新興產業與大消費：龍年不二選擇

2012年01月13日 22:10
來源：信息早報

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本報記者 盛安 張斌

兔年是個熊年，龍年是不是牛年呢？從歐債危機和國內經濟下行壓力以及房地產調控不松動來看，龍年走牛的概率極小，但這并不意味著沒有機會。

機會之一：新興產業藏龍臥虎

節能環保、新材料、高端裝備我們最看好。節能環保中的固廢、污水處理和大氣治理行業將迎來黃金發展期，我們的GDP雄踞世界第二，總得給子孫后代留一口干凈水和潔凈的空氣吧。桑德環境、興蓉投資、龍凈環保值得看好。與此相關的還有水利建設和節水灌溉股，如碧水源和大禹節水將迎來機遇期。

新材料中節能材料如稀土永磁、特種纖維如泰和新材、碳纖維如中剛吉碳、鈦材寶鈦股份、新能源汽車材料中國寶安等，一方面處于產業鏈的上游，另一方面這些公司技術水平在國內領先，并率先實現產業化，實現進口替代。

高端裝備，是我國由制造大國向制造強國轉變的必由之路。大飛機制造、北斗星導航和航母制造等均是國家投入巨資實施的重大專項，產業鏈長、拉動經濟、提升技術效果顯著，而且作為軍工行業，在經濟調結構中有抗周期性特征，在股市震蕩時期往往會有超越大盤的出色表現。美國股市80-90年代，國防工業的股票指數在大盤下跌中實現較好漲幅。這其中尤其是衛星應用產業中有望出現世界級的大公司，在證券市場上有望在市值上反應出來。看好中國衛星、國騰電子、北斗星通、哈飛股份、航空動力、烽火電子。

新能源汽車當然看好，但是技術上似乎不太成熟。保險一點可以看好新能源電池的上游行業，如擁有鋰礦資源的西藏礦業、新能源汽車全產業鏈的比亞迪。

機會之二：大消費+低估值

食品飲料：民以食為天。在孕育了茅臺五糧液等大牛股的食品飲料行業，未來仍將不斷有新的超級產品和超級公司涌現出來。除了茅臺五糧液等一線品種，目前比較有潛質的公司有：好想你、酒鬼酒、皇氏乳業、保齡寶、湯臣倍健等。

文化旅游：隨著收入的增加，居民在文化旅游方面支出的相對份額和絕對金額都在增加，加上國家對文化產業、旅游行業的大力扶持，傳媒、娛樂、旅游等行業的公司有望進入高速增長期。具體可關注華誼兄弟、樂視網、中青旅、ST張家界、宋城股份等。

家電家具：一方面，城鎮化的不斷推進和收入提高引發了消費升級的需求，使得高端家電和家具產品的普及成為趨勢；另一方面，隨著家電數字化、智能化和三網融合的不斷推進，能夠在傳統產品和品牌優勢上實現升級的家電企業將占領先機。海信電器、老板電器、美克股份、索菲亞等值得關注。

另外也有機構看好銀行股，認為2012年，在確定性的業績增速和處于歷史低位的估值水平支撐下，銀行板塊將出現整體性估值回升；上市銀行在整體利潤增速放緩的表象之下，基本面的分化將加速進行，選股策略應把握分化的本質，關注行業長期趨勢的受益者和短期存在重大結構調整預期的個股，如民生銀行、招商銀行、浦發銀行等。

而飽經調控之苦的地產股在2012年的優勢也是低估值，有機構認為，在宏觀經濟政策轉向背景下，房地產行業將逐步走出蕭條、恢復增長，在此過程中地產股有望獲得超越市場平均的收益率，那些業績確定性強、面向主流需求、堅持高周轉的行業龍頭，如萬科、招商地產和榮盛發展值得看好。不過我們認為，在明確的政策信號出臺前，對地產股的投資還是要多一份謹慎。

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[責任編輯：lizy] 標簽：行業 新能源 五糧液 產業鏈 

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