、法規、規章和規范性文件的誠實信用規范，明確誠信義務，強調失信責任；宣傳深圳轄區近年來查處的內幕交易、基金經理“老鼠倉”等嚴重違法失信的典型案例，警示違法失信，使資本市場各參與主體全面、深入地了解證券期貨法律法規的誠信規范要求，普遍、牢固地樹立起誠信融資、誠信經營、誠信執業、誠信監管的理念，更加積極、主動地參與進來，共同推進資本市場法制和誠信建設。

近幾年來，深圳證監局立體化防控內幕交易，一方面嚴厲打擊上市公司利用內幕信息交易，另一方面嚴厲打擊基金公司從業人員“老鼠倉”行為。目前深圳證監局防控內幕交易經驗已在全國推廣，打擊基金公司“老鼠倉”行為取得了顯著成效。

嚴打上市公司內幕交易

近日深圳市政府轉發了由深圳證監局、市公安局、市監察局、市國資委、市金融辦聯合下發的《關于加強深圳上市公司內幕信息管理 做好內幕交易防控工作的通知》，要求深圳各政府部門建立內幕信息及知情人管理制度。

深圳證監局有關負責人表示，未來將持續拓展內幕信息知情人監管深度，建立立體化的內幕信息管理綜合防控體系，對內幕交易形成合圍之勢。

據了解，深圳證監局內幕信息知情人名單報備制度設立后，一些內幕信息知情人對于什么是內幕信息不太清楚，上市公司大股東、關聯股東高管不清楚敏感期買入上市公司股票違規。比較典型案例是特發集團辦公室副主任瞿某，身陷集團下屬上市公司“內幕交易案”渾然不知，在利用內幕信息買入特力A股票后，雖然虧了數萬還是被監管機構處理并罰款。政府機關、上市公司股東應配合上市公司信息披露，不得要求上市公司提供內幕信息。

“我們要使內幕信息成為燙手山芋，讓內部知情人對此敬而遠之，避之不及。”深圳證監局有關負責人表示。近年來，行政機關要求上市公司報送內幕信息現象越來越多，內幕信息知情人范圍越來越大，客觀上加大了防控內幕交易的難度。

據介紹，深圳證監局近幾年在內幕信息知情人監管、防控內幕交易方面做了不少探索和創新。早在2006年，深圳證監局就要求深圳上市公司加強內幕信息管理，對內幕信息知情人進行登記并定期向該局報備，為從源頭上遏制內幕交易進行了有益嘗試。在深圳等地多年試點基礎上，內幕信息知情人登記制度作為此次國務院轉發的五部委意見的重點內容，開始在全國范圍內實施。

業內人士表示，內幕信息知情人名單報備制度有兩大好處：一是監管部門掌握了未公開信息知情人名單，在股價異動時這些人士會直接面臨監管部門的調查，對這些信息知情人是一種警示，二是有利于在公司內部提高未公開信息保密意識。

打防并舉懲治“老鼠倉”

深圳證監局重拳出擊“老鼠倉”，查處了韓剛、涂強、劉海等基金“老鼠倉”行為，其中韓剛案是第一起通過現場檢查發現并查處的基金從業人員“老鼠倉”案件。

2009年8月，為了保護投資者合法權益，維護基金行業的市場秩序，嚴厲打擊基金從業人員的“老鼠倉”行為，深圳證監局對轄區14家基金公司進行了突擊檢查，發現了長城基金管理公司基金經理韓剛涉嫌違法買賣證券的線索，并就此展開了進一步的調查。2010年5月，因韓剛涉嫌觸犯“利用未公開信息交易罪”，中國證監會將此案移送公安機關；2011年1月，深圳市福田區人民法院判處韓剛有期徒刑一年，沒收其違法所得并處罰金31萬元。該案成為我國第一起基金從業人員因利用未公開信息違規交易被追究刑事責任的案件。

近幾年，深圳證監局采取了“打防并舉”的綜合治理措施，努力從根本上防范“老鼠倉”問題：一方面是繼續針對基金從業人員的“老鼠倉”行為開展主動監管，保持足夠的外部監管壓力，做到警鐘長鳴、常抓不懈；另一方面是推動基金公司加強內控管理、形成自我約束機制。深圳證監局已要求基金公司分析、評估不同崗位員工可能出現的違規問題，進一步主動加強員工行為管理；并要采取技術手段加強對投研人員上網、通訊、郵件等方面的監控；還要持續開展法規培訓和合規宣導，形成良好的合規文化，促進行業長遠、健康發展。

2008年3月至2011年4月，中國證監會先后對利用基金公司未公開信息違規交易的南方基金公司王黎敏、上投摩根基金公司唐建、融通基金公司張野、景順長城基金公司涂強、長城基金公司劉海等5人開出罰單，對上述違法者施以取消基金從業資格、沒收違法所得、罰款、市場禁入等嚴厲措施；同時，將長城基金公司韓剛移送司法，相關法院于2011年1月底對韓剛作出有罪判決。

分析人士認為，隨著《刑法修正案(七)》的頒布，對利用未公開信息交易牟利的刑罰更趨嚴厲。對于首例“老鼠倉”獲刑案件，廣大從業人員更應聞者足戒，珍惜職業生命，真正從源頭上避免悲劇的發生。