楊凱生：應允許銀行貸款實行證券化 可轉(zhuǎn)讓可交易

2012年03月09日 11:01
來源：《財經(jīng)》綜合

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【《財經(jīng)》綜合報道】3月9日上午9時，全國政協(xié)十一屆五次會議于在人民大會堂舉行第二次全體會議。全國政協(xié)委員、中國工商銀行行長楊凱生表示，應警惕金融創(chuàng)新不足可能引致的風險。他建議允許銀行貸款實行證券化。要通過證券化讓銀行貸款可以轉(zhuǎn)讓，可以交易，從而使銀行的資產(chǎn)總量不再無限增長并進而具有可持續(xù)的信貸投放能力。

楊凱生表示，目前小微企業(yè)生產(chǎn)中反映突出的一個問題是融資困難，而與此同時，銀行也感到壓力很大，難以滿足企業(yè)的一些需求。之所以存在這個問題，原因固然是多方面的，但我國金融市場創(chuàng)新不夠，企業(yè)的融資渠道過于單一，無疑是一個重要的原因。

楊凱生介紹，2011年我國各類金融機構的貸款占社會融資規(guī)模的比例高達75%左右，同期企業(yè)債券和股票融資占比只有14%，直接融資與間接融資結構比例失衡的問題十分明顯。

他據(jù)此表示，如果我們不加快創(chuàng)新，不設法推出更多的融資和投資工具，不僅越來越難以適應實體經(jīng)濟發(fā)展中日益多元化的金融服務需求，而且也使大量的信用風險不斷向銀行體系聚積，這個狀況是不合理的，長此下去也是有風險的，不僅不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，更會影響到整個經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

楊凱生說，目前我國銀行體系人民幣貸款總量已達55萬億元，而且從我國目前所處的發(fā)展階段看，今后一個時期我國經(jīng)濟仍需要保持較快的增長速度，這必然要求銀行繼續(xù)保持相應的貸款資金投入。

“但值得注意的是，由于金融創(chuàng)新不足，缺乏貸款二級市場，無論是貸款證券化市場還是貸款直接轉(zhuǎn)讓市場都還沒有形成，這就造成了我國銀行的貸款資產(chǎn)是缺乏流動性的、是無法交易的。”他說。

如何既能持續(xù)滿足資本監(jiān)管要求，又能不斷為實體經(jīng)濟發(fā)展提供必要的資金支持，是我國銀行業(yè)面臨的一個嚴峻挑戰(zhàn)。楊凱生說，我國資本市場擴容能力受到市場發(fā)育水平的制約，而我國上市銀行的體量又非常之大，這就決定了我國上市銀行單純在資本市場上通過增資擴股，以保持自身資本充足水平不低于監(jiān)管標準，并不是一件容易的事情。在這樣的情況下，要提升銀行支持實體經(jīng)濟運行的能力，就必須加大金融創(chuàng)新力度，想方設法使銀行走出一條自身資產(chǎn)規(guī)模不無限擴大、但卻具有對實體經(jīng)濟運行持續(xù)支撐能力的新路子。

楊凱生據(jù)此建議，一是要積極拓寬企業(yè)的直接融資渠道。下決心解決企業(yè)發(fā)債由多個部門多頭審批、多頭監(jiān)管的問題，擴大公司債券的發(fā)行規(guī)模。二是要允許銀行貸款實行證券化。要通過證券化讓銀行貸款可以轉(zhuǎn)讓，可以交易，從而使銀行的資產(chǎn)總量不再無限增長并進而具有可持續(xù)的信貸投放能力。至于其中可能存在的一些風險是可以通過技術設計加以防控的。

楊凱生總結說，在汲取國際金融危機教訓，切實加強對金融創(chuàng)新活動的監(jiān)管，有效防范濫用金融創(chuàng)新這一概念所可能帶來的風險的同時，也要防止因噎廢食，堅持市場化的改革取向不動搖，高度警惕停止創(chuàng)新、延緩創(chuàng)新可能帶來的風險。