2010年03月26日 03:5121世紀經濟報道【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

劉湖源

3月25日，中國工商銀行(01398.HK)業績發布會上，董事長姜建清與行長楊凱生分別在北京和香港回答了記者關于融資計劃、貸款計劃和貸款質量以及戰略投資者等問題。

從容選擇融資時間窗口

記者：工行提出融資計劃是基于什么背景和假設做出的決定？

姜建清：工行上次募集資金是2006年的IPO，而2006年到2008年，工行資本充足率分別保持在 14.05%、13.09%和13.06%的良好水平，2009年的資本充足率為12.36%。去年工行資本充足率和核心資本充足率分別下降0.7和0.8個百分點，使未來維持資本充足率水平面臨一定壓力。而全球監管機構紛紛要求商業銀行提高資本充足率，所以工行這次融資有一定的客觀背景。

完成后，原則上未來三年不需要再通過二級市場融資。因為，這些年來工行的內源式資本補充能力非常強，2009年工行1294億元利潤中，分紅比例44.84%，其余部分將用于補充資本。今后也將節約資本支出，加大內源資本對資本總量的補充。

記者：工行預期未來三年都不會有融資需求，是否將海外并購的可能性考慮在內？海外并購策略如何？融資后資本充足率將會到什么水平？

楊凱生：工行過去海外并購的步伐是較小的，并購對象主要為規模較小的銀行，對資本消耗并不是很大。此次融資后，目標是保持資本充足率在12%以上。

記者：市場目前還有其他大型銀行也在準備融資，工行會在完成審批后盡快融資，還是會等市場消化現有的融資需求后再融資？

姜建清：增發正在有條不紊地進行，融資除了完成必要的程序外，還要觀察市場的窗口條件。工行現在的資本充足率水平在全國金融同業中是較好的，可以更從容的選擇一個好的時間來融資。

此次融資對于ROE基本上沒有影響，應該能維持現在的20%左右；對于每股盈利攤薄也非常小，只有幾個百分點，當然這也要視乎融資的定價情況。

記者：楊行長在1月份說過暫時沒有融資的直接需要，而現在又宣布融資計劃，請問工行如何說服投資者，在本次融資后三年內不再需要融資？

姜建清：資本充足率是在不斷變化當中，短期內工行并沒有太大的資本壓力。工行今天提出的融資計劃，到真正實施有比較長的時間，這其中包括程序時間，也包括尋找合適窗口的時間。

有機構統計，工行募集資本所帶來的回報在所有銀行中排第二位。2003年至2009年7年中，工行貸款年平均增長12.9%，這是中國所有銀行中最低的，但我們在這7年中凈利潤年平均增長卻達到33.8%。

楊凱生：我1月份的表態其實很清楚的。工行今天宣布融資計劃，也并不代表下個月就會融資，工行能夠比較從容地在合適的市場窗口條件下融資。現在宣布融資計劃，是為了讓市場對工行的態度和計劃有較充分的預期。

2010年房貸“無新政”

記者：工行2009年地方融資平臺和房地產開發貸款的貸款規模和壞賬情況如何？

楊凱生：首先應清楚什么是政府融資平臺貸款。如果把投向政府保障的基礎建設貸款都定義為對政府融資平臺的貸款，那么這種貸款在十幾年前就有了。

在亞洲金融危機后，我國也擴大投資規模，銀行業也加大了對基礎建設的貸款。但工行在2004年和2005年，進行財務重組時剝離的不良貸款中，幾乎沒有1997年和1998年在擴大投資規模中所發放的貸款。工行在那時所發放的基礎建設貸款最終不良率只有1%。

如果廣義地把政府控股的，包括高速公路公司等定義為政府平臺，2009年末工行對這類公司的貸款余額約7200億，而這些貸款的不良率是0.03%。

所以，對于政府融資平臺貸款的風險，不同銀行是不同的。關鍵是銀行能否準確地區分出這類貸款在不同區域、行業和管理水平的風險是不一樣的，如果能夠，就能完全控制政府融資平臺貸款的風險。

記者：2010年工行對房地產貸款和個人貸款有哪些政策安排？2009年房地產貸款的余額是多少？

楊凱生：簡單的說，2009年工行房地產貸款保持了合理、平穩和健康的發展，2010年也將繼續保持這個勢頭。2010年，工行在對公和對私房地產貸款方面基本沒有什么新政策。

詳細的說，到2009年底為止，工行對公房地產貸款(包括土地儲備貸款、開發貸款和商用房貸款)占總貸款比重為7.6%，在全國商業銀行中處于較低水平。對個人住房貸款占總貸款比重為15.3%。

2009年底對公房地產貸款不良貸款率為1.08%，2008年底為1.65%，對個人住房貸款的不良率則從2008年底的0.79%下降到2009年的0.53%。

而從長遠來看，工行現在對個人住房貸款的平均剩余成數為51.9%，這是較滿意的；另外，戶均貸款也保持在20萬元以下，二套房貸及以上貸款占個人住房貸款總額的6%；這幾個數字可以說明工行對個人住房貸款質量的發展趨勢。

記者：如何看待工行的成長性，能否繼續蟬聯全球最賺錢的銀行稱號？

楊凱生：工行現在是全球盈利最高的銀行和市值最大的銀行，但工行的總資產和總資本并不是全球最大的，因此，保持這些稱號要面臨較大的壓力。

工行能夠獲得這些稱號，有自身原因，也有金融危機中其他銀行沒有做好的原因。

記者：最近安聯持股有一些減持，高盛解禁期也在4月底到來；工行與高盛有怎樣的溝通？

姜建清：高盛對他們對在工行投資所獲得的回報感到滿意，表示愿意繼續與工行保持長期的戰略合作關系，愿意保留所持有的大部分工行股權，長期成為工行的重要股東。

記者：德意志銀行中國區董事長張紅力是否將要擔任工行副行長？

姜建清：對于市場傳言不作評論。

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