□本版撰文 信息時報記者 徐嵐
在會計師事務所審計報告的“曝光下”，上市公司的種種財務問題紛紛浮出水面。92家上市公司的2010年財報被審計機構出具非標準意見，也即判定公司財務報表“不合格”。
在“非標”陣營中，比起*ST三聯這樣連年更換審計單位但卻連年上榜的“老油條”，18家年度“新晉選手”更值得關注，特別是去年5月才上市的康芝藥業，首份年報就遭“非標”審計意見。市場專業人士提醒，上市公司一旦蓋上“非標”印戳，意味著連審計機構都不承認其財報的真假或合理性，投資者對此類公司尤其需要提高警惕。
康芝藥業首份年報即被“非標”
如果說績差是評價上市公司年報的主要“明”標準，那么會計師事務所審計報告曝露的種種財務問題，則是審計機構給予投資者的側面“暗示”。投資者在關注上市公司年報重要財務數據的同時，也需同時注意進行年報審計的注冊會計師的審計意見，因為他們的工作就是為投資者在年報內容的準確、真實性把關。雖然未被出具“非標”意見的年報也有可能在事后被證明為“偽劣產品”，但已被蓋上“非標”印戳的年報，則已肯定是被認為存在或輕或重的財務問題，雖然審計機構并未給予更多的或強調或建議的詞匯，但在市場人士看來，審計機構給出的“非標”意見就如同券商給出的“中性”評價一樣已是明顯暗示，投資者需審慎對待。
一般來說，被出具“非標”的多為帶星又戴帽的上市公司，它們通常資產質量差、經營微利或虧損。也因此，去年5月才登陸創業板的康芝藥業在這批“非標”陣營中尤其受到關注，其首份年報就遭到了會計事務所給出的“帶強調事項段的無保留意見”，成為A股最快被“非標”的上市公司。
康芝藥業被“非標”可以說是拜媒體所賜，審計單位認為，媒體對康芝藥業的主要產品瑞芝清(尼美舒利顆粒)不良反應的報道，很可能將導致瑞芝清未來銷售受到影響，因而公司未來經營成果存在一定的不確定性?！胺菢恕币庖娞嵝淹顿Y者，一旦瑞芝清銷售不暢，對康芝藥業的打擊是巨大的。
而從公司財報來看，“尼美舒利事件”的影響已經開始沖擊康芝藥業的業績，瑞芝清2010年實現營收2.22億元，占公司總營收的70.65%，毛利率高達80.09%；而在今年一季度，“受到媒體傳聞報道的影響，尼美舒利顆粒銷售收入同比下降42%”，公司凈利潤受此影響僅為1120萬元，同比大減55.21%。值得一提的是，康芝藥業受到的沖擊可能還不止這些，有消息稱，國家藥監局可能將在近日下發正式文件，要求國內尼美舒利制劑生產企業修改說明書，禁止12歲以下兒童使用，這意味著針對兒科領域的尼美舒利顆粒將不得不從其主要市場退出。
綠大地被“非標”踹入*ST陣營
與康芝藥業并列成為今年最受關注兩大“非標”公司的，是被丑聞纏身的綠大地。從今天開始，綠大地就將入駐*ST陣營。
4月30日，綠大地的2010年年報和2011年一季報在“大限”最后一天姍姍來臨，公司去年實現凈利潤1447.79萬元，實現扭虧；今年一季度凈利潤再度虧損1732.99萬元，公司預計今年上半年虧損額將在900~1400萬之間。然而這紙扭虧為盈的年報并未得到審計機構的認可，公司由于中準會計事務所給2010年年報出具“無法表達意見”的審計報告而被實施退市風險警示，還是讓輿論再起波瀾。
中準會計師事務所對綠大地的財務報表的審計報告顯示，綠大地2010年年報財務混亂，存在諸多財務疑點至今無法取證核實，審計機構無法對綠大地具體財務情況作出合理準確的判斷。這份“非標”意見所涉及事項包括6大方面：一是由于公司2001至2009年度財務憑證和董事會會議記錄等資料被公安機關調取，從而遭遇審計程序受限；其次，由于審計受限，無法識別綠大地公司關聯方及相關信息；第三，存貨盤盈、盤虧凈損失780萬元及生物性資產減值損失2104萬元無法判斷是否符合會計準則；其四，中準會計事務所認為北京基地溫室資產盡管賬面價值4356萬元，基于現有用途已出現明顯減值，但公司認為改變經營方式等原因則不會導致減值出現；第五，綠大地于2010年實施的“成都198工程項目”不能提供經建設方和監理方確認的完工進度和完整的工程合同預計總成本，且公司工程部提供的數據與財務部不一致因此無法確認；第六，子公司深圳市綠大地園藝科技開發有限公司的銀行賬戶因長期無交易記錄被銀行凍結。
值得一提的是，除了被出具“無法表達意見”的審計報告外，綠大地多處財務疑點也遭到了跨期追溯調查，主要涉及稅務優惠問題未得到稅務機關確認、2009年收入確認問題、以及公司未按會計準則實施攤銷等。而綠大地似乎要將“問題公司”的稱號進行到底，自2007年12月21日上市以來，綠大地曾兩次更換財務總監、三度更換審計機構，并于2009年被中審亞太出具帶強調事項的保留意見。與此相應的是，2009年公司業績五度反復，2010年年報再次故伎重演，半年內五度變更業績預告。
如此難堪的經營狀況，也難怪中準會計事務所給予公司2010年財報出具了“無法表達意見”的審計報告；而由于2008至2010年三年業績考核不達標，其首期股票期權激勵計劃也自動失效；從一季報出爐的情況來看，原本看好公司的機構投資者，也紛紛奪命出逃。
74家上市公司屢教不改
屢教不改似乎已經成為了A股上市公司的光榮傳統，有74家公司就屬于“陳年舊疾”，部分ST公司近三年連續更換了會計師事務所，但均被出具了“非標”意見。最鮮明的例子當屬*ST三聯，公司2008年年報的審計機構是中磊會計師事務所，2009年變為國富浩華會計師事務所，到2010年年報又變成了山東天恒信；令人啼笑皆非的是，頻繁更換審計機構卻是換湯不換藥，公司連續三年的審計報告都是“保留意見”。*ST百科也是如此，公司連續三年財報的審計機構都不同，且都被出具“非標”審計意見。其2010年年報顯示，*ST百科去年一季度動用5947萬元進行證券期貨投資損失高達993萬元，但這一影響公司業績的重大事項公司竟然沒有及時公告，前董事長等管理層因此遭受公開譴責，公司經營中的種種問題由此可見一斑。
從“非標”意見透露的信息里，持續能力的不確定性是使用最頻繁的詞匯，這也成為上市公司發展的最大隱患，包括*ST馬龍、*ST關鋁等40多家公司的“非標”意見均出于此類，審計單位對公司持續經營能力存在重大不確定性出具了強調意見。
同時，資金狀況不健康也是審計單位給出“非標”意見的重要原因之一。以亞星化學為例，公司的問題主要出在其控股股東濰坊亞星集團身上，僅2010年亞星集團占用上市公司資金就高達6.3億元。為此，山東正源和信有限責任會計師事務所對上市公司出具了“有保留意見”的審計報告。
名詞解釋
上市公司在年報中披露的財務報表，由上市公司自己編制。其真實性、準確性與完整性，還需要會計師事務所作為獨立方進行審計。審計后，事務所要出具審計報告。報告分為兩大類：一種是標準無保留意見審計報告；另一種是非標準意見審計報告(簡稱非標意見)。前者表明，會計師認為財務報表質量合格。而非標準意見審計報告，表示會計師認為財務報表質量不合格。
非標準意見審計報告分為四種：1.帶強調事項段的無保留意見審計報告。2.保留意見的審計報告。3.否定意見的審計報告。4.無法表示意見的審計報告。通俗講，第一種報告，意味著會計師認為報表存在瑕疵；第二種，認為報表存在錯誤；第三種、第四種，說明會計師認為報表問題嚴重。
如果會計師出具非標意見，對這樣的公司，投資者在選股時定要謹慎。特別是上述四種非標意見中的后三種，對這樣的上市公司，更應慎之又慎。因為，以往事實表明，非標意見一般集中于資產質量差的公司、微利公司、虧損公司，因此不合格的報表往往意味著上市公司隱含著巨大風險。
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