2010年02月26日 08:0621世紀經濟報道【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

本報特約記者 江山 北京報道

未雨綢繆，監管層正運用已有的有限工具平衡信貸，應對未知風險。

一位消息人士2月25日向記者透露，有關方面曾有過討論，今年或對大型銀行資本充足率的監管標準要達到11.5%，更有專家稱，是“不能退讓的風險底線”。

在此之前，銀監會要求大型商業銀行資本充足率不低于11%。根據券商人士的測算，0.5個百分點的提升，至少780億元的融資。

消息人士透露，監管層未來對資本充足率的要求會進一步提高。而監管層對資本約束和資本管理的強化，更多大型銀行都需為有效資本補充早做準備。

中行、交行兩家已提出共計820億元的再融資計劃，不僅應對2010年本年度的資本監管要求，更為未來至少三年信貸擴張籌劃。

資本較為充實的工行、建行，目前并未傳出融資計劃，但資本充足率監管標準提升后，兩家銀行是否在近期會提出補充資本金計劃，尚不得而知。

“新標準”11.5%

經歷了2009年銀行業超預期的信貸高速增長，監管機構對銀行業資本約束的態度已很明顯。

之前，監管部門將銀行資本充足率監管底線從原來的8%，上調為大型銀行11%，中小銀行10%。這一數字在2010年再次被更新。

有專家分析，11.5%的監管“紅線”是經過長期研究后慎重決定的，2009年信貸狂潮，讓商業銀行的資本消耗速度空前，“今年尤其要注意控制信貸投放速度和節奏。”

截至2009年年末，工農中建交五家銀行平均資本充足率為10.86%，較2009年年初12.37%下降了1.51個百分點。

監管部門提升資本充足率監管標準可能并不僅限于控制商業銀行的信貸擴張沖動，亦是履行新巴塞爾協議的承諾。

中國政府承諾，從今年開始逐步實施巴塞爾新資本協議。“資本充足是新資本協議的核心要求。根據要求，我國五大行的資本充足率要提高到11%-12%的水平。”一位國有銀行高管人士表示，他已證實了監管標準提高的說法。

金融危機后，提高資本監管標準已成為國際銀行業監管機構的共識。中國香港、英國、新加坡等國的監管當局都已將商業銀行資本充足率監管紅線提高到12%-16%以上。與國際大銀行的水平相比，當前11.5%的標準仍然“溫和”。

11.5%的監管標準低于五大行2009年年初12.37%的資本充足率水平，但由于五大行信貸膨脹過快，資本消耗速度驚人，目前平均資本充足率下降到了11.5%之下。。

11.5%的資本充足率水平，也低于國際大銀行的平均水平。“即使金融危機最厲害的時候，全球前50家銀行平均資本充足率也維持在12%的水平，11.5%對我們而言是合理的。”上述國有銀行銀行高管稱。

補充核心資本為主

資本約束收緊可能會給大型銀行再融資增添壓力，原因在于，銀監會的資本結構監管已越來越偏向于核心資本占比。

記者從消息人士處獲悉，監管部門在1月份還提出主要商業銀行核心資本占比不得低于資本總額的75%，也就是說，核心資本充足率應高于資本充足率的75%。

這是銀監會2009年下半年發布資本補充機制新規，包括約束次級債發行后，再次從嚴要求核心資本補充，核心資本充足率的標準如何制定也有了參照。

2009年下半年監管部門下發了《商業銀行資本補充機制》，之前規定核心資本與資本總額的比例不少于50%，但由于《商業銀行資本補充機制》規定次級債不得超過核心資本的25%，50%的比例便已告“消亡”。

現行的“75%比例”表示對核心資本的實際要求已遠高出名義要求。在《商業銀行資本補充機制》中，監管部門規定主要商業銀行(含國開行、國有商業銀行和股份制銀行)核心資本充足率的底線為7%。

而實際上，按照目前75%比例要求來計算，以大型銀行資本充足率11%為基數，監管部門對核心資本充足率的“潛在”要求是8.25%。而2010年，資本充足率從11%提高到11.5%，核心資本充足率則需至少達到8.63%。

可查悉的數據顯示，截至2009年6月末，工、建、中、交四大上市銀行加權風險資產分別為：54949.37億元，48893.13億元，49712.26億元和16011.46億元。

東方證券金融行業分析師金麟說，如果考慮15%左右的風險加權資產增速，目前四大行的加權風險資產總額約為19.5萬億，資本充足率提高0.5個百分點，資本凈額需增加975億元，如果其中1/5可以通過發債來解決，則需要進行股權融資至少780 億。

消息人士稱，監管部門對大型銀行資本金補充的渠道態度明確，希望商業銀行以內部利潤留存和資本市場融資為主，補充核心資本。

工、建行或再融資

截至目前，中行、交行先后提交的再融資方案中，累計融資規模已有820億。

2月23日，交行公布了其不低于420億元的A+H股配股融資方案。之前中行公布了400億可轉債再融資議案。

數據顯示，工行、建行、中行、交行三年季度末核心資本充足率分別為9.86%、9.57%、9.37%和8.08%，交行8.08%，中行交行低于監管機構的心理期望值。

中、交兩行融資后，工行、建行是否會緊隨其后，兩大行人士均以“敏感”為由，對再融資計劃不置可否。

不過上述消息人士認為，如果監管標準有所提高，工、建二行今年很可能提出再融資的需求。

工行、建行與中行的核心資本水平相差并不多，為滿足未來兩三年內業務發展的需要，也有補充資本金的需求。隨著新巴塞爾協議從今年開始逐步實施，未來對資本充足率的要求會進一步提高。

“問題只是何時提出，采取什么融資方式。”上述人士認為。

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