險資看好升值概念 重倉銀行股將受益

2011年08月16日 02:01
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙記者 盧曉平 黃蕾 ○編輯 艾家靜

人民幣近期的大幅升值，讓“先知先覺”的保險資金再次發現了投資良機。近日受訪的多家保險公司及保險資產管理公司人士均向記者表示，一致看好并關注人民幣升值概念板塊。

同時，受益于人民幣升值，險資重倉板塊銀行股出現異動，也將有助于提升保險公司的投資收益。

上周，受多重因素影響，人民幣再現快速升值態勢。相關受益板塊個股也紛紛呈現大漲行情，包括銀行、地產、造紙、航空等板塊出現企穩回升態勢。

“人民幣升值對化解輸入型通脹、緩解貨幣對內貶值、調整國內經濟結構等方面都有一定積極作用。”受訪的保險公司人士直言不諱，階段性底部明晰，包括航空、造紙、資源、旅游等人民幣升值概念板塊成為新掘金點。

一來，加息預期未兌現，說明貨幣政策出現微變，重新提振了士氣；二來，升值最受益的行業造紙、航空等都處于歷史底部，對于追求絕對收益的保險資金而言，這些板塊已經具備投資價值。

“美聯儲已經明確在2013年前不會加息，而中國國內面對通脹壓力，又不能采取美聯儲那樣的寬松政策，為了獲得更加有效的貨幣政策獨立性，勢必要加大人民幣匯率的靈活性。”一家保險公司投資部人士因此預判，“人民幣升值概念不是一時之事，而是可持續的投資題材。”

受益于人民幣升值概念，銀行股昨日午后發力，這對于重倉該板塊的保險資金而言，無疑是針“強心劑”。

據了解，近30億保險資金在今年二季度繼續加倉工商銀行、中國銀行，進駐其A股前十大股東榜單。其中，中國平安、安邦財險合計增持工商銀行約4.5億股；中國人保、生命人壽等合計增持中國銀行約2.4億股。

由于估值低、業績穩，銀行股向來是保險公司股票池中的主角。此外，穩定的分紅水平也是險資增持銀行股的原因之一，“買債券不如買銀行股”的說法在保險業相當普遍。

不過，今年以來，銀行股跌跌不休，盡管險資逢低增持，卻屢買屢套。而近日銀行股的走強，一定程度上將緩解保險機構的投資業績壓力。“銀行股上揚對于險資業績和市場人氣而言，是大大添分的。這將有利于提升保險公司的投資業績。”一家保險公司投資部人士預期，全年險資的投資業績或將好于預期。

來自投行的觀點認為，銀行股的低估值已成為市場的共識，資金一方面趨向避險，另一方面也將擇機逐利，因此，不排除大資金戰略建倉銀行股的行為。事實上，來自保險公司的消息稱，近段時間以來，保險資金已分批增持了不少銀行股，尤其是在上周百點大調期間，加倉力度不小。