2010年07月10日 04:5521世紀經濟報道【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

3)十大PE派系聚首

這場饕餮盛會中，彈冠相慶的154家PE機構，實際上具有裙帶關聯，或受控于同一實際控制者，或歃血為盟結為邦交，更有數家中介機構自己的直投機構，這些PE派系在創業板中或廣撒網，以投資數量取勝；或集中火力，以投資質量為贏。

記者對154家PE機構逐一詳細調查后，潛藏在這些創業板潛伏者背后的十大派系也正式浮出水面。

“深創投系”

作為創業板最牛PE的深創投為代表的“深創投系”，當之無愧為目前創業板第一大派系，其隸屬的深圳市投資控股有限公司(下稱深投控)無疑是創業板PE投資的大贏家。

據記者調查發現，上述154家成功投資創業板上市公司的PE機構中，至少共有三家PE與深投控關系非同一般，而這三家PE已成功在11家創業板公司中分享上市給其帶來的財富暴增，這三家公司除有創業板最牛PE之稱的深創投外，還包括深圳市創新資本投資有限公司(下稱深創新)、國信弘盛投資有限公司(下稱國信弘盛)。

目前，深創新分別持有網宿科技和當升科技兩家創業板公司369.63萬股、1173萬股，國信弘盛則成功潛入陽普醫療、鋼研高納、金龍電機、三川股份四家創業板上市公司，其中，除其在三川股份中持股200萬股外，其余三家皆在340萬股左右。

若以今年6月30日收盤價計算，深創新在網宿科技和當升科技中的兩筆投資賬面資產分別達到12258.8萬元(其中包括36.9萬元分紅)和68913萬元，總價值超過8.1億元。

同樣，國信弘盛的四筆投資讓其賬面資產總值也達到3.2億元。

在創業板攻城掠池的三家PE到底與深投控有何瓜葛？

公開資料顯示，深創投由深圳國資委及深投控等數家法人股東聯合發起成立，除深圳國資委持股36.32%外，深投控為其第二大股東，持有深創投20%的股權。

深創新則為深創投的控股子公司，由深創投與深圳創新投資擔保有限公司聯合成立，其中深創投持股99.5%。國信弘盛為國信證券全資的投資公司，而深投控持有國信證券40%的股權。

綜上，截至6月底，“深創投系”創業板投資的市值已達19.8億元。

“達晨系”

緊隨“深創投系”身后的則是知名私募“達晨系”，達晨系也動用旗下三家創投公司投身創業板的征伐。

這三員大將分別是深圳市達晨創業投資有限公司(下稱達晨創業)、深圳市達晨財信創業投資管理有限公司(下稱達晨財信)和深圳達晨財智創業投資管理有限公司(下稱達晨財智)。其中達晨創業分別持有達晨財信36.8%的股權和達晨財智55%的股權。

大將出馬，5家創業板公司斬獲旗下。

達晨創業收獲數碼視訊175萬股、藍色光標102萬股。達晨財信持有愛爾眼科300萬股、藍色貫標243萬股、網宿科技230.09萬股、億緯鋰能195.95萬股。達晨財智也拿下網宿科技285萬股。

以今年6月30日的收盤價計算，達晨系持有的5家創業板公司市值為4.52億元，與其8734.172萬元的投入金額相比，翻了5.1倍。

“創東方系”

和達晨系相類似的投資操作方式還有深圳“創東方系”，其也透過關聯公司深圳市創東方成長投資企業(有限合伙)和深圳市創東方投資有限公司分別入股康芝藥業和網宿科技。

據深圳市創東方投資有限公司官網介紹，深圳市創東方投資有限公司成立于2007年8月21日，旗下管理著兩家投資基金，其中之一便是深圳市創東方成長投資企業(有限合伙)。

熟悉資本市場的人，對“創東方系”實際控制人肖水龍或許并不陌生。他曾在深圳國際信托投資公司工作20年，先后涉足從事信托、投資、房地產等業務。

“同創偉業系”

相比于深圳市創東方成長投資企業(有限合伙)和深圳市創東方投資有限公司這兩家私募名稱上的趨同性，能讓人很快將其歸派納系，下面即將要出場的“同創偉業系”的“潛伏”過程則似乎更像是經過精心謀局。

據記者統計，深圳同創偉業創業投資有限公司(下稱同創投資)共獲得三家已上市的創業板公司股份——當升科技、新大新材(300080.SZ)、奧克股份。

似乎同創投資對于新大新材偏愛有嘉。

新大新材招股說明書顯示，同創投資雖僅持有40萬股，但與同創投資同期進入新大新材的還有兩位神秘自然人——同樣持股275萬的鄭偉鶴和黃荔。

同創投資與兩位自然人有何關系？

據記者獲得的一份有關同創投資的工商資料顯示，同創投資成立于2000年6月，由自然人鄭偉鶴和黃荔出資設立，其中黃荔出資4500萬元，出資比例為56.25%，鄭偉鶴出資3500萬元，出資比例為43.75%，且鄭偉鶴與黃荔二人系夫妻關系。

據新大新材料招股說明書顯示，同創投資與鄭黃二人皆于2008年9月15日，從一家名為深圳南海成長創業投資(有限合伙)(下稱南海成長)受讓股權成為新大新材股東。

斯時，南海成長與鄭偉鶴、黃荔、同創投資簽訂《股權轉讓協議》，南海成長分別以1286.16萬元、1286.16萬元、187.68萬元轉讓給鄭偉鶴、黃荔及同創投資，這三筆投資在新大新材改制成股份公司后，對應的股份為275萬股、275萬股及40萬股。

今年6月25日，新大新材登陸創業板，鄭氏夫婦和同創投資所投資的賬面資產立馬成倍增長。

6月30日，新大新材收報36元，這意味著鄭氏夫婦和其全資所有的同創投資在兩年后，僅以2760萬元便換來2.124億的賬面資產。

南海成長為何如此“高風亮節”，甘愿把新大新材這塊肥肉拱手相讓呢？據記者調查發現，南海成長與鄭氏夫婦關系非同一般。

公開資料顯示，南海成長成立于2007年6月26日，為我國首家以有限合伙形式注冊的創業投資機構，該公司合伙人分為兩類：一為普通合伙人，由創投機構組成，負責公司日常經營管理，并承擔無限責任；另一類為一般合伙人，即普通投資者，其準入門檻為200萬元，一般合伙人將資金交由公司打理，以獲得投資收益，每年需交納一定管理費。此外，普通合伙人將向一般合伙人收取20%的投資收益作為績效報酬。

鄭偉鶴正是南海成長董事長兼執行合伙人，黃荔為普通合伙人之一。

那么鄭氏夫婦將新大新材這一優質資產從合伙公司轉移到自己名下，是否涉及損害合伙公司中一般合伙人的利益，這不得而知。但卻證實了南海成長也屬于“同創偉業系”。

雖然南海成長沒有享受到新大新材的“多汁美味”，但在鄭偉鶴掌控下，其成功入股國聯水產和康芝藥業。

截至6月30日，其擁有的517.24萬股康芝藥業(300086.SZ)的賬面價值已達2.716億元，而其擁有的300萬股國聯水產，于7月8日登陸創業板，上市首日以14.29元報收，南海成長該筆投資的賬面價值達4287萬元。

值得一提的是，與同創投資一起出現在奧克股份原始股東名單上的自然人丁寶玉。同創投資持有250萬股，丁寶玉以200萬股緊隨其后。若以奧克股份6月30日的收盤價67.55計算，同創投資持有奧克股份的市值達1.68億元，丁寶玉的持股市值也達到1.35億元。

丁寶玉是何方神圣？同創投資董事總經理是也。

“中科招商系”

成功潛伏在已上市創業板公司中且成員最多的派系，恐怕非“中科招商系”莫屬，其共發動屬下5家關聯公司進駐已上市創業板公司。

2008年4月，深圳中科招商創業投資有限公司(下稱中科招商投資)成功獲得中青寶300萬股，與此同時，“中科招商系”另兩家公司深圳中科匯商創業投資有限公司與無錫中科匯盈創業投資有限責任公司，分別獲得470.59萬股和235.29萬股賽為智能。

由中科招商投資持股40%的深圳市中科遠東創業投資有限公司也成功潛伏入數碼視訊，持有其800萬股。

持有鋼研高納1481.71萬股的深圳市東金新材料創業投資有限公司(下稱東金公司)，其實也是中科招商投資持股95%的控股公司。

截至6月30日，上述“中科招商系”5筆創業板投資的總市值已近11.2億元。

與上述幾家PE派系“廣撒網”風格不同的是，成功投資梅泰諾(300038.SZ)的“華睿系”、投資金亞科技的“豐澤系”、投資超圖軟件(300036.SZ)的“江蘇高科系”，似乎更喜歡團隊作戰，動用旗下數家看似并無關系的公司，集中火拼同一家上市公司。

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