股息紅利稅差別化征收 持股過一年繳稅降一半

2012年11月17日 04:30
來源：新快報(bào) 作者：老艾

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經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2013年1月1日起，對個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時(shí)間長短實(shí)行差別化個(gè)人所得稅政策。持股超過1年的，稅負(fù)為5%；持股1個(gè)月至1年的，稅負(fù)為10%；持股1個(gè)月以內(nèi)的，稅負(fù)為20%。個(gè)人投資者持股時(shí)間越長，稅負(fù)越低，以鼓勵(lì)長期投資，抑制短期炒作，促進(jìn)我國資本市場長期健康發(fā)展。

關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知

財(cái)稅[2012]85號(hào)

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，現(xiàn)就實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題通知如下：

一、個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。

前款所稱上市公司是指在上海證券交易所、深圳證券交易所掛牌交易的上市公司；持股期限是指個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得上市公司股票之日至轉(zhuǎn)讓交割該股票之日前一日的持有時(shí)間。

二、上市公司派發(fā)股息紅利時(shí)，對截止股權(quán)登記日個(gè)人已持股超過1年的，其股息紅利所得，按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。對截止股權(quán)登記日個(gè)人持股1年以內(nèi)(含1年)且尚未轉(zhuǎn)讓的，稅款分兩步代扣代繳：第一步，上市公司派發(fā)股息紅利時(shí)，統(tǒng)一暫按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，計(jì)算并代扣稅款。第二步，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，證券登記結(jié)算公司根據(jù)其持股期限計(jì)算實(shí)際應(yīng)納稅額，超過已扣繳稅款的部分，由證券公司等股份托管機(jī)構(gòu)從個(gè)人資金賬戶中扣收并劃付證券登記結(jié)算公司，證券登記結(jié)算公司應(yīng)于次月5個(gè)工作日內(nèi)劃付上市公司，上市公司在收到稅款當(dāng)月的法定申報(bào)期內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納。

個(gè)人應(yīng)在資金賬戶留足資金,依法履行納稅義務(wù)。證券公司等股份托管機(jī)構(gòu)應(yīng)依法劃扣稅款，對個(gè)人資金賬戶暫無資金或資金不足的，證券公司等股份托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知個(gè)人補(bǔ)足資金，并劃扣稅款。

三、個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，按照先進(jìn)先出的原則計(jì)算持股期限，即證券賬戶中先取得的股票視為先轉(zhuǎn)讓。

應(yīng)納稅所得額以個(gè)人投資者證券賬戶為單位計(jì)算，持股數(shù)量以每日日終結(jié)算后個(gè)人投資者證券賬戶的持有記錄為準(zhǔn)，證券賬戶取得或轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)為每日日終結(jié)算后的凈增(減)股份數(shù)。

四、對個(gè)人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息紅利，按照本通知規(guī)定計(jì)算納稅，持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算；解禁前取得的股息紅利繼續(xù)暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。

……

十、本通知自2013年1月1日起施行。上市公司派發(fā)股息紅利，股權(quán)登記日在2013年1月1日之后的，股息紅利所得按照本通知的規(guī)定執(zhí)行。本通知實(shí)施之日個(gè)人投資者證券賬戶已持有的上市公司股票，其持股時(shí)間自取得之日起計(jì)算。

財(cái)政部國家稅務(wù)總局證監(jiān)會(huì)2012年11月16日

專家說新政

通過設(shè)置差別化紅利稅優(yōu)惠政策，直接激勵(lì)長期投資和價(jià)值投資。這有利于中國股市“慢牛”運(yùn)行格局的形成。

——武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長 董登新

這項(xiàng)政策的意義還在于：一是增添了績優(yōu)藍(lán)籌股的“含金量”。上市公司的分紅多寡取決于業(yè)績，但在一個(gè)主要靠短線炒作獲利的市場，許多績優(yōu)藍(lán)籌股因盤子太大而受冷遇。這既助長了投機(jī)風(fēng)氣，也增加了市場風(fēng)險(xiǎn)。而差別化征收紅利稅后，價(jià)格低分紅多的績優(yōu)藍(lán)籌股無疑將更受青睞；

二是有利機(jī)構(gòu)投資者的培育。機(jī)構(gòu)不像散戶，船大調(diào)頭不易，所以往往持股時(shí)間較長，差別化征收紅利顯然有利機(jī)構(gòu)投資者提高收益，吸引更多長線機(jī)構(gòu)投資者入市，這將優(yōu)化市場的投資結(jié)構(gòu)，利于市場的穩(wěn)定。

——陜西創(chuàng)贏投資董事長 崔軍

該政策目的就是鼓勵(lì)價(jià)值投資，但是實(shí)際上作用并不會(huì)太大，因?yàn)楣膭?lì)長期持股同時(shí)會(huì)降低市場流動(dòng)性，反而不利于價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

——興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 魯政委

多名業(yè)界專家也表示，作為監(jiān)管部門為投資者減負(fù)的又一舉措，差別化的紅利稅征收有望引導(dǎo)投資者長期持有高水平現(xiàn)金分紅的上市公司股票，從而對其投資行為形成良性影響。

——武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長 董登新

對市場來說，利好藍(lán)籌股，特別是高分紅的“現(xiàn)金奶牛”；利空績差“鐵公雞”股；因交易傭金將減少利空券商股。

證監(jiān)會(huì)公布的這個(gè)消息，這個(gè)利好的作用其實(shí)十分有限，它根本無助于改變目前A股市場的基本面貌。

由于A股市場長期低迷，如今實(shí)行差別化征收，于正處低迷中的A股市場來說，無疑是個(gè)利好。長期投資者確實(shí)可以因此而得到一些實(shí)惠，但這一利好，短期來講這一政策對市場的短期刺激作用或許有限。事實(shí)上，該政策對于市場而言更多體現(xiàn)在長期的效果，就是引導(dǎo)投資者形成長期投資、價(jià)值投資的理念。

——財(cái)經(jīng)評(píng)論員 老艾

與國外較為成熟的資本市場不同，國內(nèi)的投資者一般是為了賺取差價(jià)，而非長期持有獲取紅利，普通投資者并不太在意股息紅利稅的小幅調(diào)整。

一是因?yàn)榇蠖鄶?shù)A股投資者買賣股票并不在乎股息分紅，主要是為了賺取二級(jí)市場差價(jià)；二是目前多數(shù)上市公司一年只有一次到兩次分紅，甚至還有些不分紅；

三是A股70%投資者都是散戶，真正重視上市公司分紅的機(jī)構(gòu)投資者占比少。

——南方基金首席策略分析師 楊德龍

鑒于中國股市的波動(dòng)性，投資者長線持股不動(dòng)很容易遭遇過山車的困境，面臨得不償失的尷尬。——獨(dú)立財(cái)經(jīng)撰稿人 皮海洲

個(gè)人投資者中，長線持股的主要以原股東、高管、個(gè)人財(cái)務(wù)投資者等為主，相對來說更受益一些，絕大多數(shù)多數(shù)二級(jí)市場活躍的個(gè)人投資者稅負(fù)成本略微提高。

——新浪倉石研究中心

(新快報(bào)記者 黎華聯(lián) 整理)

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