姚剛：IPO要做到土豆賣土豆的錢 蘋果賣蘋果錢

2013年03月08日 07:26
來源：證券日報(bào) 作者：熊欣

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昨日在全國政協(xié)十二屆一次會議小組討論會結(jié)束后，中國證監(jiān)會副主席姚剛接受了記者的采訪。他表示，根據(jù)財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查工作時間安排，3月31日以后，證監(jiān)會將視擬上市公司及中介機(jī)構(gòu)的自查效果，對自查結(jié)果進(jìn)行抽查。他表示，IPO重啟要待IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查工作完成之后，但他沒有給出明確時間表。

監(jiān)管部門

要做的就是讓IPO真實(shí)

去年12月28日，中國證監(jiān)會發(fā)布通知，對IPO在審企業(yè)開展2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查。專項(xiàng)檢查工作分為兩個階段，第一階段為自查階段，要求中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人在2013年3月31日之前完成自查并上交自查報(bào)告；第二階段為抽查階段，由證監(jiān)會對自查情況進(jìn)行核查。

值得注意的是，記者查閱IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查的通知文件及證監(jiān)會專門發(fā)布的相關(guān)問題答復(fù)，發(fā)現(xiàn)抽查階段并未設(shè)定時間表。全國兩會開幕前有消息說，IPO開閘將在全國兩會之后，不過隨后被證監(jiān)會有關(guān)人士否認(rèn)。

姚剛昨日還強(qiáng)調(diào)說，財(cái)務(wù)核查主要是核查中介機(jī)構(gòu)，即中介機(jī)構(gòu)在做盡職調(diào)查的時候，是否做到了有關(guān)法規(guī)規(guī)定要求的工作。“很多造假的情況，一稽查就發(fā)現(xiàn)，只要按照正常的盡職調(diào)查程序，不可能不發(fā)現(xiàn)情況。”

姚剛表示，監(jiān)管部門要做的就是讓IPO真實(shí)，“它應(yīng)該是什么樣就是什么樣，應(yīng)該賣多少錢就賣多少錢。土豆賣土豆的錢，蘋果賣蘋果的錢，這是我們追求的。”

在反對鋪張浪費(fèi)的形勢下，白酒、餐飲等的消費(fèi)遭受考驗(yàn)。這是否意味著相關(guān)行業(yè)基本面的重大變化？資本市場尤其是IPO環(huán)節(jié)，如何體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策的變化以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整？

對于本報(bào)記者的這個提問，姚剛表示，國家的產(chǎn)業(yè)政策由國家發(fā)改委制定，證監(jiān)會就是要讓資本市場這個平臺更高效地配置資源。要讓市場發(fā)揮配置資源的作用，股價下跌表明資金從股市出去投到別的地方，這也體現(xiàn)了資本市場配置資源的作用。

此前，餐飲企業(yè)上市困難曾引起行業(yè)協(xié)會以及中國證監(jiān)會主席郭樹清的高度關(guān)注，本報(bào)亦曾對此推出相關(guān)專題報(bào)道。姚剛昨日明確表示，國內(nèi)餐飲企業(yè)也應(yīng)該上市，但是信息披露一定要清楚，以便讓投資者根據(jù)各自的判斷投資。

3月7日，中國證監(jiān)會副主席姚剛在全國政協(xié)十二屆一次會議小組討論會結(jié)束后接受本報(bào)記者熊欣(右二)的采訪。

　姚剛最后強(qiáng)調(diào)說，今后證監(jiān)會在發(fā)行制度上將進(jìn)一步落實(shí)以信息披露為核心這一理念，完善信息披露是一個漫長的過程，“這還有很多工作要做。”

新三板試點(diǎn)今年繼續(xù)擴(kuò)圍

去年年底，新三板試點(diǎn)由北京中關(guān)村擴(kuò)大到上海、天津、武漢。姚剛介紹說，“從現(xiàn)在看來，新三板試點(diǎn)的情況還不錯。”新三板已經(jīng)具備了擴(kuò)大試點(diǎn)的基本條件，將有更多的高新園區(qū)納入。同時，在擴(kuò)大試點(diǎn)的過程中，相關(guān)制度也將不斷完善。

在談及三板市場和四板市場的關(guān)系時，姚剛指出，公開還是定向，是兩者之間最根本的區(qū)別。即，所謂新三板即中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是一個公開轉(zhuǎn)讓的市場；而四板市場即區(qū)域性場外市場，是一個定向轉(zhuǎn)讓的市場。

他進(jìn)一步解釋說，根據(jù)《證券法》和國務(wù)院38號文件，對于公開和定向的區(qū)分劃定，有很多詳細(xì)的規(guī)定。其中最重要的是兩條。第一，股東人數(shù)是否超過200人。新三板公司可以超過200人，區(qū)域性市場不能超過200人。第二，轉(zhuǎn)讓方式。新三板可以是T+1、T+2，按照國務(wù)院38號文件，區(qū)域性市場則要長于T+5。

公司債有望在銀行間市場發(fā)行

對于推動債券市場統(tǒng)一互聯(lián)的問題，姚剛指出，證監(jiān)會的態(tài)度是很明確的，“是不是一定要證監(jiān)會來管，這個不重要；重要的是提高市場效率、減少監(jiān)管套利、降低市場風(fēng)險。這是債券市場改革的方向。”

他進(jìn)一步指出，交易所債券市場和銀行間債券市場的互聯(lián)互通，主要體現(xiàn)在兩方面。一是發(fā)行人能不能自主任意選擇發(fā)行市場。在債券發(fā)行市場，互聯(lián)互通還存在一些障礙，比如交易所的公司債還不能到銀行間市場發(fā)行。他透露說，證監(jiān)會正在對此進(jìn)行改革，讓公司債到銀行間市場發(fā)行。再比如，金融債余額已經(jīng)超過國債，但還不能到交易所市場發(fā)行，將來應(yīng)該可以到交易所市場掛牌。

二是機(jī)構(gòu)投資者能否自由選擇債券投資市場。姚剛表示，希望在更高層面推動債券市場的改革，各個部門打破利益格局，以發(fā)揮兩個市場的配置資源作用。

再融資審核權(quán)下放還有坎要邁

姚剛表示，再融資審核權(quán)的下放具體怎么做，證監(jiān)會還在研究中。他認(rèn)為，在目前的法律框架下，客觀上還有幾道坎要邁，并不是證監(jiān)會戀權(quán)。

姚剛說，《證券法》規(guī)定所有的公開發(fā)行都由證券監(jiān)管部門核準(zhǔn)。在此前提下，所謂的“下放”是指將具體工作交給交易所實(shí)施，但最終審核仍由證監(jiān)會負(fù)責(zé)。“具體安排證監(jiān)會正在研究，但審核權(quán)逐步下放這個趨勢是明確的。”

他還透露說，QDII2和QFII2的有關(guān)細(xì)則暫時還沒有，現(xiàn)在還在研究。他強(qiáng)調(diào)指出，資本開放一定是雙向的，不可能是單向的。

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