姚剛：IPO要做到土豆賣土豆的錢 蘋果賣蘋果的錢

2013年03月08日 08:20
來源：證券日報 作者：熊欣

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他同時表示，《證券法》規定所有的公開發行都由證券監管部門核準；所謂的再融資審核權“下放”是指

將具體工作交給交易所實施，但最終審核仍由證監會負責

-本報兩會報道組 熊欣 孔瑞敏

昨日在全國政協十二屆一次會議小組討論會結束后，中國證監會副主席姚剛接受了記者的采訪。他表示，根據財務專項檢查工作時間安排，3月31日以后，證監會將視擬上市公司及中介機構的自查效果，對自查結果進行抽查。他表示，IPO重啟要待IPO財務專項檢查工作完成之后，但他沒有給出明確時間表。

監管部門

要做的就是讓IPO真實

去年12月28日，中國證監會發布通知，對IPO在審企業開展2012年度財務報告專項檢查。專項檢查工作分為兩個階段，第一階段為自查階段，要求中介機構、發行人在2013年3月31日之前完成自查并上交自查報告；第二階段為抽查階段，由證監會對自查情況進行核查。

值得注意的是，記者查閱IPO財務專項檢查的通知文件及證監會專門發布的相關問題答復，發現抽查階段并未設定時間表。全國兩會開幕前有消息說，IPO開閘將在全國兩會之后，不過隨后被證監會有關人士否認。

姚剛昨日還強調說，財務核查主要是核查中介機構，即中介機構在做盡職調查的時候，是否做到了有關法規規定要求的工作。“很多造假的情況，一稽查就發現，只要按照正常的盡職調查程序，不可能不發現情況。”

姚剛表示，監管部門要做的就是讓IPO真實，“它應該是什么樣就是什么樣，應該賣多少錢就賣多少錢。土豆賣土豆的錢，蘋果賣蘋果的錢，這是我們追求的。”

在反對鋪張浪費的形勢下，白酒、餐飲等的消費遭受考驗。這是否意味著相關行業基本面的重大變化？資本市場尤其是IPO環節，如何體現產業政策的變化以及產業結構的調整？

對于本報記者的這個提問，姚剛表示，國家的產業政策由國家發改委制定，證監會就是要讓資本市場這個平臺更高效地配置資源。要讓市場發揮配置資源的作用，股價下跌表明資金從股市出去投到別的地方，這也體現了資本市場配置資源的作用。

此前，餐飲企業上市困難曾引起行業協會以及中國證監會主席郭樹清的高度關注，本報亦曾對此推出相關專題報道。姚剛昨日明確表示，國內餐飲企業也應該上市，但是信息披露一定要清楚，以便讓投資者根據各自的判斷投資。

姚剛最后強調說，今后證監會在發行制度上將進一步落實以信息披露為核心這一理念，完善信息披露是一個漫長的過程，“這還有很多工作要做。”

新三板試點今年繼續擴圍

去年年底，新三板試點由北京中關村擴大到上海、天津、武漢。姚剛介紹說，“從現在看來，新三板試點的情況還不錯。”新三板已經具備了擴大試點的基本條件，將有更多的高新園區納入。同時，在擴大試點的過程中，相關制度也將不斷完善。

在談及三板市場和四板市場的關系時，姚剛指出，公開還是定向，是兩者之間最根本的區別。即，所謂新三板即中小企業股份轉讓系統，是一個公開轉讓的市場；而四板市場即區域性場外市場，是一個定向轉讓的市場。

他進一步解釋說，根據《證券法》和國務院38號文件，對于公開和定向的區分劃定，有很多詳細的規定。其中最重要的是兩條。第一，股東人數是否超過200人。新三板公司可以超過200人，區域性市場不能超過200人。第二，轉讓方式。新三板可以是T+1、T+2，按照國務院38號文件，區域性市場則要長于T+5。

公司債有望在銀行間市場發行

對于推動債券市場統一互聯的問題，姚剛指出，證監會的態度是很明確的，“是不是一定要證監會來管，這個不重要；重要的是提高市場效率、減少監管套利、降低市場風險。這是債券市場改革的方向。”

他進一步指出，交易所債券市場和銀行間債券市場的互聯互通，主要體現在兩方面。一是發行人能不能自主任意選擇發行市場。在債券發行市場，互聯互通還存在一些障礙，比如交易所的公司債還不能到銀行間市場發行。他透露說，證監會正在對此進行改革，讓公司債到銀行間市場發行。再比如，金融債余額已經超過國債，但還不能到交易所市場發行，將來應該可以到交易所市場掛牌。

二是機構投資者能否自由選擇債券投資市場。姚剛表示，希望在更高層面推動債券市場的改革，各個部門打破利益格局，以發揮兩個市場的配置資源作用。

再融資審核權下放還有坎要邁

姚剛表示，再融資審核權的下放具體怎么做，證監會還在研究中。他認為，在目前的法律框架下，客觀上還有幾道坎要邁，并不是證監會戀權。

姚剛說，《證券法》規定所有的公開發行都由證券監管部門核準。在此前提下，所謂的“下放”是指將具體工作交給交易所實施，但最終審核仍由證監會負責。“具體安排證監會正在研究，但審核權逐步下放這個趨勢是明確的。”

他還透露說，QDII2和QFII2的有關細則暫時還沒有，現在還在研究。他強調指出，資本開放一定是雙向的，不可能是單向的。

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