傳郭樹清內(nèi)部評(píng)審得分低過(guò)副主席 肖鋼如何煎市場(chǎng)大餅

2013年03月25日 08:54
來(lái)源：理財(cái)周報(bào) 作者：田小蕾

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理財(cái)周報(bào)記者 田小蕾/北京報(bào)道

郭樹清上任的第一天，上證綜指報(bào)收于2473點(diǎn)，而他任職的最后一個(gè)交易日，報(bào)收于2066點(diǎn)。

券商資管的人說(shuō)，郭樹清的離任實(shí)在可惜；券商投行的人說(shuō)，郭樹清的新政操之過(guò)急。無(wú)論褒貶，大多人都認(rèn)為“郭樹清是真的想做點(diǎn)事情”。

18個(gè)月，506天。郭樹清成為證監(jiān)會(huì)歷史上任期最短的一位主席。

郭樹清締造的另一個(gè)證監(jiān)會(huì)之最是“每周一公文”：506天中，證監(jiān)會(huì)共發(fā)布公告類文件80個(gè)。除此之外，還有證監(jiān)會(huì)令16條，作出行政處罰決定57次、市場(chǎng)禁入決定10次。

如此密集的監(jiān)管手段，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)從未經(jīng)歷。

“郭氏新政”，是資本市場(chǎng)對(duì)這段短暫歷史的稱呼。郭對(duì)資本市場(chǎng)的很多想法，一上任就火速落地，但還有更多的想法，他不再有足夠的時(shí)間實(shí)施。

而新一屆主席肖鋼的態(tài)度，成了目前資本市場(chǎng)最關(guān)心的動(dòng)向。

3月17日之后，位于北京金融街17號(hào)富凱大廈的證監(jiān)會(huì)，開始迎來(lái)擬IPO企業(yè)上報(bào)材料的高峰。這是郭樹清給肖鋼留下的第一個(gè)挑戰(zhàn)。除此之外，尚無(wú)其他動(dòng)靜。

506天新政

對(duì)于郭樹清的去向，此前猜測(cè)頗多，直到3月19日中組部宣布其轉(zhuǎn)任山東省委副書記，一切才塵埃落定。

在19日的山東省委常委擴(kuò)大會(huì)議上，郭樹清表示：“來(lái)到山東工作，我就是山東人，我將夙夜在公、盡心竭力。”

“以郭在證監(jiān)會(huì)的勤政來(lái)看，山東的資本市場(chǎng)有望進(jìn)入活躍時(shí)期。”山東一家公司的董事長(zhǎng)向理財(cái)周報(bào)記者表示。

時(shí)間倒退回2011年10月29日周六下午一點(diǎn)半，郭樹清正式接棒尚福林，任第七屆證監(jiān)會(huì)主席。彼時(shí)，55歲的郭樹清對(duì)新工作地點(diǎn)并不陌生，從他原先工作的建設(shè)銀行總行到中國(guó)證監(jiān)會(huì)，距離僅303米，步行只需三分鐘。

郭上任不久后，便提出“三個(gè)如何”的工作思路：如何以資本市場(chǎng)的科學(xué)發(fā)展來(lái)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的科學(xué)發(fā)展，如何通過(guò)多層次資本市場(chǎng)體系服務(wù)于中小企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，如何在證券期貨監(jiān)管工作中體現(xiàn)和維護(hù)最廣大人民的根本利益。

此后的種種“新政”，都是緊緊圍繞“三個(gè)如何”展開。

新官上任三把火。郭樹清把第一把火燒向了A股市場(chǎng)長(zhǎng)年一毛不拔的“鐵公雞”上市公司。2011年11月9日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，證監(jiān)會(huì)將出臺(tái)四方面的政策，要求擬上市公司和已上市公司明確紅利回報(bào)規(guī)劃，包括現(xiàn)金回報(bào)方案和分配決策機(jī)制。已公布的2012年年報(bào)來(lái)看，這把火效果不錯(cuò)，分紅公司數(shù)同比大增，其中超過(guò)九成有現(xiàn)金分紅。同時(shí)證監(jiān)會(huì)三次大幅度降低A股交易經(jīng)手費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)、期貨交易手續(xù)費(fèi)，讓利投資者，全年降低證券市場(chǎng)交易期貨市場(chǎng)交易成本155億元。

其次是退市制度，于2011年11月28日，出臺(tái)了“創(chuàng)業(yè)板退市方案”并開始征求意見(jiàn)，新增兩個(gè)退市條件，7個(gè)月后出臺(tái)市場(chǎng)期待已久的主板退市制度，規(guī)定營(yíng)收連續(xù)三年低于人民幣1000萬(wàn)元將終止上市。上交所方案中還規(guī)定連續(xù)三年凈資產(chǎn)為負(fù)將退市。郭曾表示：“要讓上市公司退市成為常態(tài)。”

再次是新股發(fā)行制度改革。2012年2月1日，證監(jiān)會(huì)首次公布了發(fā)行股票的審核流程，正式實(shí)施公司預(yù)披露提前制度，將以往在發(fā)審會(huì)前五天公布的招股說(shuō)明書，提前至初審會(huì)前階段進(jìn)行預(yù)先披露。這被市場(chǎng)解讀為新股發(fā)行制度改革的開始。

為解決新股發(fā)行“三高”問(wèn)題，2012年4月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，決定適當(dāng)調(diào)整詢價(jià)范圍和配售比例；加強(qiáng)對(duì)發(fā)行定價(jià)的監(jiān)管；增加新上市公司流通股數(shù)量；繼續(xù)完善對(duì)炒新行為的監(jiān)管措施等。在郭任期內(nèi)，新三板也推出，向建設(shè)多層次的資本市場(chǎng)邁進(jìn)一步。

而在監(jiān)管層面，則是從郭樹清上任一個(gè)月后喊出“內(nèi)部交易零容忍”開始。據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)的2012年稽查執(zhí)法情況顯示，包括“萬(wàn)福生科”、“中國(guó)寶安”和“華工科技”等案件在內(nèi)，共受理違法違規(guī)線索380件，新增案件調(diào)查316件，創(chuàng)出歷史新高。

一連串大棒砸下后，郭樹清也給出了“胡蘿卜”。在2012年5月份的創(chuàng)新大會(huì)上，提出的券商創(chuàng)新發(fā)展的11條建議。其中包括加快新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)程，鼓勵(lì)證券公司發(fā)行上市和并購(gòu)重組，鼓勵(lì)券商積極參與場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)和中小微企業(yè)私募債試點(diǎn)，改革證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，探索長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制等。

也正因?yàn)橛羞@份綱領(lǐng)性文件的出現(xiàn)，2012年5月23日，《中小企業(yè)私募債試點(diǎn)辦法》出臺(tái)；2012年9月，場(chǎng)外交易平臺(tái)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司成立；2013年3月郭樹清卸任之前一周，證券公司股權(quán)激勵(lì)約束機(jī)制管理辦法出臺(tái)。

與此同時(shí)，券商融資融券及轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)已獲全面開通，資產(chǎn)證券化正在征求意見(jiàn)，保證金業(yè)務(wù)、約定式購(gòu)回等業(yè)務(wù)也都已經(jīng)進(jìn)入營(yíng)業(yè)部操作層面。

郭樹清另一項(xiàng)在上任之初就提出，曾為人詬病但實(shí)際完全正確的主張是，“低收入人群和以退休金為主要收入的人群不太適宜參與中國(guó)股票”。

所以他從各個(gè)渠道減少機(jī)構(gòu)資金入市的障礙：新增合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)投資額度500億美元，并正式推出了RQFII；僅在2012年，新批準(zhǔn)72家境外機(jī)構(gòu)的QFII資格；將券商資管集合理財(cái)計(jì)劃的審批改為備；積極配合社保相關(guān)部門完善投資配套規(guī)則，與有關(guān)部門共同研究改進(jìn)住房公積金的管理和投資問(wèn)題，為社保基金、住房公積金等長(zhǎng)期資金利用資本市場(chǎng)投資運(yùn)營(yíng)和保值增值做好銜接與服務(wù)。從各個(gè)渠道減少機(jī)構(gòu)資金進(jìn)入股市的障礙。

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