收縮還是擴張 嚴冬中基金專戶理財全景圖

2008年11月02日 14:10
來源：21世紀經濟報道

0人參與0條評論

一顆可望快速開花結果的種子，在全球股市的這個冬天卻成長緩慢。

2007年11月30日，經過多次修改的《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》(下稱《辦法》)終于頒布，基金行業對此一片叫好，業內人士普遍認為基金公司業務范圍從公募正式挺進私募領域，基金公司將會洗掉公募基金的烙印，與它的國際同行一樣，成為橫跨私人財富管理和公募基金管理領域的資產管理公司。

但是驟然而至的股市“寒流”將基金業拉回現實。

熱情遇冷

《辦法》的頒布曾經掀起一股基金申請專戶理財資格的熱潮。

今年，2月14日，南方基金、匯添富基金、嘉實基金等首批9家基金公司獲批開展專戶理財資格。2月22日，華安基金公司、華夏基金公司等8家基金公司也同時獲得專戶理財資格，申請專戶理財資格達到了高潮。

其后，基金公司申請專戶理財業務的欲望減弱，今年3月至今，也只有13家基金公司獲批專戶理財資格，而最近一家獲得專戶理財資格的是中銀基金公司，獲批時間是今年的9月5日。

6000點下跌至今，A股市場的財富效應已經不再風光，讓投資者信心漸失。

上市公司耀皮玻璃是較早開展專戶理財的投資者，其專戶理財的表現相對現在的市場環境而言，可謂是相當成功。

耀皮玻璃證券事務代表張旭告訴記者，在今年四月，耀皮玻璃先是與易方達簽訂了一年期2億的專戶理財合同，選擇的是一款股票型理財產品。該款產品的股票等權益類投資最高可達到100%。

“當時的股指已經跌進3500點，我們認為市場的風險已經降低。所以投資了這個股票型產品。按照我們的本意是希望能夠保本，而易方達方面也操作得很謹慎，倉位很低。” 張旭表示，“而在5月，股市未見起色，但公司仍有投資的需求，所以和交銀再簽下1億的合同，這次選擇是以債券投資方向為主的產品。截至三季度末，該公司委托給易方達的2億元本金賬面價值約為1.9827億元，委托給交銀施羅德管理的1億元本金上漲至1.0294億元。

雖然相對來說，業績表現不錯，但是張旭也表示“我們將把之前理財合同執行到期，但目前還沒有確定是否將延續合同。

對于基金公司來說，擁有耀皮玻璃這樣的客戶已經相當幸運。一些基金公司的這項業務還未能開展。

國海富蘭克林基金公司在今年4月2日就獲批專戶理財資格，但是富蘭克林國海深化價值股票型證券投資基金2008年第3季度報告表示，“公司尚未開展企業年金、社保基金資產管理及特定客戶資產管理業務。

客戶難找，基金公司的熱情也漸冷。北京某基金公司機構客戶部副總監則表示，他曾與其他公司的專戶理財相關業務人員交流，深圳有基金公司甚至有可能讓旗下的專戶理財部門“名存實亡”

據其了解，這些基金公司之前都或多或少的爭取到了部分業務。但公司高層已經決定，在這部分專戶業務到期后，將不再接受客戶的續約，公司也不再尋找新的客戶群體，只保留相應專戶理財資格。

預想中的專戶理財業務大發展的熱潮并沒有出現，而今年監管部門卻批復了大量的公募基金產品，這使得原來配置在專戶理財產品上的基金經理開始回流。

10月10日，中海基金旗下新基金——中海藍籌靈活配置混合型證券投資基金發布的《招募說明書》介紹，該基金的基金經理由公司專戶資產管理部副總監兼專戶投資經理楊大力擔任。次日，鵬華基金公司也發布公告稱，公司專戶理財投資總監冀洪濤擔任普惠證券投資基金經理。

打印轉發