證監會擬降低基金券商QDII業務資格準入條件

2013年03月15日 08:46
來源：中國新聞網

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中新網3月14日電 據證監會網站消息，3月14日，中國證監會就《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》(簡稱《試行辦法》)及其配套規則修訂草案公開向社會各界征求意見。此次修訂的內容主要包括，調整證券經營機構QDII業務的資格準入條件，進一步推動市場化改革；豁免基金管理公司境外子公司擔任QDII業務的境外投資顧問的條件；根據實踐情況調整QDII產品的業績披露標準；調整QDII產品投資金融衍生品的市場范圍等六大方面。

證監會有關部門負責人表示，自2007年6月證監會頒布《試行辦法》及配套規則，正式開展證券經營機構的合格境內機構投資者(以下簡稱QDII)業務試點以來，QDII試點工作穩步推進，對于拓寬居民投資渠道、緩解外匯儲備增長壓力、培養證券經營機構的國際化投資管理能力發揮了積極作用。總體來看，除個別條款外，《試行辦法》的框架與內容基本合理，能夠滿足QDII業務規范發展的需要。為進一步推動QDII業務發展，我會擬修改《試行辦法》及配套規則，一方面是進一步推動市場化改革，為基金管理公司和證券公司開展QDII業務創造相對寬松和公平的監管環境，另一方面是根據實踐情況，進一步完善有關規則。

此次修訂的內容主要包括以下幾個方面：

一是調整證券經營機構QDII業務的資格準入條件，進一步推動市場化改革。資產管理業務主要依靠人力資本而不是貨幣資本，目前證券經營機構已經能夠較為理性地對待QDII業務。為進一步推動市場化改革，給證券經營機構提供更多的發展機會，此次《試行辦法》修改適當降低了QDII業務資格的財務指標門檻，同時加強對人員配備的要求。第一，對基金管理公司，取消了凈資產不少于2億元、經營基金管理業務2年以上、資產管理規模不少于200億元的規定；第二，對于證券公司，取消了凈資本不低于8億元人民幣、經營集合資產管理計劃業務1年以上的規定。修改后，在人員配備、公司治理、內控制度、規范經營等方面符合條件的公司均可申請QDII業務資格。

二是豁免基金管理公司境外子公司擔任QDII業務的境外投資顧問的條件，理順母子公司的合作機制。根據《試行辦法》，QDII業務的境外投資顧問必須經營證券投資管理業務5年以上且管理資產規模達到100億美元。對于證券公司境外分支機構，《試行辦法》豁免了上述限制。對于基金管理公司境外分支機構， 由于《試行辦法》制訂時尚未開始設立，未予以一并豁免。因此，基金管理公司的境外分支機構目前還無法擔任QDII業務的境外投資顧問。為理順基金管理公司與境外子公司的合作機制，比照《試行辦法》對證券公司境外分支機構的處理，此次修改豁免了基金管理公司境外分支機構擔任投資顧問的條件。

三是根據實踐情況調整QDII產品的業績披露標準。根據《試行辦法》配套規則，QDII產品應當按照全球投資表現標準(GIPS)計算和表述投資業績。考慮到目前我國基金業已經建立起一套完善的業績披露標準，與GIPS差異不大且更符合實際，因此，不再要求QDII產品采用GIPS進行業績披露。

四是調整QDII產品投資金融衍生品的市場范圍。根據《試行辦法》配套規則，QDII產品投資金融衍生品時，只能投資于我會認可的境外交易所上市交易的產品，并且具體列出了交易所名單，這些交易所均屬于已與我會簽署監管合作備忘錄(MOU)的國家或地區。由于與我會簽署MOU的國家或地區不斷增加，但我會認可的交易所清單卻難以同步修改，限制了QDII產品的投資范圍和靈活性。為此，此次修改將QDII產品投資金融衍生品的市場范圍由“我會認可的境外交易所”調整為“與我會簽署監管合作備忘錄(MOU)的國家或地區的交易所”。

五是完善外匯額度管理的有關表述。根據QDII業務實踐，此次修改將原來的表述“境內機構投資者應當根據市場情況、產品特性等在募集方案中設定合理的額度規模上限，向國家外匯局備案，并按照有關規定到國家外匯局辦理相關手續。基金、集合計劃存續期內的額度規模管理應當按照有關規定進行”修改為“境內機構投資者在獲得中國證監會頒發的境外證券投資業務許可文件后，應按照有關規定向國家外匯局申請境外證券投資額度，并在國家外匯局核準的境外證券投資額度內進行投資”。

六是根據新修訂的《證券公司客戶資產管理業務管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)和《證券公司集合資產管理業務實施細則》(以下簡稱《集合細則》)，相應調整有關內容。2012年10月，我會發布實施新修訂的《管理辦法》和《集合細則》，其中與《試行辦法》及配套規則有關的修訂內容主要包括：取消證券公司設立集合計劃審批，改為事后向證券業協會備案；適當擴大集合計劃托管機構的范圍；對限額特定資產管理計劃作出特別規定。為此，我會相應調整了《試行辦法》及配套規則的有關內容，與新修訂的《管理辦法》和《集合細則》保持一致。

此外，證監會還將《關于實施<合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法>有關問題的通知》修訂為《關于實施<合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法>有關事項的規定》。(中新網證券頻道)

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