從源頭抓起 上市公司嚴防內幕信息泄露

2011年12月09日 06:17
來源：證券時報 作者：向南

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10月25日，中國證監會正式發布《關于上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規定》，并自11月25日起施行。近期，上市公司紛紛披露《內幕信息及知情人管理制度》，從源頭防止內幕信息泄露。

“新規更加細化、規范?！?a href="http://www.qianchuanzi.net/app/hq/stock/sz000895/" target="_blank" title="雙匯發展 000895">雙匯發展(000895)董事會秘書祁勇耀表示，“制定規則之后，管理上可以對應，比如在內幕信息流轉過程中都會和涉密者簽訂保密協議，并進行登記，如果內幕信息泄露，可以進行追溯，可操作性更強?！?/p>

雙匯發展的內幕信息及知情人管理制度，涉及內幕信息范圍達24條，比證監會規定的范圍更為細化。實際上，記者查詢后發現，多家上市公司管理制度涉及的內幕信息范圍比證監會規定得更加詳細。

祁勇耀表示，《規定》將“所任公司職務可以獲取公司有關內幕信息的人員”列為內幕信息知情人，也就是說，行政管理部門等非核心管理層人員，也屬于內幕信息知情人，而之前的規定并沒有如此明確。據了解，雙匯發展內幕信息及知情人管理制度中，涉及內幕信息知情人的內容有8條。此外，為確保內幕信息不外流，雙匯發展還規定，“對大股東、實際控制人沒有合理理由要求公司提供未公開信息的，公司董事會應予以拒絕”。

蘭州民百(600738)證券部工作人員認為，為從源頭防止內幕交易發生，證監會上述《規定》在形式上更加完備，以前沒有硬性要求的范圍也被列入，同時加強了上市公司自查要求。

一家之前曾發生過內幕信息泄露的上市公司證券部工作人員表示，公司將內幕信息及知情人管理制度下發給各個部門，并進行了相關培訓。她同時發現，內幕信息管理也存在一些難題，如個人認識參差不齊，很難控制其行為。并且，在對重大事項的界定上也不好把握，如有一些投資額并不大的項目，會引起市場很大反響，而一些公司自認為很重大的事情，市場卻沒有反應。

據記者了解，為嚴防內幕信息外流，與上市公司有關的中介機構、股東等均被列入了監管范圍，但另一種泄密對象卻鮮有提及，即上市公司重大收購的交易對手。此前，交易對手發生短線交易的行為屢見不鮮，如萬好萬家(600576)，海印股份(000861)等。海印股份的例子比較典型，今年9月海印股份公告全資子公司北海高嶺科技有限公司擬收購合浦能鑫礦業有限公司，合浦能鑫的唯一股東黎家燕存在交易行為，海印股份在公告中表示，公司在和黎家燕接觸之初就已告訴對方不要買賣公司股票。

祁勇耀認為，嚴控內幕交易給市場提供了公平交易機會，對各方都有利。這也代表了絕大多數上市公司的想法，畢竟上市公司本身亦是內幕交易的受害者。