轉融通業務呼之欲出 小散戶合規也可成證券出借人

2012年08月28日 07:02
來源：深圳商報

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深圳商報記者 鐘國斌

昨日，經中國證監會批準，深滬交易所《轉融通證券出借交易實施辦法(試行)》(以下簡稱《辦法》)發布，并自發布之日起施行。分析人士認為，市場期盼已久的轉融通業務呼之欲出。

試點期間，證券出借人僅限于機構投資者，證券出借交易實行定價交易。交易所暫不接受約定申報，暫不對證券出借交易收取費用。

合規證券持有者可成出借人

《辦法》所稱轉融通證券出借交易(以下簡稱“證券出借交易”)，是指證券出借人(以下簡稱“出借人”)以一定的費率通過交易所綜合業務平臺向證券借入人(以下簡稱“借入人”)出借交易所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應權益補償并支付費用的業務。交易所通過綜合業務平臺接受證券出借交易的出借和借入申報，并且按《辦法》的相關規定撮合成交。經交易所確認后，出借人與借入人的證券出借交易生效。

《辦法》明確，符合下列條件的證券持有者，可以成為證券出借交易的出借人：熟悉證券出借交易相關規則，了解證券出借交易風險特性，具備相應風險承受能力；不存在被法律、行政法規、部門規章或本所業務規則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；最近三年內沒有與證券交易相關的重大違法違規記錄。出借人應當在出借證券之前充分評估各種風險，并自行承擔證券及其相應權益補償不能歸還和借券費用不能支付等不利后果。

《辦法》規定，證券金融公司是證券出借交易的借入人。借入人根據《辦法》的規定在交易所借入證券的，應當按照有關規定開立轉融通專用證券賬戶、轉融通擔保證券賬戶、轉融通專用資金賬戶、轉融通擔保資金賬戶等相關賬戶，并在開展轉融通業務前報交易所備案。借入人應當向交易所申請開立轉融通專用交易單元、轉融通保證金專用交易單元等交易單元，用于證券出借交易，并將轉融通專用證券賬戶、轉融通擔保證券賬戶等相關證券賬戶分別指定于相應的交易單元。

出借交易期限分5個檔次

《辦法》明確，證券出借交易標的證券(以下簡稱“標的證券”)的范圍與交易所公布的可融券賣出標的證券范圍一致。證券出借交易實行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個檔次。證券出借交易期限自成交之日起按自然日計算，歸還日為到期日的下一日。

《辦法》規定，證券出借交易可以實行定價交易、議價交易和競價交易。每一交易日開市前，借入人應當向市場公布其當日有借入意向的標的證券對應的各期限的證券借入費率(以下簡稱“費率”)。當日公布的費率當日不得變更。借券費用自證券出借交易成交之日起計算，歸還日支付，歸還日不計費用。

《辦法》明確，交易所接受出借人出借申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報當日有效，14:30前可以撤銷。出借人與借入人就出借證券數量、期限和費率等達成一致后，提交的約定申報指令，應當包括證券賬號、證券代碼、期限、出借或借入、費率、證券數量、本方交易單元代碼、對手方交易單元代碼、約定號等內容。約定號由借入人統一分發。出借人申報數量應當為100股(份)或其整數倍，最低單筆申報數量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報數量不得超過100萬股(份)。

《辦法》規定，非約定的證券出借交易采用集中撮合的成交方式撮合成交。約定的證券出借交易按約定的對手方撮合成交。

虛假申報等異常行為將被監控

《辦法》指出，借入人應當按期歸還借入證券、支付借券費用及支付相應權益補償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應證券、資金的，應當向出借人按日支付所欠債務金額0.05%的違約金。借入人無法歸還借入證券、未支付借券費用或者未支付權益補償的，應當與出借人協商債務清償方式。經協商達成一致的，借入人應當將清償方案報送交易所。經協商不能達成一致的或者借入人未按清償方案清償的，出借人有權依法向借入人追償。借入人借入證券后、歸還證券前，出現證券發行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發證券、發行證券持有人有優先認購權的證券的，借入人應當向出借人提供權益補償。

《辦法》規定，每個交易日證券出借交易期間，交易所發布出借人非約定申報的即時行情。每個交易日開市前，交易所通過網站發布前一交易日每只標的證券各期限檔次的成交數量信息。交易所對證券出借交易進行監督，對虛假申報或者其他擾亂市場秩序的異常交易行為予以重點監控，并視情況采取監管措施。證券出借交易出現異常時，交易所可以視情況采取暫停單只標的證券特定期限的出借和所有期限的出借，暫停所有標的證券特定期限的出借和所有期限的出借。