人民日報：美債危機將綁架世界經濟 金融災難可能降臨

2011年07月28日 07:40
來源：人民日報海外版 作者：梁 杰

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美國債務上限談判局勢近日急轉直下。據報道，美國白宮和國會巨頭22日晚上再一次談判破裂，一直表現冷靜的總統奧巴馬難掩怒火，首次承認有可能發生債務違約。目前來看，即便達成協議，8月2日之前也將無法完成兩院投票和文本合議等立法程序，且美國已“彩排”債務違約后的救急措施。這讓人們不禁擔心這將給剛剛出現復蘇跡象的全球經濟帶來更大危機。美國如此“綁架”世界經濟，也引發全球市場巨大擔憂，避險情緒不斷升溫。

美國兩黨爭執不下的局面，還可能對美國主權評級造成危害。此前，三大評級機構穆迪、標準普爾及惠譽均將美國AAA的政府債券評級列入負面觀察名單中，并已多次暗示評級有可能會被下調。

“美債上限”或難通過

距離8月2日債務大限已沒有幾天，美國兩黨談判還是一張“空頭支票”。

“時間正在流逝，問題顯然需要即刻獲得解決。”7月26日，國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德發表講話，敦促美國盡快打破債務政治僵局，上調法定債務上限，否則將對全球經濟帶來嚴重后果。如今就連美聯儲和美國企業都做好了應急方案，海外投資者能不恐慌嗎？

7月23日，雙方再度會面，但談判再度宣告破裂。美國白宮發表聲明稱，奧巴馬總統重申反對短期提高債務上限，同時敦促國會結束危險的政治游戲，以免美國政府出現違約。由于民主黨和共和黨所列出的條件分歧巨大，雙方各自提出了自己的方案，但都表示不會通過對方的方案，目前仍未有任何進展。

專家分析，債務違約對于現代國家的政府而言非同小可。債務違約的直接后果是違約國的債務被重新安排(即重組)，債權人可提出各種補償要求；間接惡果則是重創國家信譽，其未來的債券將很難賣出，或須支付高額利息。不過，美國此次決意提高債務上限并不是什么新鮮招數，只是歷史的重演。

“美國國債不可能無節制地增長下去，到時將發生一場無法收拾的債務危機。”經濟專欄作家葉檀說。

違約后果“不堪設想”

美國債務一旦形成違約，后果非常嚴重，美國財政部長蓋特納表示，其威脅程度遠大于雷曼兄弟破產所造成的影響。

專家估計，一旦美國違約，市場上就會出現拋售美元的風潮，投資者會把資金從美國大規模撤出，美元將大幅度下跌，全球金融可能陷入混亂，由此引發新的金融危機和經濟衰退恐怕也在所難免。

浙江大學經濟學院教授景乃權接受記者采訪時也說，由此造成的危害，從短期看是經濟大動蕩，由債務金融危機衍化為經濟進一步衰退以致危機；由于美國是世界經濟火車頭，必然使全球經濟進入動蕩蕭條階段。

有經濟學家認為，目前影響這場危機走勢更多的是政治因素，這場持續了兩個多月的談判，只是又一場政治作秀，而隱身其后的卻是美國已經“綁架”了全世界經濟的現實。

其實，用美國人的話說，兩黨這是在玩“誰更膽大”的游戲。他們不管是否“綁架了世界經濟”，他們在乎的只是自己的利益。

事實上，美國政黨博弈壓根沒打算對世界經濟負責。因為不管談判結果如何，無非就是違約與不違約這兩種結局，對海外投資者而言，兩個結果都會吃虧。

當然，最糟糕的情況是違約，按照美國財長蓋特納的說法，違約“不堪設想”；美聯儲主席伯南克則警告，違約將是“金融災難”。其中原因，就是國債常被用于充當擔保物，違約勢必引發“系統性風險”，使整個金融市場陷入全面混亂。但即使不違約而是降級，國債擔保的風險加大，金融市場也將面臨震蕩。

美國是輸家，但為其墊背的，還有不少亞洲國家。專家認為，打擊主要分為三個方面：第一，最直接的，美債違約或降級，意味著美債風險加大，投資者有血本無歸的可能；第二，美元可能貶值，會對這些國家的外向型經濟構成威脅；第三，最糟糕的情況是，金融恐慌席卷全球，世界整體經濟受創，2008年雷曼兄弟破產后的金融海嘯將重演。

違約中國損失將最慘重

美國違約，中國損失將最慘重。同時，如果美國國債價格暴跌且美元也隨之大跌的話，亞洲各國央行的外匯儲備價值可能暴跌，亞洲金融市場將陷入崩盤危機。

商務部研究員梅新育對記者表示，由于現行全球金融市場定價體系是以美國國債為基準的，如果美國最終發生債務違約，整個國際金融市場都可能發生崩盤。

業內人士表示，即使美國國債能夠避免技術性違約，中國手里的美國國債也可能出現大幅縮水。如果美國國債利率顯著上升，中期內無論是美國國內通脹還是美元貶值，都可能導致中國所持美國國債大幅縮水。

對此，中國相關部門應盡早做出應變準備。景乃權說，對于世界上持有美國國債最大的債權國中國來講，中國的一舉一動有著特別重要的意義。首先，要表明我們對此嚴重關切的態度；其次，要深知我們的態度和措施是“壓在駱駝背上的最后一根稻草”；最后，我們要：第一，把控當前有利時機，掌握國際話語權。第二，加速優化國際儲備結構。第三，外匯儲備用途多元化。第四，積極擴大高科技產品進口范圍，促進國際收支平衡，維護國家金融安全。

梅新育則提醒，要與美國財政部持續接觸，對其施加壓力；中國應做好國際金融市場可能崩盤的準備；應減少增加購入其它資產，豐富儲備資產構成品種。

事實上，整個世界經濟都在屏息觀望。“誰持有的(美元)越多，誰受的損失就越大，這非常明確。”葉檀說。