內幕交易刑事處罰追訴時效可達10年

2012年06月04日 01:51
來源：證券時報 作者：劉璐

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就《內幕交易司法解釋》實施中市場人士比較關注的四大問題，本報邀請金杜律師事務所合伙人張保生進行了解答。

證券時報記者：請問《內幕交易司法解釋》適用于哪些時間發生的案件？

張保生：根據最高法、最高檢《關于適用刑事司法解釋時間效力問題的規定》，有三類案件適用《內幕交易司法解釋》：一是對于2012年6月1日(《內幕交易司法解釋》實施日)后發生的行為；二是對于1997年10月1日(我國1997年修訂后的《刑法》實施日)后至2012年6月1日前發生的行為，如果行為時沒有相關司法解釋，2012年6月1日尚未處理或者正在處理的案件；三是對于1997年10月1日后至2012年6月1日前發生的行為，如果行為時有相關司法解釋，依照行為時的司法解釋辦理，但適用新司法解釋對犯罪嫌疑人、被告人有利的，適用新司法解釋。

對于2012年6月1日前發生的行為且已結案的案件，不適用該司法解釋。

證券時報記者：請問內幕交易在行政處罰上的追訴時效是多久？

張保生：根據《行政處罰法》，內幕交易在行政處罰上的追訴時效為2年，起算期限應從內幕交易人具體實施內幕交易行為之日起計算，該等內幕交易行為有連續或者繼續狀態的，從行為終了之日起計算。

證券時報記者：請問內幕交易在刑事處罰上追訴時效是多久？

張保生：根據《刑法》，如果內幕交易罪、泄露內幕信息罪依法應當判處的法定最高刑為不滿5年有期徒刑的，其追訴時效為5年；如果內幕交易罪、泄露內幕信息罪依法應當判處的法定最高刑為5年以上10年以下有期徒刑的，其追訴時效為10年。

根據《刑法》第一百八十條規定，犯罪嫌疑人構成內幕交易罪、泄露內幕信息罪，可能被判處5年以下有期徒刑或拘役，情節特別嚴重的應依法判處5年以上10年以下有期徒刑。

此外，需注意如內幕交易行為有連續或繼續狀態的，從行為終了之日起計算。在追訴期限以內又實施內幕交易犯罪行為的，前罪追訴的期限從犯后罪之日起計算。

證券時報記者：請問內幕交易行為是接受行政處罰還是刑事處罰，如何區分？

張保生：根據《最高人民檢察院公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規定(二)》，內幕交易、泄露內幕信息案涉嫌以下情形之一的，應予立案追訴：證券交易成交額累計在50萬元以上的；期貨交易占用保證金數額累計在30萬元以上的；獲利或者避免損失數額累計在15萬元以上的；多次進行內幕交易、泄露內幕信息的；其他情節嚴重的情形。

一般而言，行政違法人因行政違法行為而承擔行政責任并不能免除相關主體在行為構成犯罪時應承擔刑事責任。但在司法實踐中，通常的做法是，證券監管行政機關在進行行政調查時，如果發現行為人的行為已經涉嫌刑事犯罪的，通常移送公安機關偵查處理。