RQFII開閘香港券商股亢奮 會投資哪些個股

2011年08月18日 09:11
來源：南都網(wǎng) 作者：謝曉婷

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一個利好消息昨日傳遞給A股和想投資A股的“老外”———監(jiān)管層將允許以人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者方式(RQ FII)投資境內(nèi)證券市場，起步金額為200億元。受此利好消息提振，香港市場上的券商股集體上揚(yáng)。不過，業(yè)內(nèi)人士表示，具體能給目前“貧血”的A股輸入多少“血液”，尚待觀察。

短期或帶動A股上揚(yáng)

昨日上午在香港開幕的國家“十二五”規(guī)劃與兩地經(jīng)貿(mào)金融合作發(fā)展論壇上，中共中央政治局常委、國務(wù)院副總理李克強(qiáng)發(fā)表了主題演講，闡述中央政府關(guān)于支持香港進(jìn)一步發(fā)展，深化內(nèi)地與香港經(jīng)貿(mào)金融等方面合作若干新的政策措施。

李克強(qiáng)說，支持香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心。把跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算范圍擴(kuò)大到全國，開展外資銀行以人民幣增資試點，支持香港企業(yè)使用人民幣到境內(nèi)直接投資。將允許以人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者方式(RQFII)投資境內(nèi)證券市場，起步金額為200億元。

與此同時，將增加在香港發(fā)行人民幣債券的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)主體，允許境內(nèi)企業(yè)在香港發(fā)行人民幣債券，擴(kuò)大境內(nèi)機(jī)構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券的規(guī)模。中央政府在香港發(fā)行人民幣國債將作為一項長期的制度安排，逐步擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，促進(jìn)香港人民幣債券市場的發(fā)展和完善。

RQFII(R M BQ ualifiedForeignInstitutional Investors)是指人民幣合格境外投資者。而QFII(Q ualifiedForeignInstitutional Investors)是合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的簡稱，QFII機(jī)制是指外國專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認(rèn)定制度。

受此消息提振，券商股成為港股昨日最大熱點。申銀萬國、第一上海一度大漲逾30%，海通國際、國泰君安、耀才證券、英皇證券等漲幅均超過10%.A股市場券商股也群起響應(yīng)，雖不如港股興奮，但板塊漲幅1.39%位列同花順板塊漲幅榜第二。

分析人士認(rèn)為，對RQFII放開股市投資，是側(cè)面加速人民幣的國際化。政府推出此舉，主要在于減弱國際熱錢對人民幣利率體系的沖擊力度，讓熱錢通過合規(guī)渠道進(jìn)入內(nèi)地。起步金額為200億元，對A股投資影響程度主要還是要取決于最終金額。

國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷(微博)對此表示，RQFII推出，短期可能會帶動A股上揚(yáng)，但中長期利好程度較為有限，就如當(dāng)年Q FII推出時國內(nèi)投資者也很激動，但現(xiàn)在已歸于平靜。他預(yù)計，境外人民幣到今年底估計在1萬億左右，這其中形成R Q FII的規(guī)模不會太大，從中進(jìn)入A股市場也有限。

RQFII會投資哪些個股？

李迅雷認(rèn)為，國際熱錢對投資中國企業(yè)和股市興趣有限，熱錢最感興趣的是境內(nèi)外人民幣利率市場，國內(nèi)利率高，香港利率低，利率市場回報優(yōu)厚。

中銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征則對媒體表示，開放境外人民幣投資境內(nèi)證券市場是人民幣回流機(jī)制的安排。在人民幣國際化進(jìn)程中，先后開放了外商以人民幣直接投資以及境外人民幣參與國內(nèi)債券市場，現(xiàn)在則是開放了資本市場下境外人民幣的回流。他認(rèn)為，此次開放R Q FII為人民幣資本向下實現(xiàn)完全可兌換進(jìn)行了鋪墊。

而關(guān)于未來RQFII投資風(fēng)格，似可參考QFII。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，A股市場在二季度出現(xiàn)大幅波動，Q FII也順勢進(jìn)行了調(diào)倉，不過整體表現(xiàn)仍為凈增持。根據(jù)已發(fā)布中報的上市公司前十大股東資料顯示，二季度QFII增持了7只A股，新進(jìn)入9只新股，減持了6只A股，另外在22只A股上退出了前10大流通股股東。不過，合計仍表現(xiàn)為凈增持，凈增持股份數(shù)量為1053萬股。增持的股票中，2只屬于醫(yī)療器械及醫(yī)療服務(wù)行業(yè)，分別是魚躍醫(yī)療和山東藥玻；2只屬于化工行業(yè)，分別為吉林化纖和遼通化工；還有2只屬于商業(yè)貿(mào)易，分別是歐亞集團(tuán)和南寧百貨。

不僅如此，自A股4月中旬調(diào)整以來，每次A股下跌均出現(xiàn)Q FII開戶的身影。在市場調(diào)整的4月、5月和7月，Q FII分別新增4戶、2戶和5戶，只有6月Q FII沒有開戶。

名詞解釋

何謂RQFII？

RQFII，R代表人民幣，全稱為人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者(RM BQualifiedForeign InstitutionalInvestors)。起步金額200億人民幣。

QFII(Qualified Foreign InstitutionalInvestors)則是合格境外機(jī)構(gòu)投資者的簡稱，QFII機(jī)制是指外國專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認(rèn)定制度。

對RQFII放開股市投資，被視作側(cè)面加速人民幣國際化。 采寫：南都記者 謝曉婷

[責(zé)任編輯：hezl] 標(biāo)簽：RQFII 券商股 板塊漲幅 

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