證監(jiān)會三位代表委員回應(yīng)資本市場熱點(diǎn)話題

2013年03月14日 07:00
來源：證券時報 作者：鄭曉波

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在昨日召開的證監(jiān)會系統(tǒng)代表委員記者見面會上，全國人大代表、證監(jiān)會上市一部主任歐陽澤華表示，將修改完善并購重組管理辦法，進(jìn)一步簡化行政審批。他透露，萬福生科相關(guān)情況仍在調(diào)查中，證監(jiān)會將依法對其作出處理。全國人大代表、證監(jiān)會機(jī)構(gòu)部巡視員兼副主任歐陽昌瓊表示，今年，證監(jiān)會推進(jìn)券商創(chuàng)新工作重點(diǎn)突出四個方面。而全國政協(xié)委員、證監(jiān)會市場部副主任王嫻表示，新三板擴(kuò)大試點(diǎn)范圍暫無時間表。

歐陽澤華：今年力爭

推出上市公司監(jiān)管條例

歐陽澤華首先介紹了《上市公司監(jiān)管條例》有關(guān)情況。他說，《上市公司監(jiān)管條例》相關(guān)草案去年就已基本成形，今年力爭推出。條例主要內(nèi)容包括四方面：一是信息披露，二是公司治理，三是并購重組，四是違反責(zé)任。

“條例已形成了比較成熟的草案，今年希望配合國務(wù)院法制辦能盡快推出。”他說，推出之后，下一步證監(jiān)會將以條例為基礎(chǔ)，統(tǒng)領(lǐng)現(xiàn)有上市公司監(jiān)管的部門規(guī)章，構(gòu)建上市公司監(jiān)管的整個法律體系和構(gòu)架。

歐陽澤華還表示，今年，證監(jiān)會將以市場化為導(dǎo)向，推進(jìn)并購重組。下一步，證監(jiān)會將進(jìn)一步減少行政許可，放松管制，加強(qiáng)服務(wù)。

具體措施有，今年將進(jìn)一步增加并購重組審核過程公開的內(nèi)容和范圍，目前正在做進(jìn)一步的研究；同時，配合工信部推動跨所有制、跨地區(qū)并購重組的制度安排，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整利用資本市場并購重組這一平臺提供更好的服務(wù)。

同時，推進(jìn)修訂并購重組管理辦法。他說，修改的內(nèi)容包括定價市場化的推進(jìn)，還有并購工具的進(jìn)一步豐富。如夾層融資、過橋貸款、融資和其他債券、權(quán)證等手段，證監(jiān)會都嘗試大開方便之門。

就目前市場關(guān)注的萬福生科調(diào)查情況，歐陽澤華說，萬福生科在去年因財務(wù)問題被立案調(diào)查，證監(jiān)會采取了分階段的信息披露原則，要求上市公司在不同階段，披露它可能存在的風(fēng)險，通過定期披露可能存在的風(fēng)險，讓投資者了解更多的信息。“我們觀察到它連續(xù)兩次披露了面臨的風(fēng)險，包括面臨財務(wù)調(diào)整可能暫停上市的風(fēng)險”。

他強(qiáng)調(diào)，目前萬福生科的情況還在調(diào)查中，下一步，證監(jiān)會將根據(jù)調(diào)查結(jié)果做出進(jìn)一步的動作。如果有違法的，證監(jiān)會將按照具體行政規(guī)定來進(jìn)行處理，如果涉嫌犯罪，證監(jiān)會將案件移交公安，這是基本原則。“從監(jiān)管部門來講，我們認(rèn)為嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為是對投資者利益最好的保護(hù)。我們會秉承這個原則，來嚴(yán)厲打擊資本市場違法違規(guī)行為。”

歐陽昌瓊：已采取措施

監(jiān)控券商資管風(fēng)險

歐陽昌瓊則談到了證券公司創(chuàng)新話題。他說，證券公司創(chuàng)新是持續(xù)長期的過程，今年推進(jìn)證券公司創(chuàng)新工作，重點(diǎn)突出四個方面。一是在堅(jiān)持放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管導(dǎo)向下，在產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新繼續(xù)推動的情況下，逐步完善相關(guān)基礎(chǔ)制度，比如托管制度、保證金管理制度等。

二是由產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新逐步推向基礎(chǔ)功能的創(chuàng)新，及市場常說的五大功能——交易功能、投資功能、融資功能、支付功能、托管結(jié)算功能的創(chuàng)新。

三是在注重創(chuàng)新的同時，促進(jìn)行業(yè)和證券公司加強(qiáng)風(fēng)險管理，原則是創(chuàng)新和風(fēng)控兩手都要抓，兩手都要硬。

四是通過批準(zhǔn)設(shè)立專業(yè)性證券公司，吸引社會上各種資源，通過設(shè)立專業(yè)證券公司來推動證券公司商業(yè)模式和管理機(jī)制的轉(zhuǎn)變，通過創(chuàng)新驅(qū)動盈利模式的轉(zhuǎn)變，通過創(chuàng)新驅(qū)動證券公司的轉(zhuǎn)型。

“具體的創(chuàng)新措施是否像去年那樣一條條列出，自律組織正在征求業(yè)內(nèi)意見，如果行業(yè)認(rèn)可這種方式，今年可能會再出臺書面意見，將今年具體各項(xiàng)創(chuàng)新措施一一列舉出來。”他說。

談到證券公司的設(shè)立問題，歐陽昌瓊說，隨著證券公司綜合治理的順利完成，以及證券公司對外開放和創(chuàng)新發(fā)展的需要，證監(jiān)會也在考慮新設(shè)證券公司的問題。

具體到業(yè)務(wù)牌照管理，他表示，證監(jiān)會將借鑒成熟市場的經(jīng)驗(yàn)，在考慮今后對證券公司的監(jiān)管是否能夠按照牌照進(jìn)行管理。“就是說凡是符合條件的市場主體都可以申請相應(yīng)的業(yè)務(wù)牌照，目前我們在考慮，具體實(shí)施方案和辦法正在研究當(dāng)中”。

去年，證券公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模增長迅速。歐陽昌瓊說，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)雖然增長快，但和銀行理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品相比，份額還是比較小。從發(fā)展的速度和結(jié)構(gòu)來看，券商資管發(fā)展主要是靠通道業(yè)務(wù)，占比近80%。

他表示，和銀信合作的資管業(yè)務(wù)一樣，銀行和券商的資管業(yè)務(wù)合作如果影響到國家有關(guān)信貸、金融宏觀政策的調(diào)控效果，則存在被叫停的政策風(fēng)險。同時，這種業(yè)務(wù)也存在兌付風(fēng)險和操作風(fēng)險。但他強(qiáng)調(diào)，到目前為止，證監(jiān)會還未發(fā)現(xiàn)風(fēng)險性事件，但其潛在的風(fēng)險隱患值得關(guān)注和重視。

歐陽昌瓊進(jìn)一步表示，監(jiān)管部門時刻都在關(guān)注上述風(fēng)險，并已采取了一些監(jiān)管措施。一是證監(jiān)會通過證券公司監(jiān)管綜合信息系統(tǒng)，每個月對券商資管業(yè)務(wù)開展情況，對資金來源、投向、結(jié)構(gòu)等，以月報的方式進(jìn)行跟蹤檢測。二是今年證監(jiān)會啟動了對證券公司年度的檢查，通過檢查發(fā)現(xiàn)問題，糾正偏差，處理違法違規(guī)行為。三是發(fā)現(xiàn)問題進(jìn)行事后問責(zé)。四是加強(qiáng)與其他金融監(jiān)管部門的監(jiān)管協(xié)作，共同防范可能存在的風(fēng)險，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

他還表示，按照證券公司資產(chǎn)管理辦法規(guī)定，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不管是集合還是定向都要求有固定投向和明確期限。因此證券公司不能去做，也不會出現(xiàn)所謂的“資金池”業(yè)務(wù)。

王嫻：新三板擴(kuò)大

試點(diǎn)范圍暫無時間表

針對記者提出的新三板何時擴(kuò)大試點(diǎn)范圍的問題，王嫻表示，目前我國擁有國家級高新園區(qū)105個，但只有4個園區(qū)列入新三板試點(diǎn)范圍。當(dāng)前，各地園區(qū)、園區(qū)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)對擴(kuò)大試點(diǎn)的呼聲都非常高，證監(jiān)會關(guān)注到了這一點(diǎn)，也在積極響應(yīng)市場需求，推動全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)積極總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，為擴(kuò)大試點(diǎn)做相關(guān)的準(zhǔn)備工作。但擴(kuò)大試點(diǎn)會在什么時間進(jìn)行，目前還沒有一個具體的時間表。

她說，今年1月16日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式掛牌運(yùn)營，它的運(yùn)營需要建立一個更加符合場外市場需要的技術(shù)系統(tǒng)和結(jié)算制度。目前技術(shù)系統(tǒng)的搭建和技術(shù)細(xì)節(jié)的設(shè)計都在進(jìn)行中，而這些都需要一些時間。

盡管擴(kuò)大試點(diǎn)范圍尚需時間，但王嫻強(qiáng)調(diào)，下一階段，新三板建設(shè)的重要目標(biāo)就是擴(kuò)大覆蓋面，最終目標(biāo)不只是擴(kuò)大到全國國家級高新園區(qū)，而是要擴(kuò)大到全國的非上市公眾公司。“這個目標(biāo)是明確的，目前全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司、證監(jiān)會市場部都在積極配合，努力推動擴(kuò)大試點(diǎn)的盡快啟動，但時間表確實(shí)是現(xiàn)在無法確定的”。

談到“養(yǎng)老金入市”，王嫻指出，這個提法不準(zhǔn)確，正確的說法應(yīng)該是擴(kuò)大社保基金投資范圍。她說，從全球來看，社保基金的投資范圍主要是債券和股票，債券比例高于股票；平均來看，債券的比例應(yīng)超過50%，投資股票的比例各個國家不同，低的20%，高的50%。

她說，根據(jù)國家審計署2012年發(fā)布的審計報告，社保基金98%是以銀行存款和買國債為主，嚴(yán)重影響了我國社保基金的保值增值。為此，王嫻表示，目前來說，社保基金、住房公積金要擴(kuò)大投資渠道需修改相關(guān)法律法規(guī)。證監(jiān)會和有關(guān)部門正在做一些基礎(chǔ)性的研究工作，目前修訂法規(guī)的準(zhǔn)備工作已經(jīng)啟動，修改的具體方案也逐步達(dá)成共識。

(本版攝影：鄭曉波、宋春雨)

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