郭樹清重申對內幕交易零容忍 調查處理需陽光化

2011年12月01日 14:21
來源：中廣網

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導讀：證監會新任主席郭樹清首次就資本市場發表公開演講，強調對內幕交易“零容忍”小偷偷菜受人指責，伸向股民錢包的黑手卻不被重視。內幕交易為什么總被縱容？“利用特殊地位和關系謀取不正當利益” 行為橫行股市，打擊防范難在何處？

中廣網北京12月1日消息 據經濟之聲《央廣財經評論》報道，第九屆中小企業融資論壇今天上午在深圳召開，新任證監會主席郭樹清首次就資本市場發表公開演講。他特別強調，證監會對證券市場內幕交易堅持“零容忍”態度。

據證券日報記者朱寶琛報道，今天上午，證監會主席郭樹清首次就資本市場公開發表演講。

在演講中，郭樹清講了三個問題，分別是全面正確地看待我國資本市場發展取得的偉大成就、轉變經濟發展方式需要更加充分地發揮資本市場功能和堅定不移地深化資本市場的改革創新。

他講到，我國資本市場規模穩步擴大，承載能力大幅提升，日益深刻地影響著我國的國民經濟和社會發展。但還十分年輕，存在明顯的缺點和不足，如內在約束機制還不健全等。這些發展過程中的問題只能在發展中得到解決。

對于深化資本市場改革，郭樹清提了六方面的具體舉措，其中加強資本市場誠信建設是重要的一個方面。

對于打擊內幕交易，郭樹清首先就現階段我國內幕交易的情況進行了介紹，然后他就打了個比方。

他說，小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但如果有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。這就是內幕交易的實質，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在。

對于內幕交易的態度，郭樹清鄭重聲明，中國證監會始終堅持零容忍的態度，發現一起堅決查處一起。同時，他也向大家發出邀請，真誠地請求社會各界特別是投資者個人和機構，一定要及時向我們提供案件線索，協助我們調查取證，在需要的情況下能夠積極作證。

證監會將繼續改進監管手段和方式，嚴懲操縱市場、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規行為，維護好市場“三公”原則。

所謂內幕交易，是指證券交易內幕信息的知情人在內幕信息公開前，買賣相關證券，或者泄露相關信息，或者建議他人買賣相關證券的違法行為。通俗地說，這是一種證券市場的舞弊行為，類似于玩撲克游戲中偷看底牌的作弊活動，對參與市場交易的其他投資者而言極不公平。

那么，新任證監會主席郭樹清重申對內幕交易堅持“零容忍”，能否給中國股市帶來耳目一新的變化呢？經濟之聲特約評論員、《證券市場周刊》主編助理李德林對此作出評論。

剛才說到，內幕交易是證券市場中的作弊行為，郭樹清更是形象的比喻為從股民口袋里偷錢。小偷偷菜受人指責，伸向股民錢包的黑手卻不被重視。內幕交易為什么總被縱容？

李德林：盡管從證監會成立以來就一直在說打擊內幕交易者，但是為什么這個小偷偷了我們這么多年，很重要的原因就是證券監管系統沒有對內幕交易體系性的系統性監管，只是在之前發生的內幕交易案，多數都是通過股價異動等方式進行查處，這需要交易所后臺數據，而沒有舉報或其他機制完善，當然更重要的是內幕交易牽涉到的人和利益都是巨大的，對于證監會來說，又是監管者又是運動員又是裁判員，所以對于內幕交易的監管一直不得力也可以理解。

“利用特殊地位和關系謀取不正當利益”行為橫行股市，屢禁不止，打擊防范內幕交易的難點在哪里？

李德林：前段時間證監會提出要對內幕信息人進行登記，這實際上就是系統建設的一部分，我們都知道內幕信息、內幕交易一定是有知道有內幕信息的主體，主體都沒有監管，何談內幕交易監管。

郭樹清說，真誠請求社會各界，特別是投資者個人和機構，向證監會提供案件線索。發動群眾能否遏制內幕交易？

李德林：發動群眾在一定程度上能夠起到威懾甚至監管作用，但是往往效果不大。除非是內幕交易的人內部利益分配不均衡的時候，可能會舉報等等，一般的老百姓很少。

當前股市持續低迷，大多數股民損失嚴重，缺乏信心。郭樹清的首次公開演講中說，證監會將帶頭講誠信，還說對于內幕交易零容忍，這樣的表態能給股市帶來多少信心？

李德林：證券市場是三公原則，公開、公正、公平，證監會就應該對內幕交易類似的情形進行零容忍。證監會之前也出現過一些案例，比如暗箱操作等等，甚至他們的調查過程到現在都沒有陽光化，老百姓根本不知道內幕交易到底怎么產生，最后怎么發現。如果把這些全部公開，我相信那個時候再發動群眾，效果會更明顯。

監管部門應該采取哪些措施來推動打擊內幕交易行動？

李德林：證監會采取打擊內幕交易的措施，比如內幕信息登記人，舉一個簡單例子，我們昨天去采訪某一個券商，券商就會說今天是什么媒體記者來了，進行登記，我們簽字，最后他們會把這個報給監管當局，像證監局等等，這樣的信息登記制度對于內幕信息的泄漏以至于發生內幕交易是很好的線索。當然除了這方面，當然還有要真正的把股民舉報或第三方舉報落到實處，而不是一些舉報放兩三年都不查。系統性監管應該是立體式，從上層登記到股民舉報以及中間交易所的技術支持，還有公安機關對于情形比較惡劣的應該進行立案偵查甚至進入更強大的司法系統。

其他觀點：

有評論指出，雖然內幕交易是全球證券市場的共性問題，在我國資本市場新興加轉軌的背景下，目前還具有多發易發、復雜多元等特征，短時期內難以根除，但從教育、立法、監管、誠信、懲治層面多管齊下，形成“上下聯動、部門聯動、地區聯動”的綜合防治體系和強大打擊合力，完全可以有效遏制內幕交易。

專家認為，防控內幕交易，還需要發動“人民戰爭”。鼓勵舉報，尤其是內部人舉報，就會形成對內幕交易“人人喊打”的社會氛圍，對于遏制內幕交易至關重要。國外證券市場就有法律規定，內幕交易民事罰款的10%獎勵給舉報者，動員社會力量來打擊內幕交易，以彌補監管力量的不足。

分析人士指出，從實際情況看，A股市場與美國、香港等國際發達資本市場金融業內幕交易案件的不同之處在于，目前A股市場面臨的此類違法違規現象不僅僅是“信息防火墻”形同虛設、不防火問題，而是更直接的操作人和決策人等“一線人員”犯罪問題，這比一般的“二線人員”犯罪和“信息防火墻”失靈等性質更為嚴重。因為從某種程度而言，這反映出的是當前中國資本市場文化中道德風險屬于根深蒂固型缺失，這一方面說明了打擊金融業證券犯罪的任務艱巨，另一方面更說明了這種嚴打方向的迫切性和必要性。