2010年11月16日 19:29鳳凰網(wǎng)財經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

長電科技(600584)：研發(fā)提高公司競爭力 增持

業(yè)績基本符合我們的預(yù)期。2010年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入16.39 億元，比上年同期增加了71.44%；歸屬上市公司股東凈利潤1.05 億元，上年同期為-2，585.68 萬元；實現(xiàn)基本每股收益為0.14元。公司的業(yè)績基本符合我們的預(yù)期。公司同時預(yù)測2010 年1-9月份歸屬母公司所有者的凈利潤與2009年同期相比增長145-156倍。

毛利率提高，期間費用率下降。2010年上半年公司主營業(yè)務(wù)的毛利率為25.47%，比去年同期提高7.89個百分點，我們認為隨著國際IDM廠商擴大訂單轉(zhuǎn)移以及公司先進封裝技術(shù)產(chǎn)品的規(guī)模出貨，公司產(chǎn)品的毛利率未來能夠保持基本穩(wěn)定，并有提高的可能性。2010年上半年公司的期間費用率為16.89%，比去年同期下降2.4個百分點，公司的規(guī)模效應(yīng)未來會越來越明顯，我們認為公司的期間費用率未來還有下降的空間。

重視新產(chǎn)品開發(fā)，不斷提高公司競爭力。今年上半年公司繼續(xù)加大新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)力度，公司成功開發(fā)SiP射頻模塊封裝產(chǎn)品、MIS等產(chǎn)品，并進入客戶試樣階段。我們認為新產(chǎn)品是公司最核心的競爭力，公司通過不斷開發(fā)新產(chǎn)品，形成新的利潤增長點。

盈利預(yù)測與投資評級:我們不考慮配股的攤薄影響，預(yù)計公司2010-2012年EPS分別為0.30元、0.43元和0.60元，動態(tài)PE分別為44.8、31.3和22.4，我們給予公司“增持”評級。(萬聯(lián)證券 馮福來)

上海貝嶺(600171)：產(chǎn)業(yè)鏈形成 自主知識產(chǎn)權(quán)

投資亮點：

1、公司以集成電路設(shè)計開發(fā)為主導(dǎo)，以集成電路制造生產(chǎn)為支撐，自主設(shè)計、自主制造，形成自主知識產(chǎn)權(quán)。從2002年以來至今共申請和授權(quán)的知識產(chǎn)權(quán)總數(shù)已經(jīng)超過220項。

2、形成了芯片代工、設(shè)計、應(yīng)用，系統(tǒng)設(shè)計的產(chǎn)業(yè)鏈。(頂點財經(jīng))

更多數(shù)據(jù),請訪問鳳凰網(wǎng)財經(jīng)數(shù)據(jù)中心(http://app.www.qianchuanzi.net/data/)

相關(guān)專題：

iPad引爆觸摸屏概念股

【獨家稿件聲明】凡注明“鳳凰網(wǎng)財經(jīng)”來源之作品（文字、圖片、圖表或音視頻），未經(jīng)授權(quán)，任何媒體和個人不得全部或者部分轉(zhuǎn)載。如需轉(zhuǎn)載，請與鳳凰網(wǎng)財經(jīng)頻道（010-84458352）聯(lián)系；經(jīng)許可后轉(zhuǎn)載務(wù)必請注明出處，違者本網(wǎng)將依法追究。

>>  熱點推薦：

村民送“最不作為”獎 強生再爆大規(guī)模召回 黑作坊茅房里造茅臺 澳第三城市遭洪水吞噬