2010年07月10日 04:5521世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

3)十大PE派系聚首

這場饕餮盛會中，彈冠相慶的154家PE機(jī)構(gòu)，實際上具有裙帶關(guān)聯(lián)，或受控于同一實際控制者，或歃血為盟結(jié)為邦交，更有數(shù)家中介機(jī)構(gòu)自己的直投機(jī)構(gòu)，這些PE派系在創(chuàng)業(yè)板中或廣撒網(wǎng)，以投資數(shù)量取勝；或集中火力，以投資質(zhì)量為贏。

記者對154家PE機(jī)構(gòu)逐一詳細(xì)調(diào)查后，潛藏在這些創(chuàng)業(yè)板潛伏者背后的十大派系也正式浮出水面。

“深創(chuàng)投系”

作為創(chuàng)業(yè)板最牛PE的深創(chuàng)投為代表的“深創(chuàng)投系”，當(dāng)之無愧為目前創(chuàng)業(yè)板第一大派系，其隸屬的深圳市投資控股有限公司(下稱深投控)無疑是創(chuàng)業(yè)板PE投資的大贏家。

據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上述154家成功投資創(chuàng)業(yè)板上市公司的PE機(jī)構(gòu)中，至少共有三家PE與深投控關(guān)系非同一般，而這三家PE已成功在11家創(chuàng)業(yè)板公司中分享上市給其帶來的財富暴增，這三家公司除有創(chuàng)業(yè)板最牛PE之稱的深創(chuàng)投外，還包括深圳市創(chuàng)新資本投資有限公司(下稱深創(chuàng)新)、國信弘盛投資有限公司(下稱國信弘盛)。

目前，深創(chuàng)新分別持有網(wǎng)宿科技和當(dāng)升科技兩家創(chuàng)業(yè)板公司369.63萬股、1173萬股，國信弘盛則成功潛入陽普醫(yī)療、鋼研高納、金龍電機(jī)、三川股份四家創(chuàng)業(yè)板上市公司，其中，除其在三川股份中持股200萬股外，其余三家皆在340萬股左右。

若以今年6月30日收盤價計算，深創(chuàng)新在網(wǎng)宿科技和當(dāng)升科技中的兩筆投資賬面資產(chǎn)分別達(dá)到12258.8萬元(其中包括36.9萬元分紅)和68913萬元，總價值超過8.1億元。

同樣，國信弘盛的四筆投資讓其賬面資產(chǎn)總值也達(dá)到3.2億元。

在創(chuàng)業(yè)板攻城掠池的三家PE到底與深投控有何瓜葛？

公開資料顯示，深創(chuàng)投由深圳國資委及深投控等數(shù)家法人股東聯(lián)合發(fā)起成立，除深圳國資委持股36.32%外，深投控為其第二大股東，持有深創(chuàng)投20%的股權(quán)。

深創(chuàng)新則為深創(chuàng)投的控股子公司，由深創(chuàng)投與深圳創(chuàng)新投資擔(dān)保有限公司聯(lián)合成立，其中深創(chuàng)投持股99.5%。國信弘盛為國信證券全資的投資公司，而深投控持有國信證券40%的股權(quán)。

綜上，截至6月底，“深創(chuàng)投系”創(chuàng)業(yè)板投資的市值已達(dá)19.8億元。

“達(dá)晨系”

緊隨“深創(chuàng)投系”身后的則是知名私募“達(dá)晨系”，達(dá)晨系也動用旗下三家創(chuàng)投公司投身創(chuàng)業(yè)板的征伐。

這三員大將分別是深圳市達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱達(dá)晨創(chuàng)業(yè))、深圳市達(dá)晨財信創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司(下稱達(dá)晨財信)和深圳達(dá)晨財智創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司(下稱達(dá)晨財智)。其中達(dá)晨創(chuàng)業(yè)分別持有達(dá)晨財信36.8%的股權(quán)和達(dá)晨財智55%的股權(quán)。

大將出馬，5家創(chuàng)業(yè)板公司斬獲旗下。

達(dá)晨創(chuàng)業(yè)收獲數(shù)碼視訊175萬股、藍(lán)色光標(biāo)102萬股。達(dá)晨財信持有愛爾眼科300萬股、藍(lán)色貫標(biāo)243萬股、網(wǎng)宿科技230.09萬股、億緯鋰能195.95萬股。達(dá)晨財智也拿下網(wǎng)宿科技285萬股。

以今年6月30日的收盤價計算，達(dá)晨系持有的5家創(chuàng)業(yè)板公司市值為4.52億元，與其8734.172萬元的投入金額相比，翻了5.1倍。

“創(chuàng)東方系”

和達(dá)晨系相類似的投資操作方式還有深圳“創(chuàng)東方系”，其也透過關(guān)聯(lián)公司深圳市創(chuàng)東方成長投資企業(yè)(有限合伙)和深圳市創(chuàng)東方投資有限公司分別入股康芝藥業(yè)和網(wǎng)宿科技。

據(jù)深圳市創(chuàng)東方投資有限公司官網(wǎng)介紹，深圳市創(chuàng)東方投資有限公司成立于2007年8月21日，旗下管理著兩家投資基金，其中之一便是深圳市創(chuàng)東方成長投資企業(yè)(有限合伙)。

熟悉資本市場的人，對“創(chuàng)東方系”實際控制人肖水龍或許并不陌生。他曾在深圳國際信托投資公司工作20年，先后涉足從事信托、投資、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)。

“同創(chuàng)偉業(yè)系”

相比于深圳市創(chuàng)東方成長投資企業(yè)(有限合伙)和深圳市創(chuàng)東方投資有限公司這兩家私募名稱上的趨同性，能讓人很快將其歸派納系，下面即將要出場的“同創(chuàng)偉業(yè)系”的“潛伏”過程則似乎更像是經(jīng)過精心謀局。

據(jù)記者統(tǒng)計，深圳同創(chuàng)偉業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱同創(chuàng)投資)共獲得三家已上市的創(chuàng)業(yè)板公司股份——當(dāng)升科技、新大新材(300080.SZ)、奧克股份。

似乎同創(chuàng)投資對于新大新材偏愛有嘉。

新大新材招股說明書顯示，同創(chuàng)投資雖僅持有40萬股，但與同創(chuàng)投資同期進(jìn)入新大新材的還有兩位神秘自然人——同樣持股275萬的鄭偉鶴和黃荔。

同創(chuàng)投資與兩位自然人有何關(guān)系？

據(jù)記者獲得的一份有關(guān)同創(chuàng)投資的工商資料顯示，同創(chuàng)投資成立于2000年6月，由自然人鄭偉鶴和黃荔出資設(shè)立，其中黃荔出資4500萬元，出資比例為56.25%，鄭偉鶴出資3500萬元，出資比例為43.75%，且鄭偉鶴與黃荔二人系夫妻關(guān)系。

據(jù)新大新材料招股說明書顯示，同創(chuàng)投資與鄭黃二人皆于2008年9月15日，從一家名為深圳南海成長創(chuàng)業(yè)投資(有限合伙)(下稱南海成長)受讓股權(quán)成為新大新材股東。

斯時，南海成長與鄭偉鶴、黃荔、同創(chuàng)投資簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，南海成長分別以1286.16萬元、1286.16萬元、187.68萬元轉(zhuǎn)讓給鄭偉鶴、黃荔及同創(chuàng)投資，這三筆投資在新大新材改制成股份公司后，對應(yīng)的股份為275萬股、275萬股及40萬股。

今年6月25日，新大新材登陸創(chuàng)業(yè)板，鄭氏夫婦和同創(chuàng)投資所投資的賬面資產(chǎn)立馬成倍增長。

6月30日，新大新材收報36元，這意味著鄭氏夫婦和其全資所有的同創(chuàng)投資在兩年后，僅以2760萬元便換來2.124億的賬面資產(chǎn)。

南海成長為何如此“高風(fēng)亮節(jié)”，甘愿把新大新材這塊肥肉拱手相讓呢？據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，南海成長與鄭氏夫婦關(guān)系非同一般。

公開資料顯示，南海成長成立于2007年6月26日，為我國首家以有限合伙形式注冊的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，該公司合伙人分為兩類：一為普通合伙人，由創(chuàng)投機(jī)構(gòu)組成，負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營管理，并承擔(dān)無限責(zé)任；另一類為一般合伙人，即普通投資者，其準(zhǔn)入門檻為200萬元，一般合伙人將資金交由公司打理，以獲得投資收益，每年需交納一定管理費(fèi)。此外，普通合伙人將向一般合伙人收取20%的投資收益作為績效報酬。

鄭偉鶴正是南海成長董事長兼執(zhí)行合伙人，黃荔為普通合伙人之一。

那么鄭氏夫婦將新大新材這一優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)從合伙公司轉(zhuǎn)移到自己名下，是否涉及損害合伙公司中一般合伙人的利益，這不得而知。但卻證實了南海成長也屬于“同創(chuàng)偉業(yè)系”。

雖然南海成長沒有享受到新大新材的“多汁美味”，但在鄭偉鶴掌控下，其成功入股國聯(lián)水產(chǎn)和康芝藥業(yè)。

截至6月30日，其擁有的517.24萬股康芝藥業(yè)(300086.SZ)的賬面價值已達(dá)2.716億元，而其擁有的300萬股國聯(lián)水產(chǎn)，于7月8日登陸創(chuàng)業(yè)板，上市首日以14.29元報收，南海成長該筆投資的賬面價值達(dá)4287萬元。

值得一提的是，與同創(chuàng)投資一起出現(xiàn)在奧克股份原始股東名單上的自然人丁寶玉。同創(chuàng)投資持有250萬股，丁寶玉以200萬股緊隨其后。若以奧克股份6月30日的收盤價67.55計算，同創(chuàng)投資持有奧克股份的市值達(dá)1.68億元，丁寶玉的持股市值也達(dá)到1.35億元。

丁寶玉是何方神圣？同創(chuàng)投資董事總經(jīng)理是也。

“中科招商系”

成功潛伏在已上市創(chuàng)業(yè)板公司中且成員最多的派系，恐怕非“中科招商系”莫屬，其共發(fā)動屬下5家關(guān)聯(lián)公司進(jìn)駐已上市創(chuàng)業(yè)板公司。

2008年4月，深圳中科招商創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱中科招商投資)成功獲得中青寶300萬股，與此同時，“中科招商系”另兩家公司深圳中科匯商創(chuàng)業(yè)投資有限公司與無錫中科匯盈創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司，分別獲得470.59萬股和235.29萬股賽為智能。

由中科招商投資持股40%的深圳市中科遠(yuǎn)東創(chuàng)業(yè)投資有限公司也成功潛伏入數(shù)碼視訊，持有其800萬股。

持有鋼研高納1481.71萬股的深圳市東金新材料創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱東金公司)，其實也是中科招商投資持股95%的控股公司。

截至6月30日，上述“中科招商系”5筆創(chuàng)業(yè)板投資的總市值已近11.2億元。

與上述幾家PE派系“廣撒網(wǎng)”風(fēng)格不同的是，成功投資梅泰諾(300038.SZ)的“華睿系”、投資金亞科技的“豐澤系”、投資超圖軟件(300036.SZ)的“江蘇高科系”，似乎更喜歡團(tuán)隊作戰(zhàn)，動用旗下數(shù)家看似并無關(guān)系的公司，集中火拼同一家上市公司。

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