吳定富：支持險資投資西部11省區投資機會大掃描(3)

2010年10月25日 08:36中國證券網【大中小】【打印】共有評論0條

廣深國資：整合正顯山露水

廣東省國資監管企業資產總額達15775億元，歸屬于母公司所有者權益4310億元，在各省級國資委中位居前列；旗下A股上市公司近70家，資本運營平臺資源豐富；完成上市準備的儲備企業眾多。據不完全統計，省、市各級的擬上市企業集團多達20余家。

廣東省屬國資整合主業定位清晰單一的集團通過向上市公司定向增發，推進整體上市；其二，多主業集團通過借殼獲得某一主業運作平臺，通過定向增發實現各主業分別整體上市；其三，多主業集團僅獲得一個資產運作平臺，分步注入全部主業最終實現集團整體上市；其四，積極培育上市資源，實現IPO。

深圳國資整合的主要思路是“歸核化”。同一主業有多家上市公司、資產整合平臺、殼資源、關系公益民生和基礎設施屬性的，則將集團資產逐步“歸”于“核”。盈利能力低下的輕工企業，或實施戰略轉型，培育其他新興業務，采取資產注入或置換方式實現上市公司主營業務變更或成為殼資源；尚未上市的優質公司積極推進IPO等。

看好資產注入：粵高速、廣弘控股、星湖科技、鹽田港、東方賓館等；潛在殼資源：ST甘化、ST春暉、ST三星、廣州浪奇、深深寶。

廣西國資：北部灣全面崛起

目前廣西國資旗下的上市公司重組的機會大致集中以下三種：一是現有殼資源的利用。自治區國資委盡量保住殼資源，再通過并購重組將其它資產裝入；二是歷史上啟動過重組但重組一度擱淺的。三是與廣西北部灣經濟開發區以及東盟自貿區相關的公司，例如北海港以及五洲交通，其中北海港曾在2008年8月發布過重組預案，于2009年2月中止。五洲交通的重組方案目前還在審批過程中。

綜合來看，廣西國資旗下值得重點關注的公司有：*ST南化、柳化股份、南寧百貨、北海港。

江蘇國資：6大集團整合拉開序幕

4月江蘇省國資委下發了其下屬6家外貿類集團公司重組的通知，匯鴻集團和開元集團進行重組、弘業集團和絲綢集團及紡織集團重組、舜天集團則被國資整合平臺江蘇國信重組。

根據重組計劃，開元集團和匯鴻集團重組之后有望成為江蘇省內最大的外貿企業，目前開元集團直接控股江蘇開元和間接控股光華控股。開元和匯鴻集團的外貿資產以及占比較小的房地產業務，未來很可能會被分別整合到這兩家上市平臺中去。弘業集團、絲綢集團及紡織集團三家公司中，僅弘業集團擁有一家上市公司弘業股份，因此完成集團層面整合之后，弘業股份有望成為三家外貿國企主業的整合平臺。

舜天集團和江蘇國信集團的重組則不僅僅是簡單的合并同類項。舜天集團旗下控股的上市公司僅有一家江蘇舜天，其地產業務已經借殼ST瓊花，集團內還有電力資產尚未完成上市。舜天集團被整合進江蘇國信集團以后，江蘇舜天究竟是仍作為外貿業務的整合平臺還是會被剝離原有業務重新注入其它資產，目前還不得而知，不過后者可能性較大。

沖浪ST

在目前兩市130多只ST股票中，有一批已經是完成重組，只等年報公布后走摘帽流程的股票，此類股票的股價已經得到了合理的反應。其次，還有不少ST公司不確定性較多，風險較大，對于此類ST股，投資者要謹慎對待。對于重組線索相對清晰，或者已進入重組步驟的個股，可給予關注。

一、惡劣的歷史遺留問題相對較少，且公司治理發展前景可期的。二、擁有國資背景，尤其是央企背景的公司。三、地方之間出現干部交流相互扶持發展的。四，地方政府在公開媒體曾表露過保牌信息的公司。五，明確重組預期，重組方勢力較強的公司。六，摘帽預期較高，且基本面較有潛力的公司。七、破產重整有可能重組的股票。八、已改變主業，或有明確資產注入表述的公司。九、有機構席位增倉的公司。

最后，如果能夠提前布局2010年業績有望盈利的ST，也許是一個相對安全的選擇。結合每股凈資產看，ST東源、ST能山、*ST新材、*ST南方和*ST春暉等可逢低關注。(證券時報)

西部開發再度升級 11省區投資機會掃描

據報道，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，研究深入實施西部大開發戰略的重點任務和政策措施。會議強調，今后十年是西部大開發承前啟后的關鍵時期，必須以增強西部地區自我發展能力為主線，以保障和改善民生為核心，以科技進步和人才開發為支撐，進一步完善政策、加大投入、強化支持，堅定不移地深入實施西部大開發戰略。

有媒體報道，國家近期有望推出"西部大開發新十年規劃"，即一攬子促進西部大開發的新政策，而打破傳統行政區域間隔，積極開展跨省經濟聯合，已經成為未來區域經濟發展的方向之一。

那么，如此重大決策出臺后，哪些上市公司會從中受益？本版將從特色產業的角度，對西部11個省區的上市公司進行系統梳理，發掘具體的投資機會。

云南：26家上市公司四大特色產業

目前，云南省共有26家上市公司。整體來看，有色金屬冶煉、林業、旅游景點、中藥等行業相對集中，成為該區域的支柱產業。

有色金屬冶煉行業，共有6家上市公司，占全部A股同行業家數的13.33%。其中，云南銅業(000878)、貴研鉑業(600459)、馳宏鋅鍺(600497)、云鋁股份(000807)等屬于行業的龍頭公司。

林業行業。雖然只有景谷林業(600265)、綠大地(002200)，卻是西部11個省區僅有的兩家上市公司，占全部A股同行業家數的40%，占有舉足輕重的行業地位。

旅游景點行業。麗江旅游(002033)、世博股份(002059)與占四川省的峨眉山A(000888)形成西部11個省區同行業上司公司家數的三足鼎立，占全部A股同行業家數的25%。

中藥行業。云南白藥(000538)、昆明制藥(600422)是當地，乃至全國知名的中藥生產企業，特別是云南白藥總資產高達56.51億元，高居全國同類上市公司的第三名。

此外，云內動力(000903)、昆明機床(600806)、南天信息(000948)、云天化(600096)等其他行業的上市公司，在A股市場也具有較大的影響。

有分析人士指出，云南將對礦產、電力、生物、旅游等傳統支柱產業進行改造提升，使新能源、生物制藥、先進制造業、以旅游為龍頭的現代服務業發展成為戰略新興產業；在建設過程中，資本市場、上市公司應該大有作為。