第1頁:基金業爆炸式增長第2頁:防范系統性流動風險

中國證監會基金部主任李正強在投資者教育座談會上表示，目前我國資本市場呈現快速發展態勢，大量投資者和資金急速涌入市場，使市場風險加速積累。而對于爆炸式增長的基金行業，加強投資者教育的緊迫性和重要性則更加突出。

基金業爆炸式增長

今年以來，我國基金行業呈爆炸式增長，一方面基金資產規模迅速擴大，凈值快速增長。目前基金總規模是年初的2.6倍，凈值是年初的3倍多；另一方面廣大居民投資基金熱情持續高漲，基金投資者數量超過年初的4倍。市場規模和投資者數量的急劇擴大蘊含著巨大的風險，行業正面臨著前所未有的壓力和挑戰。

特別是許多新的投資者對基金產品本身不夠了解，認為基金只賺不賠；并將基金這一長期理財工具作為投機工具頻繁進出，甚至短期炒作；大量投資者對開放式基金可能出現的因巨額贖回導致的款項不能及時支付等風險不了解。因此，李正強指出，當前切實做好投資者教育工作，強化行業風險防范意識，提高風險控制能力，對于基金行業顯得尤其重要和迫切。

防范系統性流動風險

在2006年11月召開的第31次基金業聯席會議上，證監會主席尚福林就強調，基金行業要優先保護投資人利益，要始終注重強化風險控制，做好投資者教育工作，降低行業的系統風險。“繃緊這根弦，任何時候都不能放松。”

因此，基金部于2007年初率先啟動投資者教育工作。2月2日，基金部發出《關于證券投資基金行業開展投資者教育活動的通知》；3月9日，向基金公司發出《關于報送二00七年度投資者教育工作計劃的通知》。2月以來，基金部先后5次發出加強投資者教育工作方面的通知和文件，要求業內機構明確投資者教育實施方案并積極落實，系統部署相關的督導和檢查工作。

3月至6月，基金部先后六次召開各類機構的投資者教育座談會，反復強調圍繞風險揭示、加強投資者教育，不僅是市場主體應盡義務和責任，更是鞏固業務基礎、培育行業長期忠實客戶的客觀需要。同時，自3月開始，基金部組織派出機構對轄區內基金銷售機構開展投資者教育情況進行現場檢查。8月份，對上海、陜西等八省市的主要基金代銷機構投資者教育工作情況進行抽查，目前已有9批次檢查小組分赴各地檢查。

今年初，基金部會同證券業協會編印500余萬冊《基金投資者教育手冊》和《基金知識百事問》等宣傳材料。在各類基金投資者教育宣傳材料中，緊緊圍繞風險提示，幫助投資者認識到沒有只漲不跌的市場，也沒有只賺不賠的投資產品，基金投資不能保證最低收益，也有可能損失本金；讓投資者理解認識“買者自負”的原則，提醒投資者切勿盲目冒險投資。

同時，將投資者教育與日常監管工作緊密結合。基金部嚴格產品發行、宣傳材料、代銷機構的審核工作，要求增加風險提示函等，向投資者充分揭示風險，明確提示開放式基金存在因為巨額贖回而可能無法及時支付款項的風險。同時，還把公司開展投資者教育工作的規劃，作為公司設立和開展新業務的必備申請文件。另外，發出了《關于切實加強基金投資風險管理有關問題的通知》等規范性文件，要求加強投資者教育工作，強調穩健經營、風險控制，特別是流動性風險控制，為加強投資者權益保護提供制度保障，防范行業系統性風險。

行情越火越重視風險控制

李正強表示，目前基金公司、銷售機構、托管銀行、自律組織的基金投資者教育活動已經全面展開，形成了“監管機構統一推動，行業協會積極引領，各市場主體踴躍參與”的投資者教育工作新局面。

他指出，基金部將針對近期開展投資者教育活動的薄弱環節，系統部署今后基金投資者教育工作的重點。首先要認真貫徹落實本次會議精神，繼續將加強投資者教育作為重要工作，抓緊抓實；其次，組織基金公司、代銷機構等繼續深入開展投資者教育工作。圍繞風險揭示，提高開展基金宣傳教育活動的全面性、針對性和有效性；另外，強化行業風險意識，提高風險控制水平，讓持續性開展投資者教育、切實保護投資人利益，成為促進公司業務和市場穩定發展的基礎；始終牢記加強風險控制，特別是加強流動性風險控制，是化解行業系統風險的重要途徑。

他強調，越是行情火爆、投資者熱情高漲，越要更加重視風險控制。維護資本市場穩定，既是機構投資者應盡的義務和責任，也是基金行業組織壯大的內在要求。

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