手機支付元年尋寶路線圖

2010年03月19日 03:4321世紀經濟報道【大中小】【打印】共有評論0條

蘇江

移動支付改變了生活，也在一定程度上改變了股市。

受中國移動(0941.HK)高調入股浦發銀行及中國銀聯宣布新一代手機支付業務將進入大規模試點階段的消息刺激，3月17日手機支付相關概念股全線上漲，包括康強電子(002119.SZ)、長電科技(600584.SH)和東信和平(002017.SZ)等近10只股票全部漲停，并帶動整個電子信息板塊成為當日兩市領漲力量；18日，領頭羊康強電子和長電科技繼續漲停。

作為第一個物聯網和移動互聯網融合并有望成熟的商業模式，手機支付有望在運營商中國移動推動之下呈現爆發之勢，賣方機構申萬甚至將今年稱之為手機支付的爆發元年。

手機支付元年

3月11日，浦發銀行公告稱中國移動子公司廣東移動以每股18.03元/股參股，這一舉動被市場普遍理解為解決了條塊分割的政策瓶頸。

事實上，央行和銀監會對金融業務的準入限制非常嚴格，而國資委也規定央企不得投資非主營業務。在申萬分析師王軼看來，“此舉得到中央政府的首肯，也彰顯出國家層面上對手機支付的支持力度”。

目前包括中國移動在內的三大運營商只有1000元以下的小額支付的權限，而和浦發結盟的最大收益莫過于獲得大額支付權限。

一位長期關注中國移動的分析師向記者透露，今年第一季度中國移動RF-SIM卡采購量達到近100萬張；而從相關供貨商仍舊處于備貨狀態看，預計今年全年出貨量將達到500萬張。

而另外兩家運營商中國電信已經開始在上海試點手機支付“翼支付”，中國聯通也將在年內試商用。

更為重要的是，在今年“兩會”期間傳出的消息稱，央行有望在年內開始發放第三方支付牌照。

在這一背景之下，早在2003年曾經和中國移動合作致力于發展手機支付的銀聯被迫加快了推進力度，推出了通過一個集成了RFID和加密芯片的SD卡插入手機實現支付的“手付通”方案。

而銀聯此次超預期的提速推廣手機支付無疑標志著其和移動從合作走向競爭，但銀聯的努力似乎并不為外界看好。

一方面，和中國移動相比，銀聯較小的資本金規模使得SD卡成本和250萬存量POS的升級難以獨立完成；另一方面，2007年RFID模式的手機支付在日本獲得成功更加堅定了移動運營商繞過銀聯獨自推進業務的想法。

從國際市場來看，目前全球移動支付業務開展最好的兩個國家是日本和韓國。據日信證券電子行業研究員李志中介紹，日本移動支付業務發展中最大特點在于移動運營商利用自身在產業鏈中的優勢地位，通過整合終端廠商和設備提供商的資源，聯合銀行提供移動銀行業務。相比之下，韓國的手機支付則以商業銀行為主導，目前韓國所有的零售銀行都能提供移動銀行業務，而移動運營商也都提供信用卡和預付費智能卡相結合的手機。

來自申萬的預測顯示，預計中國手機支付用戶有望在2010年和2011年分別達到800萬人和2000萬人，手機支付井噴在即。

產業鏈條四大環節

應當承認，在手機支付成為中國移動2010年重點發展戰略的同時，為其手機支付產業鏈條上的各個環節提供對應服務的上市公司將迎來巨大發展機遇，包括平臺、終端等提供商和相關專業服務商。

依然以中國移動為例，在整個手機支付產業鏈條中主要包括四大環節，分別是RF-SIM芯片設計制造、RF-SIM模塊封裝、RF-SIM卡片制造和手機支付業務運營。

根據東方證券的統計，目前從事RF-SIM芯片設計的國民科技(原“中興集成電路”)是上市公司中興通訊(000063.SZ)的子公司。一度被市場熱炒的長電科技則從事RF-SIM芯片的系統封裝業務，目前公司積累了大量的客戶訂單，并擁有與之相配套的大規模生產能力。