平安證券為保資質開先河出資3億補償萬福生科股民

2013年05月11日 07:07
來源：投資快報作者：黃敏

人參與條評論

記者黃敏

本報訊昨日下午，平安證券董事長楊宇翔向《投資快報》記者表示，“公司作為保薦人決定出資3億元，設立萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金，用此基金財產先行償付符合條件的投資者因萬福生科虛假陳述而遭受的投資損失”。

幾乎在同一時間，證監會也公布了萬福生科案的調查結果，開出了自保薦制度以來最嚴厲罰單：平安證券被暫停三個月保薦資格，罰款金額為7575萬元；保薦代表吳文浩、何濤除了罰款30萬元外，還將取消保薦資格，終身禁止進入市場。

切實承擔責任首設三億專項基金補股民虧損

昨日下午，平安證券邀請《投資快報》等國內十數家主流財經媒體召開溝通會，并發布公告稱“出資設立萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金，用基金財產先行償付符合條件的投資者因萬福生科虛假陳述而遭受的投資損失”，中國證券投資者保護基金有限責任公司將擔任基金的管理人，負責基金的日常管理及運作，基金規模為人民幣三億元，存續期為2個月。

平安證券董事長兼CEO楊宇翔向《投資快報》記者承認，公司在萬福生科保薦過程中未能做到充分勤勉盡責，沒能及時發現并有效遏止這一造假案件的發生。

具體如何操作、可補償多少？股民朋友看好了

在補償對象及金額的認定上，平安證券表示,萬福生科虛假陳述案件涉及4個關鍵時點，即2011年9月14日為招股說明書虛假陳述實施日；2012年9月15日為被立案稽查公告日；2012年10月26日為2012年半年報虛假陳述更正日；2013年3月2日為2008年至2011年財務信息虛假陳述更正日。

投資者依據虛假陳述信息買入，并在上述后三個關鍵時點被揭露或更正之后股價下跌，繼續持有或賣出股票，導致投資者遭受實際損失，此種情況將被認定為與虛假陳述之間存在因果關系。因此，從2011年9月14日起至2013年3月2日期間買入萬福生科股票，且在2012年9月15日、2012年10月26日、2013年3月2日三個關鍵時點中任一時點持有萬福生科股票的投資者均屬于該基金的補償對象。

在認定符合條件投資者范圍后，將計算補償金額，并以投資者因萬福生科虛假陳述而實際發生的直接損失為限，具體的計算公式為：補償金額=投資差額損失+投資差額損失部分的傭金和印花稅+資金利息。

平安證券表示將貫徹充分補償原則，對于同時符合多種不同情形的投資者，將分別計算并按有利于投資者的原則確定最終補償金額；在具體的算法選擇、公式參數和細節設定等方面，基金均作了合理的可為投資者帶來更優補償結果的安排，例如補償金額計算中未扣除證券市場系統性風險，傭金費率按照目前市場最高標準3‰計算，資金利息在無法明確區間情況下按照最早起點計算等。

同時，按“便捷操作”原則，基金管理人將自5月10日起60天內完成計算補償金額、達成和解與支付補償金。投資者在2013年5月20日至6月11日期間，可通過基金專設網站(www.wfskjj.com)和深交所上市公司股東大會網絡投票系統(包括深交所交易系統、互聯網投票系統(wltp.cninfo.com.cn)，查詢補償金額并點擊確認《和解承諾函》，再于2013年6月17日至6月28日期間通過深交所上市公司股東大會網絡投票系統發出對補償金額的有效確認指令，確認接受專項補償基金的補償并與平安證券達成和解。2013年6月28日后基金管理人將下達劃款指令，投資者應于2013年7月5日前對補償金到賬情況進行查詢。不過，股民朋友需注意，接受補償金額、與平安證券達成和解是投資者獲得補償金的必備條件。

探索先行賠付機制股民增加一維權選擇

知名證券維權律師劉國華昨日向《投資快報》記者表示，“我覺得平安證券愿意賠償受損股民，對萬福生科的受損股民來說，當然是個好事。而且，對于投資者維權來說，也有了個新的路徑。雖然平安證券可能是為了保資質而作出賠償，但比起許多百般推委責任的虛假陳述行為人，平安證券無疑表現了一定的擔當。我希望有更多的對虛假陳述行為有責任的上市公司或證券公司等，能主動積極的承擔自己的責任。”

如果投資者不愿接受基金提出的補償方案，是否可以通過其他路徑解決損失補償問題？平安證券董事長楊宇翔表示，基金補償方案的制定嚴格遵照《證券法》等法律并參照《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》，同時，為保證基金具有足夠公信力，平安證券僅作為基金出資人，基金日常管理均委托給由國務院批準專為保護投資者利益而設立的中證投保基金公司。 “當然，專項基金屬于法律途徑之外的一種選擇，絕對不是取代司法，未接受補償的投資者，都可以向法院提起訴訟，追償相關責任方。當然，一副藥不能包治百病，作為一種探索和嘗試，成立一個投資者補償基金是我們能盡的一些責任，它或許不是完美的，但投資者能夠真正獲利，希望市場能有足夠的寬容。”楊宇翔坦承。

浙江裕豐律師事務所高級合伙人厲健律師告訴《投資快報》記者，平安證券設3億元投資者補償專項基金，無論是賠償金額、出資主體、還是補償方式，都是史前無例，這一事件在中國證券民事賠償史上無疑具有里程碑之意義，極大鼓舞了投資者依法維權之信心。“平安證券因未勤勉盡責被處罰，暫停保薦資格三個月、罰沒7575萬元，加上三億元補償基金，如此沉重的違法代價，對今后證券中介機構規范執業具有重大警示作用，廣大上市公司也將引以為戒，有助于推進我國證券市場整體健康、規范發展。”厲律師稱，這一事件對于目前即將起訴和已經審理的其他證券虛假陳述案件而言，樹立了良好榜樣。

此外，厲律師也建議，如果今后設置類似補償基金，在確定補償范圍條件、存續時間、具體實施方案之前，可以邀請證監會投資者保護局、投資者代表、證券維權律師共同參與，確保在法律框架內依法、及時補償投資者損失。

《投資快報》發自廣州