美證交會(huì)查標(biāo)普是否秋后算賬？

2011年08月16日 07:36
來源：深圳商報(bào) 作者：鐘國斌

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【深圳商報(bào)訊】(記者 鐘國斌)據(jù)境外媒體近日披露，美國證券交易委員會(huì)(SEC)目前正對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普下調(diào)美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)一事展開調(diào)查，調(diào)查直指標(biāo)普及其市場(chǎng)機(jī)構(gòu)是否涉嫌內(nèi)幕交易。

目前SEC已經(jīng)要求標(biāo)普披露其在8月5日正式宣布下調(diào)美國評(píng)級(jí)之前已獲知這一決定的職員名單，以便研究是否有人涉及內(nèi)幕交易，因?yàn)樘崆暗玫竭@一消息可能會(huì)做空股票獲利。截至目前，尚無證據(jù)表明標(biāo)普內(nèi)部人士利用內(nèi)幕消息操作或者進(jìn)行不法交易。

標(biāo)普下調(diào)美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)前夕，全球股市遭遇了2008年金融危機(jī)以來最大股災(zāi)，標(biāo)普公司是否存在內(nèi)幕交易呢？一些分析人士認(rèn)為，標(biāo)普很有可能在調(diào)降美國評(píng)級(jí)之前“走漏風(fēng)聲”，從而導(dǎo)致部分資金在上周出逃。

玫瑰石顧問公司董事、經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國忠昨日接受記者采訪時(shí)表示，如果標(biāo)普的確存在內(nèi)幕交易行為，標(biāo)普肯定會(huì)受到美國證交會(huì)處罰。但在調(diào)查結(jié)果沒有出來之前，現(xiàn)在猜測(cè)標(biāo)普有無內(nèi)幕交易沒有意義。即使調(diào)查發(fā)現(xiàn)標(biāo)普存在內(nèi)幕交易，只要不是公司整體行為，個(gè)人犯法不等于公司犯法。比如標(biāo)普內(nèi)部有個(gè)別員工，利用信息的先知權(quán)，告知親友在市場(chǎng)上獲利，這種行為跟整個(gè)公司的行為是不能相提并論的。

英大證券研究所所長李大霄表示，標(biāo)普涉嫌內(nèi)幕交易的可能性很大。美國證交會(huì)不能調(diào)查標(biāo)普評(píng)級(jí)，但可以調(diào)查標(biāo)普是否涉嫌內(nèi)幕交易。只要某公司被調(diào)查往往會(huì)有事，尤其是標(biāo)普這次扮演的是“落井下石”角色。美國證交會(huì)調(diào)查直指標(biāo)普內(nèi)幕交易，也許是對(duì)美國信用被降級(jí)的反擊，但標(biāo)普被查出違規(guī)的可能性非常大。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀認(rèn)為，如果美國證交會(huì)能夠掌握切實(shí)證據(jù)，比如調(diào)查出來標(biāo)普在技術(shù)上存在瑕疵，專業(yè)能力不夠或者是調(diào)查出來有內(nèi)幕交易，那么對(duì)于標(biāo)普獲得SEC的認(rèn)證是十分不利的，有可能喪失它的地位。

如果美證交會(huì)對(duì)標(biāo)普的調(diào)查成立，那么標(biāo)普將面臨暫停評(píng)級(jí)資格以及取消評(píng)級(jí)資格的風(fēng)險(xiǎn)。分析人士表示，SEC的調(diào)查也面臨一定難度，那便是如何取得知情人泄露信息或是通過內(nèi)幕信息來提前進(jìn)行交易獲利的確鑿證據(jù)。

建銀國際高級(jí)策略分析師劉紅哿則分析認(rèn)為，如果美國證監(jiān)會(huì)找不到強(qiáng)有力的證據(jù)證明標(biāo)普存在內(nèi)幕交易行為，可能很難對(duì)其進(jìn)行實(shí)質(zhì)性干預(yù)和處罰。反過來，如果在缺乏證據(jù)情況下強(qiáng)行處罰標(biāo)普，美國政府將在全球投資者面前失去信譽(yù)。