中石油王者歸來擬募377億元

中國石油(0857.HK，PTR.NYSE)將為9月大盤股發行畫上一個重量級的句號和感嘆號。根據證監會網站昨日公布的首次發行A股招股說明書申報稿，中國石油將發行不超過40億股A股，擬募集資金377.7億元(人民幣，下同)投資長慶油田等五大項目。中國石油A股發行將于下周一上發審會。

截至今年6月30日，中國石油資產總計8794.7億元，資產負債率28.6%，每股收益0.42元，全面攤薄后凈資產收益率為13%。今年上半年中國石油利潤總額為1062.9億元，現金及現金等價物凈增加232.1億元。

9月股市單月募集資金量有望超過上半年，顯示出監管部門增加市場供給以緩解市場供求失衡的決心。監管部門一位人士周一表示，中國石油的發行進入"綠色通道"，盡快通過程序。據Wind資訊統計，上半年A股募集資金達1233.2億元，而9月僅已完成募集的資金額就達823.3億元，而中國神華預計募集資金保守估計也有500億元。

9月大盤股發行預計將募走千億元資金。與此同時，滬深兩市強勁走高，上證指數昨日創出新高5482.43點。這對中國石油的定價可謂利好。

有分析師樂觀預計，中國石油發行市盈率可能在30倍左右。按此估算，中國石油募集資金將超千億元，有望成為最大的A股發行。中國石油一家承銷商的分析師昨日表示："毫無疑問，中國石油回歸后將成為A股超級權重股，是大家必須配置的。雖然中國石油在A股市場上并沒有一個業務相似者可作市盈率參考，但從中國石化(愛股,行情,資訊)(600028.SH)、中海油服(601808.SH)目前的靜態市盈率及發行市盈率來看，中國石油A股發行市盈率存在達到30倍的可能。"據悉，中海油服發行市盈率為33倍，預計9月28日掛牌。

在境內三大石油巨頭中，中國石油第一家進入境外資本市場，2000年4月在紐約證券交易所和香港聯交所上市。中國石油總股本為1790.2億股，中石油集團持有88.21%，此次發行的40億股A股將占中國石油發行后總股本的2.18%。

盡管近期頻頻遭到"股神"沃倫·巴菲特的減持，但中國石油仍表現強勁，股價正處歷史高位時期。9月19日中國石油在紐交所的收盤價為155.67美元，昨日其H股收盤價為12.38港元。7月13日，其H股曾摸高12.60港元，為上市以來最高價。

近期原油價格走勢強勁，正處歷史高位。"這對中國石油是個利好。但如果成品油價格形成機制不盡快徹底改革，也會壓縮中國石油的利潤空間。"上述分析師表示。

據悉，中國石油A股發行募集資金投資的項目包括：約68.4億元用于長慶油田原油產能建設；約59.3億元用于大慶油田原油產能建設；約15億元用于冀東油田原油產能建設；約175億元用于獨山子石化加工進口有關含硫原油煉油及乙烯技術改造工程項目；約60億元用于大慶石化120萬噸/年乙烯改擴建工程。(第一財經日報)

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