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2011年05月11日 07:35
來源：新快報 作者：駱智冕

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深國商嚴詞澄清多項傳聞

新快報訊 記者 駱智冕 報道 涉及4家券商的“寶安石墨礦事件”還未平息，又有券商陷入了“虛報門”。日前，東海證券以“烏雞變鳳凰，公司深度調(diào)研報告”為題，對深國商的晶島項目和原料林業(yè)務進行了圖文并茂的論述，在首次給出“買入”評級之余，還將深國商的目標價位看至較現(xiàn)價還有一倍之差的55元。但誰知，深國商并未買賬，昨日刊登澄清公告，嚴詞澄清東海證券研報所涉的多項傳聞。

5月3日，先有媒體報道稱，以深國商周邊鄰近商鋪18萬元/平方米的價格推算，晶島項目價值約207億元，意欲消除外界對公司“資金鏈斷裂，可能破產(chǎn)清盤”的疑慮。

隨后，東海證券的一份深度調(diào)研報告更是火上澆油，其研報在18萬元/平方米基礎上，還將晶島項目售價“拉高”兩成至21.6萬元/平方米，以此再次進行估值，并預估晶島開業(yè)后，月租金可從800元/平方米漲至2015年的1500元/平方米，以此測算，深國商因此將獲得非常穩(wěn)定的現(xiàn)金流；此外，研報還對深國商的營業(yè)原料林進行了分析，并給出了該公司每股收益高達5.16元的結(jié)論。

但昨日，深國商發(fā)布公告，對上述傳聞一一進行了澄清。

東海證券研報主要內(nèi)容與深國商之澄清對照

東海證券研報

1 根據(jù)與晶島項目鄰近的怡景中心城商業(yè)廣場2010年底出售的8000平方米商鋪均價達18萬元/平方米，推算晶島售價高20%更為合理，并按21.6萬元/平方米出售價對晶島項目進行估值。

2 假設2011年底晶島項目開業(yè)，2012年便可產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流；并假設2012年項目平均租金為800元/平方米/月并每年遞增，2015年達1200元/平方米/月，同時還假設2015年項目貸款還清，財務費用從此歸零。按建筑面積13.8萬平方米對晶島項目進行估值。

3 公司共營造桉樹速生豐產(chǎn)原料林面積12萬畝，已儲備林地資源35萬畝，與當?shù)卣炗喓献鏖_發(fā)林地協(xié)議面積190萬畝。①若35萬畝儲備林地全種，5年一輪成熟，每畝熟林按0.3萬元凈利潤計，折合每股收益0.95元。②如190萬畝協(xié)議林地全種，每股收益則可高達5.16元。

深國商澄清

1 晶島項目商鋪只租不售。項目房產(chǎn)證上也已載明：“限整體轉(zhuǎn)讓，不得分割辦理房產(chǎn)證”。按周邊商鋪出售價格進行估值，假設缺乏合理性，也不符合實際情況。此外，周邊中心城商鋪已經(jīng)營三年，而晶島項目尚未開業(yè)，估值上也不具備可比性。

2 晶島項目建筑面積13.8萬平方米，除去公共區(qū)域面積，實際可出租面積約8萬平方米；目前公司招商均價擬初定為300元至500元/平方米/月。已簽訂協(xié)議的電影院和深國商百貨租金分別為175元/月和350元/月。同時大型購物中心運營成本通常會占到收入的20%-30%，項目折舊每年大約為項目賬面成本價值的3%。

3 在新物權法實施和國家林權制度改革的大背景下，林業(yè)征地要和農(nóng)戶簽訂征地協(xié)議并辦理林權證，國商林業(yè)原早期與政府簽訂的意向造林協(xié)議已失去實際效力。公司已在2010年年報中披露：截止2010年底，林業(yè)公司已種植近10萬畝、完成林權證辦理8萬多畝，傳聞明顯與公司披露數(shù)據(jù)不符。此外，由于市場波動和成本變動等因素，林業(yè)砍伐后對公司利潤影響較小。2010年度，林業(yè)公司產(chǎn)生的凈利潤為-1687萬元，占公司凈利潤的10.06%。

更令人關注的是，深國商在公告中表示，“截至本公告日，我公司最近一年內(nèi)未曾接待過東海證券的調(diào)研，該研究員最近一年內(nèi)也未曾對公司進行過調(diào)研。該篇報道卻以深度調(diào)研報告為名發(fā)布調(diào)研報告，與事實情況嚴重不符”。

姑且先不論東海證券這份研報背后是否有人為炒作因素，但深國商股價已在5月3日、9日、10日出現(xiàn)三個漲停板，其中，昨日更以23.72元的新高收盤。

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證監(jiān)會表態(tài)寶安石墨礦事件建議受害者提起訴訟

新快報訊 關于市場關注的“寶安石墨礦”事件，證監(jiān)會近日再度表態(tài)稱，正在對有關上市公司和證券公司開展核查，如果發(fā)現(xiàn)違反證券法規(guī)的行為，將依法處理。證監(jiān)會并建議受害投資者提起訴訟，以維護自身合法權益。

證監(jiān)會是在回應北京問天律師事務所律師張遠忠提交的關于相關投資者請求證監(jiān)會對國泰君安等四家券商及相關證券分析師在“中國寶安石墨礦”事件中的涉嫌虛假陳述進行查處的申請書時作此番表態(tài)的。

證監(jiān)會說，證監(jiān)會相關證監(jiān)局已經(jīng)按照監(jiān)管職責，對有關上市公司和證券公司開展核查。目前，核查工作正在進行。核查工作結(jié)束后，如果發(fā)現(xiàn)有關上市公司、證券公司存在違反證券法規(guī)的行為，將依法處理。

證監(jiān)會表示，如果投資者權益受到損害，建議投資者向人民法院提起訴訟，以維護自身合法權益。

此前，北京問天律師事務所律師張遠忠向證監(jiān)會提交申請書說，已接受寶安集團股份有限公司相關投資人委托，負責代理其在投資寶安遭受損失的相關法律事務。張遠忠認為，湘財證券、平安證券、國泰君安、信達證券四家券商在“中國寶安石墨礦”事件中存在虛假陳述行為，理應受到相應行政處罰。

去年9月6日，湘財證券在名為“中國寶安：房地產(chǎn)和新能源的價值明顯低估”的研報中提出，黑龍江寶安新能源投資有限公司可為貝特瑞提供近2.68億噸儲量、適合于鋰離子二次電池用的優(yōu)質(zhì)石墨礦產(chǎn)資源，評級為買入；隨后，平安證券、國泰君安、信達證券也先后在去年11月5日、今年1月21日和2月21日發(fā)布了類似研究報告。事實上，中國寶安并沒有發(fā)布任何關于擁有石墨礦的消息。

張遠忠認為，四家券商的研究報告均讓投資者買入中國寶安，給出的評級使投資人發(fā)生錯誤判斷并產(chǎn)生了重大影響。(新華網(wǎng))

[責任編輯：hezl] 標簽：東海證券 晶島 深國商 

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