追捧低碳概念 游資奮勇做多兩會行情

2010年03月06日 10:04
來源：中國經(jīng)營報 作者：夏欣

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暴跌73.64點，跌幅2.38%——3月4日，政協(xié)會議召開第二天，A股市場的暴跌令剛剛啟動的兩會行情陷入尷尬境地。活躍了兩天的低碳經(jīng)濟、新能源個股走勢出現(xiàn)明顯分化，當(dāng)天大幅調(diào)整的還有前期相當(dāng)活躍的“三農(nóng)”、物聯(lián)網(wǎng)、科技等題材股。

“傳聞央行即將加息，銀監(jiān)會開始嚴(yán)查違規(guī)信貸資金入市，這是當(dāng)天市場下跌的導(dǎo)火索。”4日收盤后，某金融機構(gòu)高管告訴記者，上述消息當(dāng)天午后在業(yè)內(nèi)擴散后，滬深兩市跌幅急速放大。

被市場寄予厚望的兩會行情，到2010年會變成竹籃打水一場空？

傳言銀監(jiān)會嚴(yán)查信貸資金違規(guī)入市

3月3日，央行副行長蘇寧出席政協(xié)會議開幕式時表示，央行高度關(guān)注物價上漲的情況，但對加息問題卻一直避而不談。

3月4日下午，一份貌似銀監(jiān)會下達(dá)的“紅頭文件”在網(wǎng)上流傳開來。“文件”稱，根據(jù)銀監(jiān)局以及各商業(yè)銀行要求做好信貸資金違規(guī)流入股市工作自查以及六大風(fēng)險排查整改工作，其中更特別提及要在“3月10日前，將自查報告和六大風(fēng)險排查情況上報省分行”。

銀監(jiān)會辦公廳副主任楊少俊向《中國經(jīng)營報》記者斷然否定了上述“文件”的真實性：“雖然禁止違規(guī)資金入股市是我們一貫的政策，但銀監(jiān)會最近沒有專門就此事下發(fā)文件。”

楊少俊認(rèn)為，傳言產(chǎn)生的原因可能是有人混淆了“深圳銀監(jiān)局對7家違規(guī)銀行處罰”一事，且無限放大其影響。此前，深圳銀監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)9家銀行的信貸資金流向進行抽查，其中7家銀行的21個分支機構(gòu)存在個貸資金違規(guī)流入股市的問題，總共有21筆共1340萬元信貸資金違規(guī)入市。

不過，銀監(jiān)會主席劉明康3月4日在參加政協(xié)經(jīng)濟組會議前澄清，我國信貸資金流入股市樓市的現(xiàn)象并不嚴(yán)重，“銀監(jiān)會一直在嚴(yán)查此事。”

股市依然缺錢

那么導(dǎo)致當(dāng)天市場大跌的真實原因又是什么呢？記者從基金公司了解到，主要原因是市場流動性收緊，以及機構(gòu)對宏觀經(jīng)濟走勢及是否存在通脹預(yù)期出現(xiàn)一定分歧。

“2月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)連續(xù)第二個月回落，非制造業(yè)PMI各單項指數(shù)中，只有收費價格指數(shù)環(huán)比有所回升，其余指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的回落。這表明經(jīng)濟回升趨勢具有一定不確定性。”某基金公司投資管理部負(fù)責(zé)人表示。

信貸政策的收緊也對股市流動性產(chǎn)生負(fù)面影響。2010年以來，央行已經(jīng)兩次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，回籠資金超過3100億元。雖然蘇寧否認(rèn)信貸政策“外松內(nèi)緊”，但2月份四大行新增貸款不足3000億元，與1月份近4800億元的規(guī)模相比出現(xiàn)較大回落。

而對股市最大的利空還是加息。部分市場人士預(yù)計，2月份物價增速將有所加快，年內(nèi)央行公開市場操作和窗口指導(dǎo)將加強，存款準(zhǔn)備金將可能繼續(xù)調(diào)整，甚至不排除兩會后加息的可能。

但有不同觀點認(rèn)為，如果加息的目的是緊縮，央行完全可以通過信貸總量控制，“如果信貸不盲目擴張，央行就沒必要動用價格手段調(diào)控。”

“從3月4日市場表現(xiàn)看，目前股市資金面偏緊，無法長期支撐前期普漲行情。”某基金公司投資管理部負(fù)責(zé)人告訴記者，“那樣對資金需求量很大，而現(xiàn)在基金倉位都比較高(七八成左右)，可調(diào)配資金量有限。”

申銀萬國研究所推出的股市月度資金報告顯示，今年2月末，二級市場資金在過去12個月中首次出現(xiàn)下跌，這意味著2月A股市場存量資金流失。數(shù)據(jù)顯示，包括新基金發(fā)行在內(nèi)，預(yù)計3月份可入市資金為481.78億元左右，而3月份IPO、配股募集及限售股解禁等加起來，資金需求為1334.41億元左右，資金缺口高達(dá)853.63億元。

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