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農業春風：資金覬覦套利行情中國人壽重兵順鑫

2010年02月01日 07:58理財周報【大中小】【打印】共有評論0條

每年1月底2月初中央扶農政策往往相繼出爐，農業板塊往往響應并沖高

理財周報見習記者梁小嬋/文

“年初恒強”是農業板塊的特質，顛撲不破。

大盤深度調整、板塊跌宕起伏之時，農業板塊罕見地一度強勢上揚，為2010年大盤貢獻了一絲暖意。

對市場最敏感的基金在2009年第四季度加大了對農業股的配置，銀河證券、天相投顧等券商也紛紛表達對農業板塊的信心。“政策＋通脹”成為2010年1月-2月間農業板塊引發行情的關鍵詞。

而據理財周報從業內了解，機構和不少游資都在預期國家近期可能出臺對農業的扶持政策，也就是說近期可能存在一個政策面帶來的套利行情。

宏觀政策，特別是中央一號文件是券商看好農業板塊的主要原因。從2004年至2009年的六年間，除2005年外，每年1月底2月初中央扶農政策往往相繼出爐，農業板塊無一例外紛紛響應并沖高。此外，通脹預期導致農產品價格提升，并有上升動力。

“投資農業板塊最佳時機是每年第三季度。現在市道也存在階段性的機會，可拿兩三天，最多一周的時間。”天相投顧研究農業板塊的某分析師告訴理財周報記者。

上述券商認為，種子、種植業和受政策通脹影響的海產行業和養豬業受政策面影響最大。其中，農業上游產業成為所有基金和券商的心頭好。

豐樂種業：轉基因水稻第一股

據理財周報記者統計，豐樂種業(000713.SZ)是天相投顧、銀河證券等券商一致重點推薦的農業股。作為安徽板塊龍頭股，最新的區域振興政策也將對豐樂種業股價形成較大刺激。此外，戴著“轉基因水稻第一股”帽子的豐樂種業也為市場帶來了新題材、新熱點。

與兩大勁敵登海種業和敦煌種業從事雜交玉米種業相比，豐樂種業主要生產雜交水稻種子。其作為國內第一家種業上市公司，種子年產銷量全國第一，綜合實力和規模都在種子行業名列前茅。

豐樂種業的業績也捷報頻傳。據豐樂種業公告，其2009年年度凈利潤約6200萬元,同比增長100%-150%，其中種業收入2009年猛增30%。

中信證券預計，在市場與政府共同推動的行業產業整合加速的背景下，其種子業務未來3年規模將加速擴張，存在翻番增長的可能性。

除了種業的行業優勢外，豐樂種業以轉基因水稻第一股再度獲得市場的重點關注。近期，豐樂種業與中國科學院等遺傳所共組公司研究開發抗蟲轉基因雜交水稻新品種，持股率高達65%。據悉，目前研制工作就緒，一旦我國商業化種植轉基因水稻的政策得以落實，則豐樂種業股將率先受益。

從二級市場層面看，豐樂種業股東數逐漸減少，籌碼趨于集中，并有保險持倉觀望。豐樂種業股價在行業內處于較低水平，比敦煌種業還低2元多，相比登海種業還低12元左右，上升空間較大。

登海種業：酒泉項目竣工助長業績

基金在第四季度明顯加大了對農業股的配置。截至2009年四季度末，基金公司重倉持有的農業股市值97.02億元，比2009年三季度末增長41.51%。其中，登海種業依然是基金重倉持有的股票之一。

天相投顧上述分析師告訴理財周報記者：“事實上今年種業上市公司的業績也不錯，例如登海種業的業績漲幅達70%以上。”

業績和綜合實力是登海種業最大的投資點。登海種業是玉米種子行業中的龍頭企業，其主打產品先玉335產品收入占主營收入51.61%。銀河證券預計先玉335大概制種在2萬噸左右，2010年仍有可能提價10%，產量與價格的提高將繼續帶來登海先鋒業績提升。而其新育的超級玉米新品種登海超試1號(DH3719)達到畝產1402.86公斤，將世界夏玉米單產紀錄提高了27.96%。

據悉，2009年9月，登海先鋒酒泉4期工廠擴建工程竣工，增加登海先鋒制種能力7000噸/年，使登海先鋒的制種能力達到2.25萬噸/年。據銀河證券預計，2009年登海先鋒銷售量將達1.5萬噸，貢獻權益凈利潤8800萬元，2010年登海先鋒銷售量2.0萬噸，貢獻權益凈利潤1.2億元。