券商虎年金股扎堆大消費概念基建有色等被拋棄

2009年12月25日 07:54
來源：中國證券報作者：錢杰

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□本報記者錢杰

又到一年歲末，各大券商研究機構紛紛發布了2010年投資策略報告和看好的“金股”。梳理各大券商的虎年策略報告，記者發現，包括汽車、家電、醫藥、金融服務等行業在內的“大消費”，成為大多數券商一致看好的板塊，而基建、有色等行業則被明顯“拋棄”。不過，由于去年券商推薦的“金股”成色普遍欠佳，投資者對于這一傳統推薦項目的關注度已經明顯降低。

中國平安最受寵。記者統計了中金公司、高盛高華、申銀萬國、銀河證券、光大證券等19家已經發布“金股”的券商的年終策略報告，從機構推薦金股的重合度來看，今年券商推薦的金股分化較大，金股集中度有所下降。不過，仍有一些個股得到了多家券商的認可，頻頻登上“金股”榜單。

在19家券商推薦的上百只金股中，今年波折不斷的中國平安似乎最被看好，獲得了中金公司、高盛高華、光大證券、國聯證券、上海證券、長城證券、興業證券和民族證券8家券商的推薦，推薦理由無外乎明年壽險業務增長強勁和受益于通脹。此外，招商銀行、西山煤電和中信證券也獲得了6家機構推薦；鞍鋼股份和中聯重科獲得了4家機構推薦；海信電器、蘇寧電器、上海機場、中興通訊、合肥百貨、五糧液、北京銀行等11只股票獲得了3家券商推薦。以往常獲券商推薦的萬科今年僅被高盛高華一家券商推薦為金股，人氣已經大不如前。

不過，由于去年大部分券商沒能測準今年的行情，投資機構和散戶對于券商策略報告和“十大金股”的關注度和信任度直線下降。新浪網的一項調查顯示，77%的受訪者表示已經不關注券商的預測和推薦。多位接受記者采訪的機構人士也表示，作為賣方研究機構，券商研究所主要是為基金服務的，他們推薦的“金股”也多半集中在大市值的一線明星股上，而這些股票往往很難跑贏大盤，所以券商金股“看看罷也，不必太當回事”

消費高低成分歧。在行業方面，最盛產“金股”的行業分別是醫藥、化工和金融，商業百貨、機械設備、釀酒、鋼鐵等行業也有多只股票入選“金股”的而去年最被看好的基建和有色金屬行業則最受冷落。

翻閱這些券商的虎年策略報告，不難發現，“消費”或者“內需”已經取代去年年底的“四萬億刺激計劃”，成為券商2010年投資策略的關鍵詞：中金公司認為消費增長是貫穿2010年全年的投資主題，光大證券認為2010年市場的整體投資主題將是“經濟轉型，消費崛起”，申銀萬國則提出“消費也能進攻”的觀點……

值得注意的是，在“大消費”框架內，每家券商看好的具體行業其實存在不小分歧，尤其是在看好高端消費還是低端消費的選擇上。比如，中金公司明年一季度看好可選消費類板塊，建議超配保險、地產及內需中的周期性行業，中信建投看好汽車和地產行業；安信證券則明確表示只看好家電、電子、零售和日用品等低端消費行業，不看好汽車和房地產等高端消費行業，主要原因在于高端消費是與資產泡沫相關的，招商證券也認為在消費品里面，明年必需消費品跑贏可選消費品的可能性很大。