農(nóng)業(yè)春風(fēng)：資金覬覦套利行情 中國人壽重兵順鑫

2010年02月01日 07:58
來源：理財周報 作者：梁小嬋

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每年1月底2月初中央扶農(nóng)政策往往相繼出爐，農(nóng)業(yè)板塊往往響應(yīng)并沖高

理財周報見習(xí)記者 梁小嬋/文

“年初恒強(qiáng)”是農(nóng)業(yè)板塊的特質(zhì)，顛撲不破。

大盤深度調(diào)整、板塊跌宕起伏之時，農(nóng)業(yè)板塊罕見地一度強(qiáng)勢上揚，為2010年大盤貢獻(xiàn)了一絲暖意。

對市場最敏感的基金在2009年第四季度加大了對農(nóng)業(yè)股的配置，銀河證券、天相投顧等券商也紛紛表達(dá)對農(nóng)業(yè)板塊的信心。“政策＋通脹”成為2010年1月-2月間農(nóng)業(yè)板塊引發(fā)行情的關(guān)鍵詞。

而據(jù)理財周報從業(yè)內(nèi)了解，機(jī)構(gòu)和不少游資都在預(yù)期國家近期可能出臺對農(nóng)業(yè)的扶持政策，也就是說近期可能存在一個政策面帶來的套利行情。

宏觀政策，特別是中央一號文件是券商看好農(nóng)業(yè)板塊的主要原因。從2004年至2009年的六年間，除2005年外，每年1月底2月初中央扶農(nóng)政策往往相繼出爐，農(nóng)業(yè)板塊無一例外紛紛響應(yīng)并沖高。此外，通脹預(yù)期導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價格提升，并有上升動力。

“投資農(nóng)業(yè)板塊最佳時機(jī)是每年第三季度。現(xiàn)在市道也存在階段性的機(jī)會，可拿兩三天，最多一周的時間。”天相投顧研究農(nóng)業(yè)板塊的某分析師告訴理財周報記者。

上述券商認(rèn)為，種子、種植業(yè)和受政策通脹影響的海產(chǎn)行業(yè)和養(yǎng)豬業(yè)受政策面影響最大。其中，農(nóng)業(yè)上游產(chǎn)業(yè)成為所有基金和券商的心頭好。

豐樂種業(yè)：轉(zhuǎn)基因水稻第一股

據(jù)理財周報記者統(tǒng)計，豐樂種業(yè)(000713.SZ)是天相投顧、銀河證券等券商一致重點推薦的農(nóng)業(yè)股。作為安徽板塊龍頭股，最新的區(qū)域振興政策也將對豐樂種業(yè)股價形成較大刺激。此外，戴著“轉(zhuǎn)基因水稻第一股”帽子的豐樂種業(yè)也為市場帶來了新題材、新熱點。

與兩大勁敵登海種業(yè)和敦煌種業(yè)從事雜交玉米種業(yè)相比，豐樂種業(yè)主要生產(chǎn)雜交水稻種子。其作為國內(nèi)第一家種業(yè)上市公司，種子年產(chǎn)銷量全國第一，綜合實力和規(guī)模都在種子行業(yè)名列前茅。

豐樂種業(yè)的業(yè)績也捷報頻傳。據(jù)豐樂種業(yè)公告，其2009年年度凈利潤約6200萬元,同比增長100%-150%，其中種業(yè)收入2009年猛增30%。

中信證券預(yù)計，在市場與政府共同推動的行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合加速的背景下，其種子業(yè)務(wù)未來3年規(guī)模將加速擴(kuò)張，存在翻番增長的可能性。

除了種業(yè)的行業(yè)優(yōu)勢外，豐樂種業(yè)以轉(zhuǎn)基因水稻第一股再度獲得市場的重點關(guān)注。近期，豐樂種業(yè)與中國科學(xué)院等遺傳所共組公司研究開發(fā)抗蟲轉(zhuǎn)基因雜交水稻新品種，持股率高達(dá)65%。據(jù)悉，目前研制工作就緒，一旦我國商業(yè)化種植轉(zhuǎn)基因水稻的政策得以落實，則豐樂種業(yè)股將率先受益。

從二級市場層面看，豐樂種業(yè)股東數(shù)逐漸減少，籌碼趨于集中，并有保險持倉觀望。豐樂種業(yè)股價在行業(yè)內(nèi)處于較低水平，比敦煌種業(yè)還低2元多，相比登海種業(yè)還低12元左右，上升空間較大。

登海種業(yè)：酒泉項目竣工助長業(yè)績

基金在第四季度明顯加大了對農(nóng)業(yè)股的配置。截至2009年四季度末，基金公司重倉持有的農(nóng)業(yè)股市值97.02億元，比2009年三季度末增長41.51%。其中，登海種業(yè)依然是基金重倉持有的股票之一。

天相投顧上述分析師告訴理財周報記者：“事實上今年種業(yè)上市公司的業(yè)績也不錯，例如登海種業(yè)的業(yè)績漲幅達(dá)70%以上。

業(yè)績和綜合實力是登海種業(yè)最大的投資點。登海種業(yè)是玉米種子行業(yè)中的龍頭企業(yè)，其主打產(chǎn)品先玉335產(chǎn)品收入占主營收入51.61%。銀河證券預(yù)計先玉335大概制種在2萬噸左右，2010年仍有可能提價10%，產(chǎn)量與價格的提高將繼續(xù)帶來登海先鋒業(yè)績提升。而其新育的超級玉米新品種登海超試1號(DH3719)達(dá)到畝產(chǎn)1402.86公斤，將世界夏玉米單產(chǎn)紀(jì)錄提高了27.96%。

據(jù)悉，2009年9月，登海先鋒酒泉4期工廠擴(kuò)建工程竣工，增加登海先鋒制種能力7000噸/年，使登海先鋒的制種能力達(dá)到2.25萬噸/年。據(jù)銀河證券預(yù)計，2009年登海先鋒銷售量將達(dá)1.5萬噸/貢獻(xiàn)權(quán)益凈利潤8800萬元，2010年登海先鋒銷售量2.0萬噸，貢獻(xiàn)權(quán)益凈利潤1.2億元。

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