三事券商就“研報門”致歉 否認相關分析師存違規行為

2011年06月21日 08:14
來源：深圳商報 作者：馬 強

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深圳商報記者 馬 強

繼深交所和深圳證監局就中國寶安“石墨礦事件”發布有關決定，對中國寶安及相關責任人給予通報批評的處分后，由“石墨礦事件”引發的“研報門”當事券商信達證券、平安證券、國泰君安日前分別發布聲明，就由此造成的媒體和公眾對該事件的誤解，向廣大公眾致歉。

三券商同時聲明稱，三券商未發現公司分析師存在編造虛假信息、內幕交易等違法違規行為，公司亦未利用相關報告的發布進行不當股票投資和交易。相關報告的發布與公司自營及資產管理等業務的開展無關聯，不存在利益沖突。

三券商聲明大同小異

從信達證券、平安證券、國泰君安的聲明看，主要內容大同小異，基本要點有以下方面：

一是三券商通過自查，未發現公司分析師存在編造虛假信息、內幕交易等違法違規行為，報告發布與三券商有關業務不存在利益沖突、與客戶不存在利益輸送等問題。

三券商表示，相關報告中有關石墨礦資源的表述，來源于實地調研過程中調研對象所提供的公司介紹等公開材料，報告作者在發布報告前，通過當時貝特瑞官方網站關于石墨礦資源的介紹進行了佐證，及參考了中國寶安公告成立黑龍江寶安新能源公司的股東背景、經營范圍、設立宗旨，以及當地官方網站和媒體報道等有關公開信息，并非主觀臆測和捏造。

二是三券商承認，通過自查，發現公司在相關研究報告的發布和審核過程中仍有需提高之處。

三家券商均在聲明中“特別提示”稱，公司研究報告僅服務于簽約客戶，客戶須通過約定方式獲取報告。報告使用者應詳細閱讀報告的免責條款，并自行承擔投資風險。公司發布的證券研究報告系對證券及其相關產品的價值分析意見，并非投資決策的直接依據，投資者應慎重和正確使用，充分咨詢所在證券機構的投資顧問或者服務人員的意見，獨立做出投資決策。

證監會人士坦承舉證難

據《證券市場周刊》報道，6月20日，證監會內部人士在談到“研報門”事件時稱，從“寶安石墨礦事件”的處理情況來看，當事公司確實存在對刊登信息把關不嚴的問題。

他進一步表示，從“研報門”事件后個人投資者起訴幾大證券公司的情況看，由于原告方并不是被告幾大券商的直接客戶，因此相關舉證也不能成為直接證據。至于事件由始至終過程中，中國寶安股價因相關信息影響引起的波動，從監管角度而言，股價波動給信息發布方及關聯個人是否帶來相應的“潛在收益”的查處并不容易，這一點國際市場的監管經驗來看，也同樣具有一定難度。

“研報門”對投資者的啟示

值得注意的是，受中國寶安“石墨礦事件”影響，監管部門于5月底曾向各證券公司下發了《發布證券研究報告有關問題的調研綜述》，其中即對券商研究報告的信息使用進行了要求，同時還要求證券公司在對研究報告的合規審查和質量控制上下功夫。

業內分析人士指出，中國寶安“石墨礦事件”以及由此引發的券商“研報門”，已在多個層面給證券市場帶來了不小的震動。撇開制度建設層面的不足，單純地就散戶投資者來說，在相關制度保護仍未能切實到位的情況下，建議散戶投資者最好還是多個心眼，對券商的研報不要輕易跟風。本報記者日前發布《散戶炒股莫輕信券商研報》一文，該文曾引起較大反響，文中列舉了研報一些不為散戶所知的秘密：如好的研究報告通常在給基金或其他買方一個月至兩個月后，略作修改才對公眾免費公開；對知名券商知名分析師的研報也不可迷信，相關信息可能早已反映在股價上，已經失去了價值，甚至可能是一大陷阱；券商研究員中的一些人深陷利益糾葛難免立場有偏等等。因此，為保護自己的錢袋，投資者看研報時還是要多個心眼好。