2010年02月02日 12:33上海商報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

商報記者 周洲

農業主題投資機會來臨。昨日，國務院新聞辦公室對在1月31日發布的2010年中央一號文件《中共中央、國務院關于加大統籌城鄉發展力度，進一步夯實農業農村發展基礎的若干意見》進行了解讀。從內容上看，此次“一號文件”再次鎖定“三農”問題。從2004年起，每年農業一號文件發布后，農業股都會迎來一輪主題投資機會，今年可能也不例外。

支持三農力度大過去年

昨日，國務院新聞辦公室對于1月31日發布的中央一號文件《中共中央、國務院關于加大統籌城鄉發展力度，進一步夯實農業農村發展基礎的若干意見》(以下稱“一號文件”)進行了解讀。

中央農村工作領導小組辦公室副主任唐仁健在昨日的國務院新聞發布會上表示，2010年中央財政對“三農”的支出還有較大幅度的增長，會高于整個財政支出增長的幅度。

唐仁健表示，中央經濟工作會議要求2010年財政增收形勢就算再嚴峻，各級財政對“三農”的投入還是要努力有所增加。

據了解，2009年中央財政對“三農”的支出增長幅度非常大，達到了7161億元，增加了1200億元。

“基本的趨勢和原則就是肯定還有較大幅度的增加，會高于整個財政支出增長的幅度。”唐仁健說，“這次明確提出了提高比例的要求。這次也明確提出了財政支出、預算內固定資產投資、土地出讓收益都要優先支持農業和農村。”

唐仁健表示，2010年“一號文件”的主要內容特點是：穩糧保供給、增收惠民生、改革促統籌、強基增后勁。

概括而言，“一號文件”涵蓋了農業的四個細項行業，即種植業、種業、林業和畜牧業。具體來看，在種植業方面，“一號文件”提出要擴大農業補貼范圍，全面提高農業生產效益；在種業方面，重點將放在良種培育和推廣應用上；畜牧業將推進畜禽養殖一體化；在林業上將啟動國有林場改革。

行業分析師認為，本輪農業股投資機會將出現在上述四個行業中的上市公司。

種、林、養殖業投資機會

農林牧漁行業分析師認為，從2004-2009年“一號文件”出臺后的農業股走勢與大盤走勢比較來看，2007-2009年農業主題投資機會明確。隨著2010年“一號文件”的出臺，推動新一波農業股投資機會再度來臨。

華泰證券農林牧漁業研究員張蕓認為，2010年“一號文件”帶來的相關農業股投資機會主要為：對于上市的種業公司，如登海種業(002041)、豐樂種業(000713)、隆平高科(000998)等構成一定的利好，特別是對于具有較強自主研發能力的種業公司，將帶來良好的發展機遇。

“養殖業中的獐子島(002069)、好當家(600467)、開創國際(600097)等有交易性機會。”張蕓認為，“隨著通脹預期的明確，家禽飼養業中的民和股份(002234)、圣農發展(002299)存在一定機會；具有豐富土地資源的北大荒(600598)和亞盛集團(600108)值得關注；另外，農業服務企業中的中牧股份(600195)也有一定交易機會。”

在林業上市公司中，申銀萬國農林牧漁行業分析師趙金厚認為，吉林森工(600189)和永安林業(000663)也將受益于中央一號文件。前者具備國有林場改革概念，后者有造林概念。

兩會后農業股行情或減弱

“一號文件”涉及“三農”發展的各個方面，就農業而言，主要是延續惠農政策，包括擴大農業補貼，穩定農業生產，及繼續實行市場調控，穩定農產品價格。

2010年國家將繼續加大對農業、農村的投入力度，并規定“各級財政對農業的投入增長幅度都要高于財政經常性收入增長幅度”，從制度上保證了農業投入總量的持續增加。

同時，加強主要農產品價格調控，對小麥、稻谷實行最低收購價；對玉米、大豆、油菜籽采取臨時收儲；對棉花、食糖、豬肉實行調控。

可以預期，2010年中國農業生產效益繼續提升，主要農產品價格總體穩定。值得注意的是，雖然“一號文件”可能帶來相關投資機會，但這種機會的可持續性可能并不太高。

從歷史經驗看，每年的一、四季度都是農業政策頻繁發布的季節，其間農業股的表現一般總是比較好。

在2009年，農業股漲幅總體與大盤持平，但具體來看：去年1、2月份跑贏大盤，去年3-7月份嚴重跑輸，去年8月份后又開始逐步走強。

海通證券農林牧漁行業分析師丁頻認為，去年農業股的整體走勢與農業政策頒布的時間窗口緊密相關。

丁頻認為，隨著經濟不斷復蘇，不少農產品的價格已經攀升至危機前的水平，未來的價格上漲預期均已在股價中有所表現。在當下農業股估值不低的背景下，預計2010年農業股的走勢將類似2009年，即在一季度也就是“兩會”召開之后，農業股的行情將會逐步走弱。

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