姚剛：今后新三板將不設財務指標 但設嚴格投資者準入

2012年05月08日 10:53
來源：財經網 作者：李春雨

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5月7日，在“證券公司創新發展研討會”上，姚剛副主席陣對多層次資本市場發展作了重要講話。

姚剛稱，證監會研究準備在中關村新三板的基礎上擴大試點，建設全國性場外市場。目前，證監會已經成立場外市場籌建小組，將在中關村試點基礎上，把試點范圍擴大到全國高新園區企業。

第一，將擴大試點讓全國都能掛牌轉讓股權。姚剛稱，將在總結試點經驗后突破園區的概念，將場外市場擴大到全國。目前，國家級高新園區已經超過1百家。各省主要中小企業相當大一部分，都集中在高新園區，覆蓋面也很多。

第二，針對在里面掛牌的企業將不設財務指標的條件，但要設立相當嚴格的投資者市場準入。姚剛還指出了改革的主要方面，今后將允許個人投資者進入，但對投資者經驗年限、資產門檻有限制，可以先緊后松；今后國務院批準后交易商可以 T+5，可以引入做市商的雙邊報價制度；賦予定向融資功能來方便中小企業定向融資，可以發行中小企業私募債；將引入轉板制度。

并且，他還稱，今后要設立市場管理機構，但對會員制還是公司制需作探討。證監會還要出臺場外市場管理辦法，可能將掛牌公司納入上市公司監管，對于這些框架性的設想，目前正在征求國家相關部門的意見。

姚剛還強調，對于區域性的股權交易市場，各證券公司在各地規范交易場所工作完畢之前，不要參與交易所金融服務。地方性交易場所在清理整頓工作中驗收合格后，符合38號文件要求的股權交易市場可以繼續生存，證券公司可以進入這個市場參與金融服務活動。現在指導意見正在征求意見，證監會給予規則性指導。

姚剛指出，現在國內這么多交易場所必須規范整頓。例如，有些藝術品份額化交易炒作很厲害；大宗商品類期貨交易問題也非常突出。

實際上，國務院專門針對整頓交易所問題發表了38號文，一方面對交易場所進行了放權，一方面定了紅線。其中授權地方交易場所可由地方政府負責批準和監管，但也規定了5條紅線，例如，持有產品人不能超過兩百人；T+5交易制度；不能集中競價交易；不能把權益當做均等化的份額公開交易，例如不能把畫均等份額去賣。

(證券市場周刊供稿)