有保有控：優化信貸結構主導原則(2)

2010年03月06日 00:28
來源：21世紀經濟報道 作者：史進峰

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從結構性上看，以2009年上半年為例，上半年7.37萬億元貸款增量中大型企業占47%，中型企業占44%，而小企業僅占到8.5%的份額，真正需要得到幫助的小企業并未太多感覺到政策的溫暖。

另一方面，銀行信貸資金爭相投向地方融資平臺、房地產領域。

相關資料顯示，截至2009年1月底，各級政府融資平臺貸款余額已達6萬億元左右，80%為項目貸款；一些地方政府依托政府融資平臺等方式大量舉債。一位股份制銀行副行長向本報記者直言，2009年全年將近10萬億的新增貸款中，至少有40%-50%投向了政府背景的融資平臺。

同時，去年下半年以來，隨著市場的逐步復蘇，房地產貸款的投放力度不斷加大。記者從銀行業人士獲得的數據顯示，2009年末銀行機構房地產貸款余額逾7萬億元，同比增速達38.1%，全年房地產領域貸款增量2萬億，是2008年增量的4倍。

風險鏈條

全國政協委員、北京銀行董事長閆冰竹接受記者采訪時表示，“銀行業應當意識到，信貸結構比信貸規模更重要。

在閆冰竹看來，信貸結構直接影響經濟結構，信貸結構失衡，往往會導致某些行業過度“膨脹”、薄弱環節越發“消瘦”，將進一步加劇經濟結構失衡。當前，部分產業資金支持不足和部分產業產能過剩并存，大型企業流動性充裕、中小企業融資難并存，應當更加重視優化信貸結構。

同時，地方融資平臺、房地產領域的貸款風險也被監管層警示。

今年1月底，銀監會2010年第一次經濟金融形勢通報會上，劉明康再次強調要全面評估和有效防范地方融資平臺風險，切實防范大額集中度風險。高度關注房地產市場變化，加強對房地產貸款業務的監督管理和窗口指導。

一位股份制銀行高層分析，地方政府債務結構性隱憂，直接關系到未來地方融資平臺貸款的安全性。“地方政府依靠投資拉動GDP增長，投資只能寄托于未來財政增量償還，而核心焦點在于地方財政的增量在哪里；而未來地方政府財政增長受制于各省市的債務結構。

“2009年激勵政策之下，各省，各市，各縣都想做事，但大家一哄而上是有問題的。客觀上各個地區的債務資源一定是不同的，東部省份和資源較豐富的省份相對較好。”上述股份制銀行高層分析，政府負債是結構性的：資源豐富的地區，產業結構合理的地區就沒有問題，相反是有隱憂的。

而對于房地產領域的風險，一位接近監管層的人士坦言，由于房地產市場的不確定性正顯著上升，2009年按揭貸款業務中的不審慎行為所蘊含的風險及房地產開發貸款的風險鏈條效應可能重現。

除上述風險外，上述接近監管層人士分析，產業結構調整可能加快行業信貸風險暴露。

據一位國有大行人士提供的數據顯示，2009年前三季度，19家主要中資銀行對煉焦、有色金屬和水泥制造等過剩產業和行業的貸款增速分別為28%、27.5%和41%；而在個別過剩行業不良貸款出現上升勢頭。

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