有保有控：優化信貸結構主導原則

2010年03月06日 00:28
來源：21世紀經濟報道作者：史進峰

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2009年，9年6萬億天量信貸投放之后，市場越來越多的關注信貸結構的走向。

3月5日，國務院總理溫家寶在政府工作報告中重申，2010年在保持貨幣信貸合理充裕的同時，要進一步優化信貸結構——落實有保有控的信貸政策，加強對重點領域和薄弱環節的支持，有效緩解農戶和小企業融資難問題，嚴格控制對“兩高”行業和產能過剩行業的貸款。強化貸后管理，確保信貸資金支持實體經濟。

“‘有保有控、區別對待’將是商業銀行信貸結構調整的主導原則。”3月5日，一位股份制銀行高層接受本報記者采訪時分析。

實際上，兩會期間，有關調整優化信貸結構、加大對中小企業信貸支持的代表言論屢見不鮮。

全國人大財經委副主任委員、中國人民銀行原副行長吳曉靈接受記者采訪時表示，商業信貸受到控制之后，各家銀行都去照顧大企業，將導致中小企業貸款困難。要讓大企業到資本市場上籌措資金，不要叫它們去占貸款規模，騰出貸款給中小企業。

3月4日，全國政協委員、上海銀監局局長閻慶民接受本報記者采訪時表示，“銀行業要支持配合產業結構調整，調整自身信貸結構；信貸結構與產業結構調整要聯動，這樣銀行才能贏得主動。

信貸結構

“過去信貸結構對經濟結構造成最大影響就是絕大部分貸款投向了國有企業、重化工業、大型企業，中小企業受到了擠壓。”北京大學中國經濟研究中心教授黃益平稱。

2009年，中國銀行業信貸投放競賽中，作為監管者的中國銀監會也曾多次對商業銀行作出信貸結構風險提示。實際上，去年以來，銀行業新增貸款大量投向了政府融資平臺、房地產業、集團客戶等領域，貸大、貸長和信貸集中的問題越發突出。

央行2009年第四季度貨幣政策執行報告顯示，2009年全年9.59萬億新增貸款中，中長期貸款為6.69萬億，占到全年新增貸款的69.76%。

從投向上看，中長期貸款主要投向基礎設施行業、租賃和商務服務業、房地產業、制造業四大行業，全年投向上述四個行業的本外幣中長期貸款分別為2.5萬億元、6404億元、6013億元和5025億元，占全部產業新增中長期貸款的比重分別為50.0%、13億1%、12.3%和10.2%。

基礎設施貸款占到全年新增中長期貸款的50%。黃益平分析，“這反映了大部分銀行信貸資金投向投資型領域，這些領域多為國企、大型企業集中的領域。

與此相對的，則是中小企業融資難的再度破題。

央行公布的數據顯示，2009年，中小企業人民幣貸款(含票據貼現)全年新增3.4萬億元，年末同比增長30.1%，增速比年初高16.6個百分點。其中，小企業貸款同比增長41.4%，增速比年初高34.2個百分點。從數據來看，中小企業信貸融資缺口看似在總量上有所緩解，實際上其結構性、有效性與可持續性是要作進一步斟酌的。