美債危機放翻全球 多國部隊火線救市

2011年08月09日 10:37
來源：證券時報 作者：孫曉輝 徐歡 楊晨

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證券時報記者 孫曉輝 徐歡 楊晨

美國主權信用評級歷史上首次遭降，令市場恐慌情緒再度升級，并引發全球金融市場地震。繼上周五全球股市震蕩之后，昨日亞太股市再度集體暴跌。

不過，受到歐洲央行將購買意大利和西班牙國債等消息影響，以及二十國集團和七國集團出面安撫市場的舉措刺激，歐洲股市昨日高開，但盤中繼續走低，主要股指盤初跌幅在1.5%～2%。美國股市開盤大幅下挫，截至北京時間21時35分，道指和標準普爾500指數跌幅超過2%，納斯達克綜合指數跌幅超過3%，報2457點。巴西股市開盤后重挫4.5%。

歐亞股市集體暴跌

昨日，亞太股市集體遭遇“黑色星期一”，多個主要市場跌幅超過3%。其中，韓國股市午后一度因跌幅過大暫停交易。KOSPI綜合指數跌3.82%報收1869.45點，盤中跌幅一度超過6%，KOSDAQ(即創業板)指數盤中一度下跌10.41%。日經225指數跳空低開，收報9097.56點，跌幅2.2%。香港股市大幅低開后反復回落，午后受歐洲部分股市走好刺激跌幅收窄，最終恒指報20490.57點，下跌455.57點，跌幅達2.17%。中國A股市場低開低走，滬指盤中失守2500點大關，滬指收盤報2526.82點，跌幅3.79%，深成指報11312.6點，跌幅3.33%。此外，澳大利亞標普200指數跌2.91%，新西蘭50指數跌幅2.78%，臺灣加權指數跌3.82%，新加坡、印尼等股市跌幅在4%左右。有分析人士認為，亞太股市普跌反映出市場正在經歷新一波調整，但美國評級遭降所帶來的沖擊有限。

7日開盤的中東地區國家股市紛紛遭遇巨量拋盤，其中埃及股市基準EGX30指數跌幅4.17%，至兩年來最低點，以色列股市暴跌6.99%。

受歐洲央行將購買意大利和西班牙國債，及七國集團出面安撫市場影響，歐洲股市昨日高開后盤中走低，主要股指盤初跌幅在1.5%~2%，其中意大利股市開盤漲幅近2%，隨后漲幅縮窄。美國股市開盤后也大幅下挫。

美元黃金聯袂上漲

昨日，在亞洲盤大幅低開后，經過劇烈波動，美元指數跌幅縮窄，美元指數歐洲時段盤中漲幅在0.4%左右。分析人士認為，美國主權信用評級的下調在短時間內仍難撼動美元的霸權地位。受歐洲央行開始購買西班牙和意大利國債消息影響，昨日歐元兌美元從1.4360附近快速上漲至一周新高1.4400附近。

昨日澳元兌美元再度受挫，跌至4個月新低1.0300。分析人士預計，未來兩周澳元兌美元可能直逼平價。歐洲時段美元兌日元一度達到77.58，盡管日本方面稱，仍不會確認干預行動結束，且七國集團(G7)各方同意聯手應對匯率過度無序波動，但美元兌日元的跌勢未現停止信號。此外，瑞郎的避險買盤使得美元兌瑞郎不斷走低，并下探至0.7527的紀錄新低，瑞士央行的意外降息以干預強勢瑞郎的效果化為泡影。中國外匯交易中心的最新數據顯示，昨日人民幣對美元匯率中間價達到643.05，較上一個交易日驟升146個基點，再創匯改以來的新高。

昨日，黃金價格歷史上首次突破每盎司1700美元。紐約商交所12月份交割的黃金期貨一度大漲3.5%，創下歷史新高每盎司1717.9美元。今年以來，黃金價格已累計上漲約20%，為連續第11年上漲。此外，白銀漲幅一度逼近4%。美國評級遭降令原油需求前景堪憂，國際油價昨日盤中跌幅逾3%，一度逼近每桶83美元。

多國聯手維穩

G7財長日前召開緊急電話會議，會后發布聯合聲明中指出，準備今后數周密切溝通，采取聯合行動來穩定金融市場和確保流動性。二十國集團昨日也表示將采取任何必要措施保證金融市場穩定。此外，有消息稱，歐洲央行已開始入市購買意大利和西班牙5年期國債，受此影響兩國國債收益率盤中大幅下滑，意大利五年期國債收益率一度下降67個基點，至4.75%，西班牙五年期國債收益率下降60個基點至4.9%。

就在上周末，歐洲央行官員已舉行電話會議，討論如何把美國主權信用評級遭降的不良影響降到最低。在美國評級消息公布前，歐洲主要國家領導人就已就歐債問題開始緊急磋商。

此外，印度央行昨日發布聲明說，由于美國主權信用評價下調引發對全球金融市場動蕩的擔憂，近期印度央行將優先確保國內市場盧比和外匯的流動性，以阻止利率和匯率的過度波動。

債務危機或繼續惡化

對于周一全球市場出現的“股災”，德意志銀行大中華區首席經濟學家馬駿表示，標普對美債評級的下調增加了資本市場面對的不確定性，目前全球經濟還存在許多不明朗因素，預計短期內歐美經濟和金融市場還將面臨下行風險。

中國銀行高級研究員譚雅玲(博客,微博)在微博上接受證券時報記者采訪時表示：“未來美國債務危機將惡化，甚至已經開始惡化為流動性危機了，即價格已經失去了控制力，并且已經開始傷害經濟了。歐美救市將會繼續用利率和匯率政策，匯率是關鍵?！弊T雅玲認為，G7發布救市宣言，表示將繼續釋放資金救市，這是一個錯誤的決定?！八麄冎活欁约?，不顧世界，不顧發展中國家，用損人利己的辦法是不負責任的態度。因為世界已經是流動性泛濫?！弊T雅玲在微博上表示。

巴曙松也在微博上指出，近期美債降級和股市暴跌，表明全球經濟依然處于百年一遇的金融危機之中，美債降級是美國應對危機過程中政府過度擴張債務的必然產物，也反映了美國不同利益主體在刺激政策運用到極限狀態后對政策走勢的分歧已日益顯著，美國政策走勢的分歧與膠著狀態預計會持續到明年大選，美國經濟將總體處于弱增長格局。

救市恐難指望QE3

對于未來歐美國家可能采取的救市措施，英大證券研究所所長李大霄(博客,微博)認為，未來美債危機是否惡化，要看世界主要國家采取的應對措施。當前歐洲已宣布干預債券市場，將購買意大利與西班牙債券，預計美國也將采取救市措施，穩定債券市場，這些舉動對全球金融市場的穩定非常重要。他認為，中國也需要一些穩定市場的政策。

馬駿表示，歐美政府和央行可采取的特別有效的措施不多。他預計未來歐洲中央銀行也會有條件地購買西班牙和意大利的國債，但購買國債的規模將十分有限，因為此舉可能導致通貨膨脹；此外，他認為，西班牙和意大利政府將會采取更多的財政緊縮政策和推動結構性改革，但是最后的實施效果如何還有待觀察。至于美聯儲，馬駿認為，可能會繼續在很長一段時間內繼續保持極低利率，“即使美國未來推出第三輪量化寬松政策(QE3)，也只能解決美國自身的問題，解決不了世界經濟的問題?！?/p>

瑞銀亞太區首席投資策略師浦永灝表示，未來美國政府的救市措施將主要以拯救經濟為主，尤以拯救就業市場為主，而不會特別拯救金融市場。浦永灝認為，未來全球股市還將看美國經濟數據、歐債問題以及新興市場通脹數據的臉色。

渣打亞洲區總經濟師關家明則預計，美國未來可能將會推出QE3，但側重點將與QE2不同，重點將在改善就業方面。

亞太股市主要股指表現

股指 跌幅

韓國綜合指數 3.82%

中國上證綜指 3.79%

新加坡海峽時報指數 3.7%

中國深證成指 3.33%

澳大利亞S＆P／ASX200指數 2.91%

日本日經225指數 2.18%

中國香港恒生指數2.17%

吳家明/制表