證監(jiān)會(huì)：基金業(yè)爆炸式增長(zhǎng) 防范系統(tǒng)性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

2007年09月10日 08:06中國(guó)證券報(bào)投票數(shù)： 頂一下  【大 中 小】

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中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部主任李正強(qiáng)在投資者教育座談會(huì)上表示，目前我國(guó)資本市場(chǎng)呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，大量投資者和資金急速涌入市場(chǎng)，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加速積累。而對(duì)于爆炸式增長(zhǎng)的基金行業(yè)，加強(qiáng)投資者教育的緊迫性和重要性則更加突出。

基金業(yè)爆炸式增長(zhǎng)

今年以來(lái)，我國(guó)基金行業(yè)呈爆炸式增長(zhǎng)，一方面基金資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，凈值快速增長(zhǎng)。目前基金總規(guī)模是年初的2.6倍，凈值是年初的3倍多；另一方面廣大居民投資基金熱情持續(xù)高漲，基金投資者數(shù)量超過(guò)年初的4倍。市場(chǎng)規(guī)模和投資者數(shù)量的急劇擴(kuò)大蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)正面臨著前所未有的壓力和挑戰(zhàn)。

特別是許多新的投資者對(duì)基金產(chǎn)品本身不夠了解，認(rèn)為基金只賺不賠；并將基金這一長(zhǎng)期理財(cái)工具作為投機(jī)工具頻繁進(jìn)出，甚至短期炒作；大量投資者對(duì)開(kāi)放式基金可能出現(xiàn)的因巨額贖回導(dǎo)致的款項(xiàng)不能及時(shí)支付等風(fēng)險(xiǎn)不了解。因此，李正強(qiáng)指出，當(dāng)前切實(shí)做好投資者教育工作，強(qiáng)化行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，對(duì)于基金行業(yè)顯得尤其重要和迫切。

防范系統(tǒng)性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

在2006年11月召開(kāi)的第31次基金業(yè)聯(lián)席會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席尚福林就強(qiáng)調(diào)，基金行業(yè)要優(yōu)先保護(hù)投資人利益，要始終注重強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，做好投資者教育工作，降低行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?！翱嚲o這根弦，任何時(shí)候都不能放松?！?/P>

因此，基金部于2007年初率先啟動(dòng)投資者教育工作。2月2日，基金部發(fā)出《關(guān)于證券投資基金行業(yè)開(kāi)展投資者教育活動(dòng)的通知》；3月9日，向基金公司發(fā)出《關(guān)于報(bào)送二00七年度投資者教育工作計(jì)劃的通知》。2月以來(lái)，基金部先后5次發(fā)出加強(qiáng)投資者教育工作方面的通知和文件，要求業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)明確投資者教育實(shí)施方案并積極落實(shí)，系統(tǒng)部署相關(guān)的督導(dǎo)和檢查工作。

3月至6月，基金部先后六次召開(kāi)各類機(jī)構(gòu)的投資者教育座談會(huì)，反復(fù)強(qiáng)調(diào)圍繞風(fēng)險(xiǎn)揭示、加強(qiáng)投資者教育，不僅是市場(chǎng)主體應(yīng)盡義務(wù)和責(zé)任，更是鞏固業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、培育行業(yè)長(zhǎng)期忠實(shí)客戶的客觀需要。同時(shí)，自3月開(kāi)始，基金部組織派出機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)內(nèi)基金銷售機(jī)構(gòu)開(kāi)展投資者教育情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。8月份，對(duì)上海、陜西等八省市的主要基金代銷機(jī)構(gòu)投資者教育工作情況進(jìn)行抽查，目前已有9批次檢查小組分赴各地檢查。

今年初，基金部會(huì)同證券業(yè)協(xié)會(huì)編印500余萬(wàn)冊(cè)《基金投資者教育手冊(cè)》和《基金知識(shí)百事問(wèn)》等宣傳材料。在各類基金投資者教育宣傳材料中，緊緊圍繞風(fēng)險(xiǎn)提示，幫助投資者認(rèn)識(shí)到?jīng)]有只漲不跌的市場(chǎng)，也沒(méi)有只賺不賠的投資產(chǎn)品，基金投資不能保證最低收益，也有可能損失本金；讓投資者理解認(rèn)識(shí)“買者自負(fù)”的原則，提醒投資者切勿盲目冒險(xiǎn)投資。

同時(shí)，將投資者教育與日常監(jiān)管工作緊密結(jié)合。基金部嚴(yán)格產(chǎn)品發(fā)行、宣傳材料、代銷機(jī)構(gòu)的審核工作，要求增加風(fēng)險(xiǎn)提示函等，向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，明確提示開(kāi)放式基金存在因?yàn)榫揞~贖回而可能無(wú)法及時(shí)支付款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還把公司開(kāi)展投資者教育工作的規(guī)劃，作為公司設(shè)立和開(kāi)展新業(yè)務(wù)的必備申請(qǐng)文件。另外，發(fā)出了《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》等規(guī)范性文件，要求加強(qiáng)投資者教育工作，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制，特別是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制，為加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)提供制度保障，防范行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

行情越火越重視風(fēng)險(xiǎn)控制

李正強(qiáng)表示，目前基金公司、銷售機(jī)構(gòu)、托管銀行、自律組織的基金投資者教育活動(dòng)已經(jīng)全面展開(kāi)，形成了“監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一推動(dòng)，行業(yè)協(xié)會(huì)積極引領(lǐng)，各市場(chǎng)主體踴躍參與”的投資者教育工作新局面。

他指出，基金部將針對(duì)近期開(kāi)展投資者教育活動(dòng)的薄弱環(huán)節(jié)，系統(tǒng)部署今后基金投資者教育工作的重點(diǎn)。首先要認(rèn)真貫徹落實(shí)本次會(huì)議精神，繼續(xù)將加強(qiáng)投資者教育作為重要工作，抓緊抓實(shí)；其次，組織基金公司、代銷機(jī)構(gòu)等繼續(xù)深入開(kāi)展投資者教育工作。圍繞風(fēng)險(xiǎn)揭示，提高開(kāi)展基金宣傳教育活動(dòng)的全面性、針對(duì)性和有效性；另外，強(qiáng)化行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平，讓持續(xù)性開(kāi)展投資者教育、切實(shí)保護(hù)投資人利益，成為促進(jìn)公司業(yè)務(wù)和市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)；始終牢記加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，特別是加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制，是化解行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。

他強(qiáng)調(diào)，越是行情火爆、投資者熱情高漲，越要更加重視風(fēng)險(xiǎn)控制。維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定，既是機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)盡的義務(wù)和責(zé)任，也是基金行業(yè)組織壯大的內(nèi)在要求。

編輯： 喻春來(lái)

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