十大私募透露下半年布局思路 看好消費(fèi)及藍(lán)籌

2012年06月30日 04:17
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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編者按：6月收官戰(zhàn)，A股以一根漂亮的中陽線終結(jié)7連跌。大盤強(qiáng)勢上攻，是否意味著下半年行情將轉(zhuǎn)勢，哪些投資機(jī)會又將在龍年后半程發(fā)力呢？中國證券網(wǎng)私募圈特邀了十位私募投資總監(jiān)共同探討這一話題。總體來看，私募對下半年行情偏樂觀，其中半數(shù)認(rèn)為下半年將是一個(gè)建倉良機(jī)，而藍(lán)籌股、消費(fèi)類股，以及政策主題概念則是提及最多的投資機(jī)會。

○編輯 趙艷云

整理：潘建樑 楊翔菲 朱妍

星石投資：

下半年或迎建倉較好時(shí)機(jī)

星石投資首席策略師楊玲認(rèn)為，隨著三季度經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利的逐步筑底，A股市場或許會迎來較好的建倉時(shí)機(jī)。她認(rèn)為，上半年市場一直處于比較活躍的狀態(tài)，期間主要的投資思路是炒作政策放松預(yù)期。而到了下半年，關(guān)注點(diǎn)應(yīng)轉(zhuǎn)移到尋找真正具有成長性的好公司上，并選擇具有安全邊際的買點(diǎn)介入。從行業(yè)上來看，星石投資看好大消費(fèi)類和具有改革紅利的行業(yè)機(jī)會，譬如醫(yī)藥生物、商業(yè)連鎖、節(jié)能環(huán)保、證券保險(xiǎn)等。

倚天閣投資：

期待未來藍(lán)籌股表現(xiàn)

倚天閣基金投資總監(jiān)唐偉曄先生認(rèn)為，成交量的萎縮影響了市場的活躍程度，但從長期角度看，他依然看好A股市場。他認(rèn)為，A股下半年依然會受到外界影響，歐元區(qū)和美國經(jīng)濟(jì)的走勢都將帶動國內(nèi)市場的變化，而在這種情況下，倚天閣一直堅(jiān)持的中性投資策略稱得上是弱市中的穩(wěn)妥策略。同時(shí)他指出，進(jìn)入二季度以來，QFII資金已經(jīng)開始加大對A股市場的投入，而其主要投資方向依然是藍(lán)籌股，藍(lán)籌股的估值目前已處于歷史低位，故而看好未來藍(lán)籌股的表現(xiàn)。

琪潤投資：

消費(fèi)板塊仍是投資核心

琪潤投資投資總監(jiān)詹華認(rèn)為，下半年盡管指數(shù)機(jī)會不大，但是行業(yè)和個(gè)股機(jī)會將層出不窮。他認(rèn)為下半年市場依然會以消費(fèi)板塊為核心。此外，目前國內(nèi)一些制造業(yè)升級較快，將會帶來很多投資機(jī)遇，他相信將來在消費(fèi)類的電子產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)域，會由“中國代工”走向“中國創(chuàng)造”。

京富融源：

跟隨政策走向進(jìn)行主題投資

北京京富融源投資總監(jiān)李彥煒表示，對于A股而言，無論是過去還是未來，貨幣政策的變化才是市場改變的關(guān)鍵。他認(rèn)為，6月初的意外降息并不足以改變貨幣狀態(tài)，真正利好的是房地產(chǎn)行業(yè)，降息反而更加促進(jìn)了資產(chǎn)的錯(cuò)配。目前市場貨幣放松的力度和速度都有欠缺，他認(rèn)為如果存款準(zhǔn)備金率能夠進(jìn)一步下調(diào)，將有利于經(jīng)濟(jì)形勢和股市形勢。對于下半年的投資策略，李彥煒指出，跟隨政策走向進(jìn)行主題投資依然是大方向，尤其看好新能源汽車相關(guān)板塊，建議投資者盡量避免受信貸壓制的行業(yè)。

國富投資：

下半年仍有機(jī)會 看好周期+藍(lán)籌

國富投資投資總監(jiān)陳海峰認(rèn)為，中國股市在過去的兩年中一直處于相對較弱的調(diào)整態(tài)勢，在趨勢尚未扭轉(zhuǎn)前，外圍市場動蕩對股市信心凝聚確有影響，但總體而言下半年仍有機(jī)會。對于下半年投資策略，陳海峰更傾向于周期類及大藍(lán)籌股。他指出，若機(jī)構(gòu)投資者能有效進(jìn)場，且歐債危機(jī)得到有效解決，那下半年的A股市場將很樂觀。

東方恒潤：

下半年A股進(jìn)入結(jié)構(gòu)性牛市

東方恒潤投資經(jīng)理張耀東認(rèn)為，目前指數(shù)處于牛熊轉(zhuǎn)折的臨界區(qū)域，A股從下半年開始將進(jìn)入熊短牛長的漫長結(jié)構(gòu)性牛市之中。而郭樹清主席的一系列新政將使A股進(jìn)入真正的價(jià)值投資時(shí)代，在這種情況下，反映和代表中國經(jīng)濟(jì)增長的上市公司將逐步恢復(fù)其應(yīng)有價(jià)格。東方恒潤的投資風(fēng)格偏重逆向投資，目前重倉銀行，且倉位在百分之五十以上。對于下半年的價(jià)值板塊，他們看好地產(chǎn)和保險(xiǎn)。

展博投資：

注意挖掘超跌反彈機(jī)會

展博投資總監(jiān)余愛兵認(rèn)為，由于經(jīng)濟(jì)尚未有明顯復(fù)蘇信號，中長期來看，A股市場仍將保持震蕩格局。對于下半年的市場走勢，展博依然保持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，以穩(wěn)健的風(fēng)格為主。不會大幅增倉減倉，將保持倉位平穩(wěn)。在操作方面，余愛兵建議投資者根據(jù)市場變化適當(dāng)調(diào)整倉位，下半年可挖掘超跌反彈的投資機(jī)會。

鼎諾投資：

A股潛龍?jiān)跍Y 中長期關(guān)注消費(fèi)類股

深圳鼎諾投資執(zhí)行總裁黃弢對于下半年的行情表示較為樂觀。他堅(jiān)持年初的觀點(diǎn)，即今年行情可謂“潛龍?jiān)跍Y”。在操作上，鼎諾投資短期關(guān)注金改受益股，諸如非銀行金融類、保險(xiǎn)券商；中長期則相對看好醫(yī)藥、消費(fèi)與商業(yè)零售，認(rèn)為消費(fèi)類股下半年將有正面表現(xiàn)。

贏隆投資：

緊抓政策主線 深挖潛力股

青島贏隆投資總監(jiān)孫愛年認(rèn)為下半年盡管不能對A股市場太過樂觀，但這并不等于沒有投資機(jī)會。他指出，在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的環(huán)境下，從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型角度來看，投資者可緊抓國家政策主線，深挖相關(guān)輔線及下游低估值的極具價(jià)值潛力之股票。目前，孫愛年較看好大消費(fèi)板塊、券商及保險(xiǎn)等低市盈率的績優(yōu)藍(lán)籌股。短期內(nèi)繼續(xù)看好醫(yī)藥板塊和高端酒類。中長期看好“電”和“網(wǎng)”的相關(guān)股票，以及文化產(chǎn)品制作所需之節(jié)能環(huán)保新材料，智能電網(wǎng)、三網(wǎng)合一、衛(wèi)星導(dǎo)航、云計(jì)算等板塊，特別是與軍工掛鉤的高精尖戰(zhàn)略性裝備制造業(yè)。

從容投資：

震蕩格局中把握兩大機(jī)會

從容投資認(rèn)為，若不考慮政策面的影響，三四季度市場將維持震蕩格局，不過隨著底部進(jìn)一步被消化，勢能最快將在年底得到釋放。目前股市環(huán)境比較復(fù)雜，內(nèi)外交困的局面很難使大盤在短期內(nèi)有所提振。下半年，應(yīng)在震蕩格局中抓住周期性和結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會。短期看，下半年集中采購的受益板塊會有投資機(jī)會，如電力設(shè)備行業(yè)。另外，無論長期還是短期，市場面廣闊、具有快速發(fā)展空間的板塊，如醫(yī)藥、民生消費(fèi)行業(yè)都將有良好的投資機(jī)會出現(xiàn)。