泰德·普林斯：高盛錯在哪里？

2010年06月24日 14:59經理人【大中小】【打印】共有評論0條

對話大師

對獲利上癮引發種種不當行為

- 文 / 黎沖森

美國證券交易委員會(SEC)指控高盛集團欺詐投資者，并起訴了高盛。但高盛采取了強硬立場，聲稱SEC起訴“沒有法律根據”，并對多項指控進行辯護。

佩斯領導力研究院創始人兼總裁泰德·普林斯(Ted Prince)接受《經理人》專訪時說：“我覺得高盛銀行不會輸掉官司，但會與美國政府達成協議。高盛銀行有很強的律師團，比美國政府的律師聰明得多。”我們究竟應該如何看待高盛欺詐門事件？中國企業領導者又應該從中汲取什么教訓？

獲利上癮成禍之源

《經理人》：SEC為什么認為高盛是欺詐，而且要起訴它？

普林斯：在泡沫經濟中，多數美國金融機構都做過同樣的事情，高盛僅僅更成功而已。就像狗既要叫，又要咬人，這是狗要做的事情。投資銀行也一樣，想賺錢，那是他們要做的事情。

高盛可能確實有欺詐行為，不過我認為其中10%是欺詐，另外90%是行為不當。但問題不在于欺詐，而是在于獲利行為本身，而且這些行為走極端了。美國政府起訴高盛，也只是解決了10%的問題，就像現在中國政府要出臺物業稅阻止房價繼續上漲一樣。關鍵是要解決90%的不理性行為問題，所以要從行為入手來審視財政和金融問題，而不能通過經濟政策來解決。

在泡沫中，美國有很多免費香煙，高盛銀行對這種免費香煙很上癮，現在中國也一樣，對獲利很上癮，由此引發種種不當行為。所以，要解決對香煙上癮問題，不僅要把香煙拿走，而且要改變這種行為。美國現在暫時結束了對香煙上癮的事情，但它還會卷土重來。現在中國正處于這種上癮的過程中，就像房地產，最大問題不是人們爭相購買住房的問題，背后是整個銀行業以及地方政府對獲利上癮的問題。房價早晚會降下來。這跟日本的問題很相像。

《經理人》：但中國的一些經濟學家、房地產商甚至地方政府官員一直認為，中國的房價降的可能性比較小。

普林斯：美國在經濟危機發生前，沒有一個經濟學家認為房價會降。當泡沫興起時，這些專家、房地產商的判斷是錯誤的。很多專家這么說，是因為他們不想這些發生，不想放棄很多獲利，開發商、銀行也都想從中賺錢。

《經理人》：美國政府開始終結救助華爾街，轉向問責華爾街。是這樣嗎？

普林斯：有這種傾向，美國政府現在起訴他們，希望有人來承擔責任，并找到替罪羊為自己的愚蠢買單。我很自信地說，未來三年內，中國也會發生同樣的事情，很多人虧錢而責怪當地政府和房地產商。

空手套白狼后患無窮

《經理人》：美國金融危機的爆發與金融衍生品的泛濫有關，而且一些金融衍生品已經設計到連自己都看不懂。美國的金融產品創新是否過度？

普林斯：事實上這些金融產品很有創新性。當創新程度很高時，失敗就更多。如果沒有創新，就沒有失敗，也就沒有成功。泡沫中的高失敗率源于高度創新。你可以指責高盛銀行欺詐，但還是產品太新、很復雜，沒人能理解，甚至高盛自己都不理解。

《經理人》：美國投行等金融機構利用金融衍生品進行“左手銷售，右手做空”？

普林斯：就像人們買股票一樣，95%的人是從中間商那里買，這很正常。我去過香港，看到很多老人在看屏幕上的股價，其實這些人并不是在投資，而是在賭博。在美國，股票的賭博行為是合法的。中國很多人買房子也是在賭博，一樣的問題。

《經理人》：這次金融危機與美國投行等金融機構的行為有多大關系？

普林斯：有關聯。投行、政府都有問題，每個人都參與其中。就像高盛銀行一樣，很多人都很貪婪，都想空手套白狼，白白獲取成果，沒有足夠努力工作。美國人想空手套白狼，中國人也一樣。

《經理人》：高盛詐欺事件對中國推進金融創新和防范監管風險有哪些警示作用？

普林斯：其實中國政府已經開始學習了，出臺了有關金融產品的法案。但出臺的法案和政策力度太小，而且太晚，因為中國已陷入泡沫中。美國的金融體系本身都有問題，但中國人相信而且還迷信這個金融體系。中國人必須改變，否則會重復我們的錯誤。

《經理人》：中國企業應從高盛欺詐門事件中汲取哪些教訓？

普林斯：多數企業的問題，在于數字不真實，因為人們不想繳稅，只想掙錢。美國公司會利用高資歷的人通過技術改變財務數字來騙人，中國也有同樣的問題，因為中國也在拷貝美國。這是一個教育和文化的問題。如果整個文化讓大家覺得可以空手套白狼，那這個教育就是失敗的。

中國企業財務領導力不足

《經理人》：你認為美國的投資銀行和大多數公司采用了“財務素養領導力模型”，即優異的財務業績和有效的財務領導力，都取決于領導者個人所具有的素養與知識儲備，過分依賴純粹的技術性操作，最終使資本市場毀于一旦。那財務領導力對企業決策者究竟能起到什么作用？

普林斯：財務領導力是一種創造和帶來資本的能力。但多數領導力理論都源于19世紀，而且領導力理念就是如何激勵別人。問題是在激勵別人的同時，公司卻在虧損。所以多數學院派所傳授的領導力理論是孤立的，他們從來沒有領導過公司。其實，領導力標準只有一個，就是公司市值相對于競爭者來說是不是上升的。很多管理者覺得個性領導力理論和方法挺有意思，但沒有什么用。他們需要一種和財務績效聯合在一起的領導力。

《經理人》：你認為中國企業領導者在財務領導力方面存在什么問題？

普林斯：創新不夠。對私企來講，低價值、低成本、低開支，只能在成本方面和別人拼一拼。這也是中國想保持人民幣匯率較低的原因。國企同樣創新很少，但開銷、成本很大，浪費很多錢。不是所有中國企業都這樣，但確實有這樣的企業。

《經理人》：在中國企業的領導者和決策者中財務專業出身的很少。在這種背景下，他們該如何提升財務領導力？

普林斯：必須要有負責任的財務行為，在公司要有更自由的環境，否則就沒有創新。中國企業就是一個家庭的縮影，CEO就像父親一樣，掌握一切權力，大家都要順從他。如果你是CEO，你可能會雇傭你的朋友，因為即使他們不太稱職，但他們會順從你。在中國，關系高于法律和規則，因為即使你做錯事情，只要有關系，你也行得通。除非改變這種現狀，否則還是存在創新缺乏的問題。