環球雅思遭內幕交易指控 想說“退市”不容易

2011年12月08日 03:46
來源：21世紀經濟報道 作者：周一慰;葉慧玨

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在美上市的中國概念股一波未平，一波又起。

美國當地時間12月5日，美國證券交易委員會(SEC)對外發布公告，指控環球雅思在其被并購事宜披露前存在內幕交易，并起訴4名中國公民在此樁交易中不法獲利。

12月7日，記者多次致電及發短信聯系環球雅思總裁張永琪，對方拒絕就此置評。

環球雅思(GEDU)是環球天下教育科技集團旗下的公司，專門提供中國市場的民辦英語教育服務。環球雅思本身在開曼群島注冊，2010年10月8日在美國納斯達克成功上市，發行價為每股10.5美元。此后，由于中國概念股被做空的風潮四起，加上企業上市之初的一些問題，環球雅思的股價一直在跌，10月份的平均股價已經下探至每股3.5美元。

此次受到SEC指控，主要是因為其并購消息出臺，使得股價在短時間內大翻盤，而有人提前大量購入股票，從中漁利。

環球雅思遭內幕交易指控

2011年11月21日，英國培生國際教育集團(Pearson)宣布以2.94億美元收購環球雅思流通股，合每股11.006美元，這比前一個交易日收盤價溢價105%。交易宣布后，環球雅思股價大漲97%。

在提交給美國芝加哥地區法院的訴訟狀中，SEC指控兩家公司和四名中國公民，并羅列了指控對象及對其交易行為的指控。SEC文件指出，在環球雅思被培生溢價收購的消息公布的前幾周，六名被告先后共動用230萬美元購入環球雅思股票。六名被告此交易中總共獲利超過270萬美元。目前SEC已凍結了他們的資產。

在訴狀的事實陳述中，SEC披露了相關被告的非正常交易行為。一家英屬維京群島公司ALL Know Holding Limited位列被告之首，還有一名、或者多名未知環球雅思ADS購買者，在2011年11月18日購買大量股票，它們使用一個公共帳戶進行，以位于上海的中國Everbright證券(香港)有限公司名義購買。

四名獨立被告包括：LL Know Holding Limited總裁Sha Chen，還有Song L、LiLi Wang和Zhi Yao，他們在不同時間、使用相同的網絡IP、相同MAC地址登陸證券帳戶，進行環球雅思股票交易。

“(股票大漲)當然是受收購消息的影響，培生出的可是$11.02的價格。所有的環球天下的流通股份和原來沒有流通的創始人股份，都是按這個價格來收購，意味著到交割日的時候，你所持有的股票就會變成等額現金。”雪球財經i美股創始人方三文在接受本報記者采訪時分析。

值得注意的是，SEC的訴狀質疑LiLi Wang與環球天下董事局主席張曉東關系密切。據文件披露，張曉東在LiLi Wang購買IPO股票時提供資金支持。2010年10月12日，通過一個名為Oriental Light Consulting(以下簡稱OLC)的公司帳戶，LiLi Wang通過電匯收到一筆367574.5美元的款項，OLC是一家英屬維京群島公司，而張曉東是OLC獨立董事。

“在美國的證券法中，內幕交易是一種很嚴重的違法行為，是不可寬恕的。但中國可能看成是一種可以寬容的罪過。美國的裁判官、法官或者美國有裁判權的人或機構，他們對于一個事情的容忍程度直接決定了它的處罰程度。”國浩律師集團事務所合伙人李淳表示。

方三文表示，因為被收購而退市，這好像是在美上市的中國概念股的第一起。

一年的時間內，環球雅思在美國股市轉了一圈，以差不多的價格又完好無損地退出，因而引起SEC的密切關注。

“這個事件在目前的大背景下能起到一個標志性的作用。” 國浩律師集團事務所合伙人 李淳在接受本報記者采訪時表示。

他所說的大背景，就是中國概念股從2009年底開始遭遇做空機構圍攻的風潮。

自從2009年底中國概念股遭遇圍攻以來，許多中國企業都在尋求退市，離開美國市場。但上市難，退市更難。

至今，多達42家中國概念股公司，被SEC或者美國兩大證券交易所勒令停牌或退市，其中有28家被勒令退市，1家因破產退市，6家因為股價問題被停牌至今。而其余7家完成私有化退市或退到OTCBB場外市場交易。

李淳認為，這個案子警示中國企業必須要有成本意識，這個成本不僅僅是上市的成本和上市的維系成本，也包括一個公司在運營中的官司成本。