證監會三位代表委員回應資本市場熱點話題

2013年03月14日 07:00
來源：證券時報 作者：鄭曉波

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在昨日召開的證監會系統代表委員記者見面會上，全國人大代表、證監會上市一部主任歐陽澤華表示，將修改完善并購重組管理辦法，進一步簡化行政審批。他透露，萬福生科相關情況仍在調查中，證監會將依法對其作出處理。全國人大代表、證監會機構部巡視員兼副主任歐陽昌瓊表示，今年，證監會推進券商創新工作重點突出四個方面。而全國政協委員、證監會市場部副主任王嫻表示，新三板擴大試點范圍暫無時間表。

歐陽澤華：今年力爭

推出上市公司監管條例

歐陽澤華首先介紹了《上市公司監管條例》有關情況。他說，《上市公司監管條例》相關草案去年就已基本成形，今年力爭推出。條例主要內容包括四方面：一是信息披露，二是公司治理，三是并購重組，四是違反責任。

“條例已形成了比較成熟的草案，今年希望配合國務院法制辦能盡快推出。”他說，推出之后，下一步證監會將以條例為基礎，統領現有上市公司監管的部門規章，構建上市公司監管的整個法律體系和構架。

歐陽澤華還表示，今年，證監會將以市場化為導向，推進并購重組。下一步，證監會將進一步減少行政許可，放松管制，加強服務。

具體措施有，今年將進一步增加并購重組審核過程公開的內容和范圍，目前正在做進一步的研究；同時，配合工信部推動跨所有制、跨地區并購重組的制度安排，為產業結構調整利用資本市場并購重組這一平臺提供更好的服務。

同時，推進修訂并購重組管理辦法。他說，修改的內容包括定價市場化的推進，還有并購工具的進一步豐富。如夾層融資、過橋貸款、融資和其他債券、權證等手段，證監會都嘗試大開方便之門。

就目前市場關注的萬福生科調查情況，歐陽澤華說，萬福生科在去年因財務問題被立案調查，證監會采取了分階段的信息披露原則，要求上市公司在不同階段，披露它可能存在的風險，通過定期披露可能存在的風險，讓投資者了解更多的信息。“我們觀察到它連續兩次披露了面臨的風險，包括面臨財務調整可能暫停上市的風險”。

他強調，目前萬福生科的情況還在調查中，下一步，證監會將根據調查結果做出進一步的動作。如果有違法的，證監會將按照具體行政規定來進行處理，如果涉嫌犯罪，證監會將案件移交公安，這是基本原則。“從監管部門來講，我們認為嚴厲打擊違法違規行為是對投資者利益最好的保護。我們會秉承這個原則，來嚴厲打擊資本市場違法違規行為。”

歐陽昌瓊：已采取措施

監控券商資管風險

歐陽昌瓊則談到了證券公司創新話題。他說，證券公司創新是持續長期的過程，今年推進證券公司創新工作，重點突出四個方面。一是在堅持放松管制、加強監管導向下，在產品創新和業務創新繼續推動的情況下，逐步完善相關基礎制度，比如托管制度、保證金管理制度等。

二是由產品業務創新逐步推向基礎功能的創新，及市場常說的五大功能——交易功能、投資功能、融資功能、支付功能、托管結算功能的創新。

三是在注重創新的同時，促進行業和證券公司加強風險管理，原則是創新和風控兩手都要抓，兩手都要硬。

四是通過批準設立專業性證券公司，吸引社會上各種資源，通過設立專業證券公司來推動證券公司商業模式和管理機制的轉變，通過創新驅動盈利模式的轉變，通過創新驅動證券公司的轉型。

“具體的創新措施是否像去年那樣一條條列出，自律組織正在征求業內意見，如果行業認可這種方式，今年可能會再出臺書面意見，將今年具體各項創新措施一一列舉出來。”他說。

談到證券公司的設立問題，歐陽昌瓊說，隨著證券公司綜合治理的順利完成，以及證券公司對外開放和創新發展的需要，證監會也在考慮新設證券公司的問題。

具體到業務牌照管理，他表示，證監會將借鑒成熟市場的經驗，在考慮今后對證券公司的監管是否能夠按照牌照進行管理。“就是說凡是符合條件的市場主體都可以申請相應的業務牌照，目前我們在考慮，具體實施方案和辦法正在研究當中”。

去年，證券公司資管業務規模增長迅速。歐陽昌瓊說，證券公司資產管理業務雖然增長快，但和銀行理財產品和信托產品相比，份額還是比較小。從發展的速度和結構來看，券商資管發展主要是靠通道業務，占比近80%。

他表示，和銀信合作的資管業務一樣，銀行和券商的資管業務合作如果影響到國家有關信貸、金融宏觀政策的調控效果，則存在被叫停的政策風險。同時，這種業務也存在兌付風險和操作風險。但他強調，到目前為止，證監會還未發現風險性事件，但其潛在的風險隱患值得關注和重視。

歐陽昌瓊進一步表示，監管部門時刻都在關注上述風險，并已采取了一些監管措施。一是證監會通過證券公司監管綜合信息系統，每個月對券商資管業務開展情況，對資金來源、投向、結構等，以月報的方式進行跟蹤檢測。二是今年證監會啟動了對證券公司年度的檢查，通過檢查發現問題，糾正偏差，處理違法違規行為。三是發現問題進行事后問責。四是加強與其他金融監管部門的監管協作，共同防范可能存在的風險，牢牢守住不發生區域性風險和系統性風險的底線。

他還表示，按照證券公司資產管理辦法規定，證券公司資產管理業務不管是集合還是定向都要求有固定投向和明確期限。因此證券公司不能去做，也不會出現所謂的“資金池”業務。

王嫻：新三板擴大

試點范圍暫無時間表

針對記者提出的新三板何時擴大試點范圍的問題，王嫻表示，目前我國擁有國家級高新園區105個，但只有4個園區列入新三板試點范圍。當前，各地園區、園區企業和中介機構對擴大試點的呼聲都非常高，證監會關注到了這一點，也在積極響應市場需求，推動全國股轉系統積極總結經驗，為擴大試點做相關的準備工作。但擴大試點會在什么時間進行，目前還沒有一個具體的時間表。

她說，今年1月16日，全國中小企業股份轉讓系統正式掛牌運營，它的運營需要建立一個更加符合場外市場需要的技術系統和結算制度。目前技術系統的搭建和技術細節的設計都在進行中，而這些都需要一些時間。

盡管擴大試點范圍尚需時間，但王嫻強調，下一階段，新三板建設的重要目標就是擴大覆蓋面，最終目標不只是擴大到全國國家級高新園區，而是要擴大到全國的非上市公眾公司。“這個目標是明確的，目前全國股轉系統公司、證監會市場部都在積極配合，努力推動擴大試點的盡快啟動，但時間表確實是現在無法確定的”。

談到“養老金入市”，王嫻指出，這個提法不準確，正確的說法應該是擴大社保基金投資范圍。她說，從全球來看，社保基金的投資范圍主要是債券和股票，債券比例高于股票；平均來看，債券的比例應超過50%，投資股票的比例各個國家不同，低的20%，高的50%。

她說，根據國家審計署2012年發布的審計報告，社保基金98%是以銀行存款和買國債為主，嚴重影響了我國社保基金的保值增值。為此，王嫻表示，目前來說，社保基金、住房公積金要擴大投資渠道需修改相關法律法規。證監會和有關部門正在做一些基礎性的研究工作，目前修訂法規的準備工作已經啟動，修改的具體方案也逐步達成共識。

(本版攝影：鄭曉波、宋春雨)

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