水利建設股或再掀波瀾

2011年07月10日 23:44
來源：中國證券報－中證網 作者：李波

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中央水利工作會議9日閉幕，會議確立了我國水利改革發展的主要目標，出臺了一系列推動水利發展的重大舉措。在政策大力推動下，下半年水利投資有望加速，水利建設的熱潮漸行漸近，水利股或將再掀波瀾。

水利投資有望加速

2011年可謂水利大建設元年，水利政策支持力度超出以往。年初的一號文件提出，未來10年水利年平均投入比2010年高出一倍，即年均4000億元；還將從土地出讓收益中提取10%用于農田水利建設。不過，據國泰君安研報顯示，上半年水利建設投資額低于進度，1-5月水利固定資產投資額為1015億元，較全年4000億元的目標值相差較遠。

實際上，今年5月以來多個省份出現旱澇急轉，遭受了較大的影響和損失，除了氣候因素外，水利設施工程建設嚴重滯后也是重要原因。在此背景下，本次中央會議將大大加快水利投資建設力度。特別是，相關配套資金的逐步落實，將令水利建設真正獲得投資資金的支持，迎來黃金發展期。

下半年財政政策無疑將帶動經濟景氣度觸底回升，直接受益政策拉動的行業將率先復蘇。本次水利工作會議標志著政策對水利建設相關產業的扶持進入了實質階段，下半年水利投資有望加速，業內人士預計全年水利建設投資增速將在40%以上。

水利股有望再掀波瀾

對于A股市場來說，政策“指揮棒”已經指明方向，水利建設相關板塊將受到提振，奏響市場“重音”。

伴隨政策的出臺，水利水電建設股此前曾經有兩波顯著上漲：一是2010年7-8月，漲幅接近30%；二是2010年11月底-今年1月底，漲幅接近40%。今年6月下旬開始，水利股再度活躍，安徽水利(600502)和三峽水利(600116)年初以來的漲幅分別高達68%和42%，新界泵業(002532)、利歐股份(002131)、錢江水利(600283)年內的漲幅也超過了10%。考慮到后續政策將不斷落實，水利股未來有望延續上漲行情，特別是前期漲幅不大的優質個股有望迎來爆發式增長。

品種方面，銀河證券指出，國家農田水利基礎設施建設預計10年總投資40000億元，每年投資4000億元，其中，機電設備投資占比約10%，按泵與電機的投資額占機電設備投資總額50%計算，每年市場容量為200億元，利歐股份和新界泵業將取得較大商機；同時，管道在水利工程的應用非常廣泛，特別是PCCP管道具有抗滲性、密封性良好等特性，實際使用壽命可達100年以上，推薦相關生產企業國統股份(002205)和青龍管業(002457)；另外，水利投資需要使用大量的工程機械設備，三一重工(600031)、中聯重科(000157)和廈工股份(600815)等將受益。