海南離島免稅細則年內出臺 10只股比肩中國國旅(3)

2010年11月10日 13:34中國證券網【大中小】【打印】共有評論0條

海南航空(600221)：受益海南國際旅游島建設

海南航空(600221)近期二級市場表現明顯優于大盤，周三上漲5.53%，換手率2.92%。得益于逆勢擴張運力策略，公司09年客運周轉量同比大幅增長領先行業平均水平，2010年將引進18架飛機；30億注資的定向增發方案獲批，將改善公司財務結構；海南市場的龍頭老大，國際旅游島建設的最大受益者。今日投資《在線分析師》顯示：公司2009-2011年綜合每股盈利預測值分別為0.18、0.26、0.27元，2009-2011年動態市盈率為41、28、27倍；；當前共有11位分析師跟蹤，4位分析師建議"強力買入"，6位分析師建議"買入"，1位分析師給予"觀望"評級，綜合評級系數1.73。

RPK快速增長，行業份額具有提升趨勢。2009年公司實現客運量同比增長19.1%；RPK同比增長24.0%；客座率同比下降1.2個百分點，為77.1%。公司RPK實現較快增長，行業份額具有不斷提升之勢，這不僅得益于公司較快的運力擴張，還表明公司的航線結構進一步優化。

以海南、北京為重點發展市場。公司立足于海南省，海口是公司的大本營，三亞市場份額相對較小。公司在海口、三亞的市場份額分別為41%、13%。在建設海南國際旅游島的契機下，公司將著力建設和發展三亞基地，預計其在三亞市場份額將進一步提升。北京作為全國各大航空公司必爭的樞紐市場，也是公司未來的重點發展市場。2009年公司在北京的市場份額為11.5%，同比略有提升。

優秀的管理和服務能力。海南航空公司被SKYTRAX評定為中國內地首家"四星級"航空公司。此項殊榮，無疑是對其良好的服務品質的肯定，將提升海南航空以及海航集團整個產品服務鏈的品牌。

高鐵沖擊較小。公司的立地條件-海南獨特的地理位置，加之支線航空的運營，使其受高鐵的沖擊較小。預計2009年公司55%-60%左右的收入來自海南省市場。

廣發證券表示，在建設海南國際旅游島的契機下，公司成長性突出，預計2009-2011年公司EPS為0.15、0.25(增發后)、0.35元。中原證券稱，目前公司估值水平在國內航空公司中處于較低水平，未來在海南國際旅游島建設的國家戰略下，公司將有很好的發展前景，維持"增持"的投資評級。

羅牛山(000735)：有結束調整重新走強趨勢

公司是以畜牧業為主的綜合類企業，擁有海南省最大的"菜籃子工程"基地。生豬業務、教育業務和房地產業務一直是公司的主業，而生豬業務更占公司主營收入65%以上，成為公司業務的重中之重。公司是海口規模最大的生豬養殖龍頭企業，市場占有率近50%。目前豬肉價格的底部已經出現，肉價已穩步提升，這將改善公司下半年生豬養殖業的利潤水平。

二級市場上，在今年區域板塊的炒作浪潮中，海南板塊強勢拉升，公司股價亦隨之大幅走高。該股2月5日見高點12.6元后市場炒作熱情降溫，獲利盤兌現意愿較強，4月30日見低7.5元后在120日均線和布林線下軌處形成強支撐，調整基本到位。周二該股逆市上攻，KDJ指標止跌向上，RSI指標多頭指向上散發，顯示出有結束調整重新走強趨勢，建議投資者逢低積極關注。(華融證券曾璐)

新大洲A(000571)：業績預增的新能源潛力股

新大洲是一家同時擁有新能源、煤炭、物流和房地產幾大行業的大型集團公司。公司2009年業績大幅預增，年報將于近期公布，后續投資機會值得重點關注。近期公司的投資亮點有：

1.業績增長。

公司09年三季報對全年業績作出了預估，預計2009年凈利潤將增長100%到150%。我們認為從前期多家公司的經驗來看，第四季度的運營均好于預期，因此年報中的實際業績增長幅度普遍高于三季報的預測值。公司即將于3月9日公布年報，業績超預期增長的空間值得關注。

2.兩會引爆新能源概念。

新能源已經被國家列入六大新興產業，新能源行業的發展有望成為兩會和后期政策關注的重點。新大洲控股的新源動力已在江蘇和上海市投資設立了兩個全資子公司，主攻新能源電池研發生產。新源動力不久的將來將建成可年產5500KW燃料電池堆用關鍵部件的批量生產線，這也將成為我國第一個燃料電池材料及部件的產業化生產基地。新大洲所隱藏的新能源概念十分突出，在許多新能源個個股紛紛受到市場資金青睞之時，該股有望成為后期主攻對象。

二級市場上，該股5日均線和10日均線同時上行，股價沿著均線群逐步攀升，上方拋盤浮籌較少，有望引發市場資金關注，建議逢低布局緊抓中線獲利機會。(科德投資蘇海彥)