2010年02月28日 10:33證券市場紅周刊【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

紅周刊《機構內參》 金鵬

編者按：我國從去年秋季以來出現(xiàn)了嚴重旱情，并有繼續(xù)擴大之勢，抗旱保收刻不容緩。鑒于此，我們從旱情特點和政府補救支持方向尋找抗旱直接受益股，在弱勢行情中發(fā)掘投資機遇。

罕見旱災襲擊全國多地

從2009年秋季開始，中國西南、江南、華南部分地區(qū)發(fā)生了嚴重干旱，截至2月25日全國受旱面積達6822萬畝，跟20日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)相比增長了1486萬畝。本次旱情從去年10月開始持續(xù)至今，目前繼續(xù)呈現(xiàn)加重態(tài)勢，因旱飲水困難程度明顯重于往年，全國因旱飲水困難人數(shù)比以往同期多出近60%。

與往年相比，雖然今年作物受旱面積與常年相當，但局部地區(qū)受旱程度嚴重，南方作物受旱面積占全國的71%。北方旱情雖然低于南方，但目前大部分地區(qū)抗旱水源短缺，2月份以來，黃河以北的9個省(市、區(qū))134座大型水庫蓄水量比去年同期偏少21%，同時北方地區(qū)江河來水普遍偏枯，三北地區(qū)干封地面積高于多年同期均值。

本次干旱主要發(fā)生在北部冬麥區(qū)、黃淮冬麥區(qū)、新疆冬春麥區(qū)、青藏春冬麥區(qū)和西南冬麥區(qū)，其中北部冬麥區(qū)和黃淮冬麥區(qū)最為嚴重，這也是我國的小麥主產區(qū)。但由于A股中幾乎沒有以小麥及其種子為主營業(yè)務的上市公司，因此旱情對農業(yè)股的不利影響較小，且旱災會誘發(fā)糧價上漲，這對農業(yè)股還會構成利好。

政府緊急措施補救春耕

為對抗當前國內的嚴重旱情，國家防汛抗旱總指揮部已啟動抗旱Ⅱ級應急響應，農業(yè)部隨后落實六項措施，指導和幫助旱區(qū)及早謀劃春耕生產。

我們通過對抗旱補救措施的分析，認為對二級市場影響較大的主要包括兩個方面：一是對因旱無法育秧和栽插水稻的田塊實行“水改旱”，擴種玉米、馬鈴薯等旱糧作物，積極推廣水稻旱育秧、地膜覆蓋等旱作節(jié)水技術；二是下?lián)苻r業(yè)生產救災資金，支持農民購買抗旱柴油以及災后恢復農業(yè)生產所需的種子、化肥等生產資料，目前全國受旱省(區(qū)、市)已投入抗旱資金7.5億元。

根據(jù)當前的旱情特征和政府補救措施情況，建議對抗旱概念的關注順序依次為抽水供水、種子、化肥三個板塊中的抗旱直接受益股重點關注。

抗旱概念股投資選擇

從近期市場走勢看，雖然抗旱概念未出現(xiàn)整體走強，但與抗旱關聯(lián)密切且預期受益較高的個股已出現(xiàn)較強的走勢，而這類股票也是我們關注的焦點。

1，抽水供水板塊中看好利歐股份、湘電股份、錢江水利、安徽水利

利歐股份是國內最大的微型小型水泵制造商和出口商，其主要產品標準泵、新型高效水泵、多級深井泵的需求量有望在抗旱救災措施的執(zhí)行中大幅增長，受益程度較高。湘電股份產品涉及農用排灌、環(huán)保、能源等多個領域，因此該股同時具備抗旱和“兩會”雙重題材，3月份的市場行情值得期待。

在旱災嚴重時，水利設施企業(yè)會受到市場關注，同時也會受益于農田水利災后重建。建議關注錢江水利和安徽水利。

此外，新疆天業(yè)擁有世界規(guī)模最大、最先進的節(jié)水器材子公司，其應用滴灌技術的農田面積已達到世界第一，在當前旱情日益加劇的背景下，該公司膜下滴灌技術將發(fā)揮較大的抗旱作用。但該股的走強更多是受新疆區(qū)域振興的帶動，且目前已出現(xiàn)較大漲幅，因此建議不碰為好。

2，關注“種子選手”——敦煌種業(yè)、登海種業(yè)

種子是農業(yè)的根本，抗旱改種玉米、馬鈴薯等品種對相關個股構成直接利好。敦煌種業(yè)屬于種業(yè)龍頭，2009年先鋒種業(yè)制種基地面積由2.5萬畝擴大至4.4萬畝，先鋒玉米種的市場影響和其高額盈利水平大幅提高了公司種子業(yè)務的收益水平；登海種業(yè)是我國雜交玉米種子的龍頭企業(yè)，在國內玉米種子生產規(guī)模中處領先水平，主要競爭優(yōu)勢在于其具備雄厚的雜交玉米育種能力。大旱后的農作物補種將使種子銷售大漲，從而帶動種業(yè)公司盈利的提升。

3，抗病抗旱化肥品種最受益

受益于政府保收的補救措施和春耕的影響，未來化肥需求量必將出現(xiàn)大幅增長，化肥股值得重點關注。魯西化工生產的硫酸鉀復合肥具有明顯的抗病抗旱、高效長效、促進生長、提高產量、改善品質等特點。

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