2010年10月13日 06:37中國證券網【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

證監會嚴打突擊入股 將延長創業板鎖定期延至3年

創業板頻陷"突擊入股"質疑漩渦,監管層加大監管力度,發行審核趨緊。

記者11日從有關人士處獲悉,在最新一次的保薦代表人培訓會上,證監會在新的內部規定上要求延長"突擊入股"的鎖定期,招股說明書刊登前1年內入股的,鎖定期從之前的1年延長至3年。

終結造富神話

在企業上市IPO前夜突擊入股,解禁期后獲得數十倍的投資回報,創造了資本市場上不斷出現的"造富神話"。

對此,證監會一直非常重視,并在多次內部會議上嚴令各方"高度關注",并擬通過延長"突擊入股"股東鎖定期等措施妥善解決。

與此同時,證監會要求保薦機構承擔相應責任:保薦人應重點分析新進股東的情況及其與原股東關系是否存在違法違規問題,如遭舉報,審核將受重大影響。

在創業板開板前,基于鼓勵和培育本土PE的初衷,證監會在審核"突擊入股"時放寬了有關限制。根據2008年10月執行的新股上市規則,對于在發行人刊登IPO招股說明書前12個月內以增資擴股方式認購股份的持有人,要求其承諾不予轉讓的期限由之前的36個月縮短至12個月。

發行審核趨緊

眼下,隨著創業板"突擊入股"問題呈普遍化趨勢,證監會還將重點審核創業板股權大額轉讓中資金來源的問題。

一位近期參加培訓會的保薦人透露:"近期,某申請人股東中有一名尚在讀大學的自然人股東,證監會發現其在上市前突擊入股,于是要求保薦機構核查了其入股的原因和資金來源。"

另外,證監會要求,在創業板公司上市材料申報中,應準確申報一年內新增股東的持股時間、數量及變化情況、價格及定價依據。自然人股東還需要披露最近5年的履歷,法人股東要披露其主要股東和實際控制人。

對于最近6個月增資或股權轉讓,要披露其原因、定價依據、資金來源、新增股東背景等。同時,新增股東與發行人及其實際控制人、發行人高管之間、與本次相關中介機構及其簽字人之間的關系以及對發行人財務結構、公司戰略、未來發展等影響也要詳細披露。

針對審核過程中引入新股東的問題,證監會認為,雖然去年存在光大銀行、杭州銀行在審核過程中安排了私募,但原則上,在審核過程中股權不得發生變動。引入新股東（增資或老股東轉讓）原則上需要撤回申請文件,辦理工商登記和內部決策程序后重新申報,增資擴股方面則需要延期審計。（上證）

三季度新股發行規模創新高

今年三季度新股發行規模大幅增加。據WIND數據統計顯示，今年三季度IPO發行規模為1717億元，較二季度環比增幅超七成。2009年新股重啟以來按照季度分類看來，IPO發行規模從2009年三季度至2010年二季度基本保持在一條水平線上，三季度則再次上翹。

從發行規模分類統計來看，今年三季度主板發行明顯激增這也是導致整個季度IPO發行規模大幅走高的主要原因之一。今年三季度主板發行規模為1079億元，是二季度33億元的32倍；此外，中小板和創業板發行規模分別為371億元和247億元，較二季度環比下降了47.82%和10.18%。從新股首發PE季度均值來看，2009年三季度新股重啟至今呈現前高后低的走勢。從主板發行PE均值來看，今年三季度市場雖然出現反彈但依舊低位運行，因此在此階段主板發行PE依舊較低，為25.23倍。創業板亦是如此，發行PE逐步走低，由今年一季度的78.02倍下降至61.66倍。但中小板依舊保持相對強勢，三季度中小板發行PE由二季度的51.38倍略升至52.27倍。

大通證券認為，對于中小投資者來說只能在網上申購，從主板、中小板、創業板統計來看，主板發行頻率較低且數量少，因此如果整體市場環境趨強，可優先考慮申購主板。其次選擇中小板，最后選擇創業板。但一旦市場走弱，投資者首先需要警惕主板風險，或者直接放棄主板申購，但仍可進行中小板、創業板申購。如果破發頻現，那么立刻停止所有申購。(大眾證券報)

更多數據,請訪問鳳凰網財經數據中心(http://app.www.qianchuanzi.net/data/)

相關專題：

證監會啟動新股發行制度改革

免責聲明：本文僅代表作者個人觀點，與鳳凰網無關。其原創性以及文中陳述文字和內容未經本站證實，對本文以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾，請讀者僅作參考，并請自行核實相關內容。

>>  熱點推薦：

村民送“最不作為”獎 強生再爆大規模召回 黑作坊茅房里造茅臺 澳第三城市遭洪水吞噬