不為所動 惠譽(yù)穆迪仍舊維持美國AAA評級

2011年08月06日 15:27
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 美國東部時(shí)間8月5日晚間(北京時(shí)間8月6日早間)消息，國際評級機(jī)構(gòu)標(biāo)普將美國長期主權(quán)信用評級由“AAA”降至“AA+”，評級展望負(fù)面。這是美國歷史上首次失去AAA主權(quán)信用評級。

標(biāo)普指出，調(diào)降評級主要由于美國政府與國會達(dá)成的債務(wù)上限協(xié)議，不足以穩(wěn)定政府的中期債務(wù)狀況。同時(shí)，標(biāo)普維持美國短期主權(quán)信用評級“A-1+”最高級別不變，評級展望負(fù)面。評級前景負(fù)面意味著標(biāo)普在未來兩年內(nèi)至少有三分之一的可能性下調(diào)美國長短期主權(quán)信用評級。

標(biāo)普稱，降級后投資者將重新評估美國借貸風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期2013年起10年期國債利率上升50至75個(gè)基點(diǎn)。據(jù)摩根大通估計(jì)，美國評級由AAA降至AA級后，政府每年須多支付1000億美元利息。

美聯(lián)儲發(fā)指引 暗示公開市場操作不變

美國財(cái)政部發(fā)言人回應(yīng)稱，標(biāo)普在評級時(shí)，對財(cái)政赤字的計(jì)算存在2萬億的錯(cuò)誤。美聯(lián)儲向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出指引指，基于風(fēng)險(xiǎn)資本金的考慮，由美國政府發(fā)行或擔(dān)保的債券以及證券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重都不受影響。

道富全球市場固定收益策略師John Herrmann分析指，聯(lián)儲想要傳達(dá)的信號是公開市場操作不變，也意味著聯(lián)儲已經(jīng)準(zhǔn)備好應(yīng)對周一市場的變動。

實(shí)際上，美股市場周五午盤時(shí)便已傳出標(biāo)普將調(diào)降美國評級的消息，導(dǎo)致美股大幅下跌，道指一度下跌245點(diǎn)，納指重挫3.5%。標(biāo)普當(dāng)時(shí)拒絕對傳言做出評論，亦不針對美國信用評級發(fā)表任何新的言論。

財(cái)政部：標(biāo)普報(bào)告存在2萬億計(jì)算錯(cuò)誤

據(jù)美國CNBC電視臺報(bào)道，標(biāo)普于下午1點(diǎn)半已通知白宮就降級做好準(zhǔn)備。另據(jù)美國CNN電視臺報(bào)道，美國財(cái)政部下午收到標(biāo)普報(bào)告后發(fā)現(xiàn)標(biāo)普在財(cái)政赤字計(jì)算中存在2萬億錯(cuò)誤，標(biāo)普承認(rèn)有關(guān)錯(cuò)誤，但是仍在晚間宣布降級。

標(biāo)普主權(quán)信用評級部門主管John Chambers接受CNN電視臺訪問時(shí)表示，這并不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的差異，因?yàn)檫@不改變一個(gè)事實(shí)，即美國負(fù)債占GDP的比重未來十年仍會不斷上漲。

標(biāo)普最早于今年4月18日將美國主權(quán)信用評級展望由“正面”降至“負(fù)面”，當(dāng)時(shí)政府剛度過被迫關(guān)門危機(jī)；隨后標(biāo)普于7月21日再度發(fā)出預(yù)警，稱調(diào)降美國評級的幾率達(dá)50%，最早將在8月初行動。

惠譽(yù)穆迪維持美國AAA評級 大公降至A級

真正降級時(shí)，標(biāo)普在聲明中指出，美國的決策和政治體制的有效性、穩(wěn)定性和可預(yù)見性在一定程度上正在削弱現(xiàn)有財(cái)政和經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，甚至比我們在2011年4月18日將其評級展望為負(fù)面時(shí)預(yù)想的更為嚴(yán)重。

受累于兩黨及總統(tǒng)奧巴馬對于未來財(cái)政赤字削減方案的意見不一，美國政府險(xiǎn)些于8月2日觸及14.3萬億債務(wù)上限，面臨債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。直至7月31日晚間才達(dá)成緊急方案，倒數(shù)不到12個(gè)小時(shí)時(shí)才獲參眾通過。

在債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)解除后，評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)與穆迪先后分別發(fā)表聲明稱維持美國AAA主權(quán)信用評級，但是評級展望均為負(fù)面。而中國評級機(jī)構(gòu)大公國際再度下調(diào)美國評級至A級。

穆迪指出，四種情況下可能調(diào)降評級，包括2013年未采取財(cái)政改革措施以及經(jīng)濟(jì)前景嚴(yán)重惡化等。標(biāo)普主權(quán)信用評級部門主管David Beers對路透表示，此次調(diào)降評級也受到商務(wù)部一周前修正經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)影響，標(biāo)普認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)疲弱，較1年前預(yù)期糟糕。商務(wù)部將今年首季經(jīng)濟(jì)增速降至0.4%，第二季度經(jīng)濟(jì)增速初值僅1.3%。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家對標(biāo)普調(diào)降美國評級反應(yīng)不一，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主克魯格曼指出，次貸危機(jī)之后，曾為次貸抵押證券評級的標(biāo)普沒有資格調(diào)降美國評級。末日博士魯比尼則認(rèn)為，如果美聯(lián)儲所持美債評級被降至AA+，標(biāo)普將該將歐洲央行的評級降至垃圾，因?yàn)闅W洲央行持有很多BBB甚至CCC級債券。

標(biāo)普：下周一將有更多的行動

對于市場而言，標(biāo)普降級絕非好消息。尤其是，標(biāo)普指出行動還將繼續(xù)，下周一公司將分別發(fā)出對基金機(jī)構(gòu)、政府相關(guān)實(shí)體、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、公共財(cái)政和結(jié)構(gòu)性融資部門的評級影響報(bào)告。

因擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)前景以及歐洲債務(wù)危機(jī)，美股本周已大幅下跌，道指下跌5.8%，納指下跌8.1%，標(biāo)普500指數(shù)下跌7.2%，黑色星期四更讓人心有余悸。周內(nèi)全球股市市值蒸發(fā)約2.5萬億，投資市場信心缺乏。

《華爾街日報(bào)》評論指出，標(biāo)普的報(bào)告內(nèi)容并沒有給投資者帶來更多的信息，股市可能周五已經(jīng)對此消息作出消化。加上標(biāo)普報(bào)告自身有2萬億計(jì)算錯(cuò)誤的硬傷，就像金融海嘯時(shí)一樣，再度向人證明，評級機(jī)構(gòu)只會在市場狂怒時(shí)火上加油。

惠譽(yù)早前指出，即便美國評級被下調(diào)，美國國債仍將是全球債市的基準(zhǔn)。而野村證券也指出，全球53%AAA評級資產(chǎn)集中在美國國債及機(jī)構(gòu)債，投資者選擇不多。

美國被降級，中國如何應(yīng)對？魯比尼指出，中國要么讓人民幣大幅升值，或是繼續(xù)購買美國國債；若讓人民幣大幅升值會打擊出口，中國會繼續(xù)購買美債。而中國央行前顧問余永定早前指出，中國應(yīng)減赤美債。截至今年5月，中國持有美國國債1.16萬億，仍是最大海外持有國。