新三板擴容細則待出 園區籌備比企業積極

2011年04月14日 01:45
來源：第一財經日報 作者：蔣飛

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擬掛牌企業坦言準備時間跨度長、精力耗費多，希望盡快啟動試點

《第一財經日報》記者昨日從部分國家級高新園區了解到，由于“新三板”擴大試點的具體辦法和試點園區評審政策有待明確，各地具備條件的國家級高新園區尚未開始向有關部委遞交申報材料。

一家國家級高新園區的相關部門領導對記者表示，該園區以及所在省市的人民政府都已經就爭取首批“新三板”試點出臺了相關辦法和配套的支持政策。但是目前監管部門還沒有通知各地園區報送材料，這主要是因為擴大試點辦法和試點園區評審辦法還沒有明確。

制定資格認定辦法和風險處置應急預案是目前有志于加入“新三板”首批試點的國家級高新園區所要做的首要工作。其次，各地園區還在積極制定各種支持政策，鼓勵企業為進入“新三板”掛牌做好準備。這些政策包括從改制到掛牌全程的資金獎勵和一些稅收、企業用地方面的優惠。

在資格認定方面，各地園區主要參考了中關村科技園區的做法，即運作規范、公司治理結構完善，500萬元以上凈資產，存續兩年時間等。不過，為了爭取首批試點原則，有關園區在內部把握上可能會提高門檻，以保證首批掛牌企業的質量。

全國目前共有80多家國家級高新園區，此前有報道稱，其中15~20家有望進入首批擴發試點范圍。這些園區中有很多在2006年中關村科技園區股份公司進入代辦轉讓系統時，就已經開始做相關的準備。其中有部分園區曾在2007年向中國證券業協會推薦掛牌企業，一些企業當時通過了預備案。

不過，2008年上述工作一度停滯，此后證券業協會不再進行“新三板”掛牌企業的預備案。2010年，“新三板”呼聲再起，一些經濟發達省市重新向監管部門爭取試點資格，并在監管部門要求下，著手企業資格認定和風險處置方面的制度、組織準備。

由于時間延宕較長，2007年通過券商盡職調查的高新園區推薦掛牌企業，現在不得不再次請來中介機構，重做財務審計和盡職調查工作。一位擬掛牌企業負責人對記者坦言，這些工作必須一把手負責，相當耗費時間精力，對于尚處在成長期的中小企業而言也是一種不小的無形成本。他希望有關部門能夠盡快明確“新三板”擴大試點的政策和辦法，以便試點盡快啟動。

從記者了解到的情況看，目前在爭取“新三板”試點方面，園區比企業積極。很多企業觀望的原因有兩方面：較為成熟的企業可能更希望直接在創業板、中小板IPO，“一步到位”；而那些尚處在成長早期的企業，由于人員緊張、創業事物繁重，也很難有精力顧及“新三板”掛牌所需的改制和輔導、中介盡職調查等工作，因而積極性不高。

今年1月，證監會主席尚福林在全國證券期貨監管會議上明確，推進場外交易市場建設，擴大“新三板”試點將是今年證監會八項重點工作之一。“兩會”期間，“新三板”擴大試點也是有關資本市場最受關注的話題之一。

按照監管部門的工作思路，“十二五”期間將分步推進場外市場建設，首先在國家級高新園區內試點，待制度體系形成和穩定之后，擴大到全國范圍內具備條件的股份有限公司。上個月，證監會有關負責人對媒體表示，目前擴大試點的各項準備工作正在積極穩妥推進。