國資身影閃現中山公用內幕案資本市場公字難題待解(5)

2010年06月23日 01:30中國證券報－中證網【大中小】【打印】共有評論0條

鐵拳出擊內幕交易制度重在一視同仁 行政力量介入資本市場的情況目前難以避免，但需對此有更大的監督力度。

顯然，證監系統實施知情人報備制度，主要還是通過上市公司報送信息來監管知情人，而一些“位高權重”大國企的實施效果如何，尚待觀察。因此，在相關調查中，證監部門寄望引入紀委監察力量，以對內幕交易行為更有力的震懾。

行動已在進行中。監察部2009年3月1日正式實施了《關于國有企業領導人員違反廉潔自律“七項要求”》，其中第九條規定：國企領導人利用企業上市或者上市公司并購、重組、定向增發等過程中的內幕信息為本人或特定關系人謀取利益的，給予記過或者記大過處分；情節較重的，給予降級或者撤職處分；情節嚴重的，給予開除處分。

中紀委發布的《國有企業領導人員違反廉潔自律“七項要求”適用<中國共產黨紀律處分條例&GT;若干問題的解釋》指出：國有企業領導人員本人或者特定關系人利用企業上市或者上市公司并購重組定向增發等過程中的內幕信息進行證券期貨等交易，情節嚴重的，將依照中國共產黨紀律處分條例第一百一十一條給予開除黨籍處分。

事實上，此次中紀委直接徹查中山市長李啟紅所涉內幕交易案，可看作一個明確信號：股市打黑不會手軟。這對于國企重組和整體上市浪潮澎湃的中國股市來說，可謂適逢其時。唯此方可保證市場平穩高效地運行，免生亂相。

廣東省人大代表、廣東國鼎律師事務所主任朱列玉表示，中國股市目前已經形成了嚴格的監管措施，但對涉及到地方政府以及國資層面的事情時，往往缺乏細化和針對性的規定。他認為，行政力量介入資本市場的情況目前難以避免，但需對此有更大的監督力度，才能保證國有資產在資本市場成長壯大的同時，不違背資本市場的三公原則。

上海市法學會金融法研究會副會長兼秘書長、上海新望聞達律師事務所副主任宋一欣同樣認為，一切的關鍵都在于法律的執行。“從市場角度看，國有企業和私營企業是一樣的，并不因為是國資有什么特殊。”他說，國企這樣一些特殊背景以及壟斷性的企業，它天生與政府結合得過于緊密，要嚴格管束。過去如果對國資有一些特殊政策，現在應該改回來，就像將外資與民企給予同等待遇一樣。

“嚴格來說，將來不應該有什么‘國企’的概念，都是股份制企業，現代公司治理理念，只不過股權結構不一樣。”宋一欣說，從這個意義上來探討，中山公用案更有典型意義。“從中山公用這件事情可看出，我們應考慮完善對國有企業特別是地方國有企業國資委監管模式。同時，使用《反壟斷法》等手段使腐敗行為大量減少。”

宋一欣表示，現在國家進行宏觀調控，實施收入分配改革，要讓國企與地方政府逐步脫鉤，讓政府的經濟功能逐步減少，政府的公共社會職能更加強化。“只有逐步脫鉤，權力尋租才會減少，中山公用案最大的意義就在這個地方。”