投資者本位：資本強國建設的至高理念實錄(2)

2010年05月29日 17:33鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

主持人：謝謝陳鴻橋的發言，大家聽到資產價格泡沫都是提房地產和創業板，創業板的路到底為誰服務，是為貴族還是平民，體現在兩個方面，一個是發行制度，怎么更多照顧我們的中小投資人，再有發行制度審批制度是不是說我必須越來越嚴才能保證把精品送上市，越是這樣越批不出來，規模上不去是真正的市場化嗎？我相信后面有很多的朋友會對陳總的發言有一些提問。接下來發言的是葛偉平主任。

葛偉平：保護投資者、維護市場公平、防范市場風險，投資者保護這點是非常重要的議題，不僅擺在監管部門的任務當中，也是維護整個市場必須的也是非常重要的任務。所以我們也是保護投資者的，因為成立時間不長，可能很多人不了解。風險處置這塊對整個證券市場涉及到的人數不是太大，所以我簡單的把我們公司工作情況匯報一下，這也是整個國家、證監會保護投資者做的工作。

投資者保護公司是05年國務院批準，財政部、中國銀行成立的公司，是非盈利的，成立的主要目的是處置證券公司的風險，證券公司風險處置主要是保護投資者的作用，一個是正常的客戶交易資金，如果被證券公司挪用，通過風險處置工作、保護基金由國家收購。第二證券公司個人債安全個人比例收購的，從咱們資金層面或者資產層面保護證券公司客戶的利益。另外維持證券公司的連續交易，這塊跟西方國家交流也有不同的國家，我們是采取托管的模式，保證客戶的正常交易權利，確實在中國證券市場是做的比較好的，這是當時我們成立保護公司的主要目的來處置風險公司。

保護基金負責收購的證券公司有24家，債權人主席的有19家，我們總共撥付處置資金是220多億，涉及到客戶有900多萬，涉及到個人債權人60000多人。隨著這些工作結束，投資者保護公司又在投資者保護領域開辟了新的一些東西，一個是我們建立了呼叫系統，主要是為客戶進行答疑投訴。第二設立了投資者交易中心，通過公益性的活動宣傳提示風險。第三我們還做投資者調查，一個是為證監會提供參考，第二也為整個市場進行服務。這些工作目前都在順利開展。接下來在社會各方的共同參與下，我們想把投資者保護工作做的更深入、細致。謝謝大家！

主持人：謝謝，接下來請步總，南京證券總裁，他從券商的角度，這是我們證券界的老人了，對投資者保護將有一系列的數據跟大家交流這個問題。

步國旬：大家下午好，投資者保護我覺得就是保護我們的證券市場，因為據統計及我們中小投資者占整個中國投資者的80%，據我們自己截止到4月30號我們公司的百萬客戶統計我們的中小投資者占到了87%。所以說對投資者保護顯得尤為重要，這幾年在中國證監會、中國證券協會以及兩個交易所組織領導之下，全國目前為止106個證券公司在這方面都做了不同程度的工作，有些工作還是強制性的。比如去年創業板的特殊準入，當時這個工作確實有些方面我們都不很理解，很多公司推動起來很難，要投資者必須到證券公司柜臺來簽字認可，網上簽字還不行。另外這次股指期貨的準入，比那個更加嚴格，要開一個股指期貨帳戶要費相當長的時間。這樣也是對投資者強制性的保護了。各個公司都做了大量的工作，我們也有創造性的，不光按照證監會的規范做，而且也有創新的做了很多工作，這些我們書面匯報稿上都寫了，我就不說了。

我在這里突然想到這樣一個問題，感覺對投資者保護最根本的還是讓投資者到這個市場上來掙到錢這才是最大的保護，最起碼資產可以保值，或者使絕大多數投資者資產得到保值增值，充分享受中國這么多年經濟發展以及各個企業發展所取得的成果。如果說大家都虧錢，那還不如存銀行去。如果不能解決這個問題，要建設資本強國我想道路可能很漫長，還會不斷的經歷股市的跌宕起伏。這方面就不是證券公司的事情了，當然他也有相當的責任，這上可能是國家政策制定者、監管者以及社會方方面面都要很好的正視這個問題。

主持人：這個問題還有補充發言，接下來請張長虹先生講講，他也是我們資本市場最早的積極推動者，有請！

張長虹：非常感謝主持人，在20年前我也是一個大學教師，當時研究的問題也是什么事情該做什么事情不該做，但現在我們是一個從業人員，是證券市場的服務者，所以我們實際上所想的就是說在這個市場上，作為我們在整個市場的一部分，我們怎么把自己工作做好。也就是說通過我們的努力，是有可能提升投資者的水平，縮小一般投資者和機構投資者之間的信息差距，能夠讓投資者用更廣闊的視野看到這個市場。如果用20年的角度，我們開始就是一些數據放在這里，到后來有了圖，而現在圖變成了我們所有決策的依據。但當證券市場發展到現在，我非常認可證券市場的發展過程，正因為市場規模在變大，品種變得豐富，到現在為止，美國股市可以影響香港、中國，事實上這說明中國的整個經濟和市場在融入全世界，這時候確實對我們的投資者，一方面我們有很多東西要保護，但是有些時候什么是保護？過渡的保護返可能不惜保護。所以在證券市場，讓投資者不斷提高自己的能力、水平達到更高的高度，我相信一個不斷完善的投資者隊伍，如果要完成這個事情，來自投資者自己不斷的發展。

但我們自己一直在希望如果我們要做一個資本強國家，我想我們有一個強大的、理性的對市場有更深認識的投資者。我們也要有強大的信息服務系統，也就是說如果我們中國未來信息服務必須通過路透服務投資者的話，那我們就很難說我們在資本強國上走出一大步所以這個階段，剛好我們做的這個細分工作，我認為是有意義的，從過去的20年里，也是很證券市場一起發展的，但我還是要說一個概念，到現在為止，我們對工具的運用還是不夠的。當300多年前英國把火槍教給康熙的時候康熙仍到倉庫里，乾隆拿出來已經銹了，而就是這些火槍打開了中國的大門。在這個問題上，我還是認為，包括我也呼吁，我們給投資者提供服務，提升投資者水平，可能下一階段還需要信息服務、給投資者提供更多的服務方面下更大的功夫。我想我們系統需要一種反思，我們愿意和大家一起配合，提升投資者水平。

主持人：對中國投資者的保護問題，到底是從投資者教育入手還是從監管者決策者教育入手，這是非常重大的命題，到底誰教育誰，你教育我半天我賠了錢你給我兜著嗎？所以中國要從宏觀、文化上突破，接下來我們有請楊懷定先生。

楊懷定：今天非常容幸和各位坐在一起，因為我是一個沒有文化的草根股民，但是歷史很悠久，交易所第一筆交易就是我成交的。實際上我們劉教授講的我非常同意，我這20年最大的體會是什么？不是掙了錢，顛覆了一個概念。因為我小時候受到的教育就是人民是創造世界的動力，進入股票市場我才知道只有英雄才能創造歷史。

主持人：非常深刻。

楊懷定：比如說每個人都脫離不了局限性的，在1996年以前，我這個人在上海不需上電視、不需寫文章的。小平南巡之后解脫了。那股票市場一樣的，很多大資金在里面為非作歹，現在創業板中小企業上來了，更加為非作歹，所以我非常同意各位講的，中國股市是純粹的投機。我在下面坐的時候很多人問我，你有什么訣竅？我說沒有訣竅，你要學，把市場本質看到。很多人問我底在哪里？我說要看政府怎么解決。有關部門造了兩個概念，一個是投資者保護，我是最老的股民了，保護到今天我從來沒有看到哪個投資者被保護過。其次還有一個投資者教育，我去了新疆、濟南，實際上投資者是不需要教育的，只要市場健康，不斷以投資為理念大家都有錢賺，而要教育的是管理層。我們市場已經成為了資本大國，但絕不是強國，要成為強國要有英雄出來，這個英雄必須有像韓志國先生那種憂患精神。作為我們老百姓，改革開放以后，你一定要進入資本市場，我是從幾千塊起家的，現在翻了一千多倍。進入這個市場，并不保證你掙錢，主要是什么？學習。我最近以大智慧為藍本在全國推出了學習的書，當然要有英雄配合更好，否則這個市場沒人保護你，只有自己保護自己。我看到很多專家6000點的時候在那里鼓吹8000點，媒體在鼓吹，都是不負責任。所以希望我們為了向資本強國發展，使全國人民資本增值，希望管理層、學者、股民、咨詢機構共同努力，大家致富。